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什么是資產(chǎn)負債率_計算公式

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  長期資產(chǎn)負債與流動資產(chǎn)負債相比較,具有期限長、利息相對高、絕對數(shù)可能大等特點。那么你對資產(chǎn)負債率了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是資產(chǎn)負債率的內(nèi)容,希望大家喜歡!

  資產(chǎn)負債率的定義

  資產(chǎn)負債率(debt to assets ratio)是期末負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負債率這個指標反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例,也被稱為舉債經(jīng)營比率。資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)。

  表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的,該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標,也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

  如果資產(chǎn)負債比率達到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債!

  資產(chǎn)負債率的使用者

  債權(quán)人

  從債權(quán)人的立場看,他們最關(guān)心的是各種融資方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。如果股東提供的資本與企業(yè)資產(chǎn)總額相比,只占較小的比例,則企業(yè)的風(fēng)險主要由債權(quán)人負擔(dān),這對債權(quán)人來講是不利的。因此,債權(quán)人希望資產(chǎn)負債率越低越好,企業(yè)償債有保證,融給企業(yè)的資金不會有太大的風(fēng)險。

  投資者

  從投資者的立場看,投資者所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入資本的利率,即借入資金的利息率。假使全部資本利潤率超過利息率,投資人所得到的利潤就會加大,如果相反,運用全部資本利潤率低于借入資金利息率,投資人所得到的利潤就會減少,則對投資人不利。因為借入資本的多余的利息要用投資人所得的利潤份額來彌補,因此在全部資本利潤率高于借入資本利息的前提下,投資人希望資產(chǎn)負債率越高越好,否則反之。

  經(jīng)營者

  從經(jīng)營者的立場看,如果舉債數(shù)額很大,超出債權(quán)人的心理承受程度,企業(yè)就融不到資金。借入資金越大(當然不是盲目的借款),越是顯得企業(yè)活力充沛。因此,經(jīng)營者希望資產(chǎn)負債率稍高些,通過舉債經(jīng)營,擴大生產(chǎn)規(guī)模,開拓市場,增強企業(yè)活力,獲取較高的利潤。

  資產(chǎn)負債率的影響因素

  利潤及凈現(xiàn)金流量的分析

  企業(yè)資產(chǎn)負債率的增長,首先要看企業(yè)當年實現(xiàn)的利潤是否較上年同期有所增長,利潤的增長幅度是否大于資產(chǎn)負債率的增長幅度。如果大于,則是給企業(yè)帶來的是正面效益,這種正面效益使企業(yè)所有者權(quán)益變大,隨著所有者權(quán)益的變大,資產(chǎn)負債率就會相應(yīng)降低。其次要看企業(yè)凈現(xiàn)金流入情況。當企業(yè)大量舉債,實現(xiàn)較高利潤時,就會有較多的現(xiàn)金流入,這說明企業(yè)在一定時間內(nèi)有一定的支付能力,能夠償債,保證債權(quán)人的權(quán)益,同時說明企業(yè)的經(jīng)營活動是良性循環(huán)的。

  資產(chǎn)分析

  流動資產(chǎn)分析:企業(yè)資產(chǎn)負債率的高低與流動資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重、流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)以及流動資產(chǎn)的質(zhì)量有著至關(guān)重要的聯(lián)系。如果流動資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比重較大,說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度較快、變現(xiàn)能力強的流動性資金占據(jù)了主導(dǎo)位置,即使資產(chǎn)負債率較高也不十分可怕了。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)占全部流動資產(chǎn)的比重。這些是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性最快、支付能力最強的資產(chǎn)。我們知道貨幣資金是即付資金,應(yīng)收賬款是隨時回籠兌現(xiàn)的資金,存貨是隨著銷售的實現(xiàn)而變現(xiàn)的資金,這些資產(chǎn)的多少直接影響著企業(yè)付現(xiàn)的能力。如果該比重大,說明企業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較合理,有足夠的變現(xiàn)資產(chǎn)作保證。反之,則說明企業(yè)流動資產(chǎn)中待處理資產(chǎn)、待攤費用以及相對固化或費用化掛賬資產(chǎn)居多,這些資產(chǎn)都是尚待企業(yè)自行消化的費用,不僅不能變現(xiàn)償債,反而會耗用、侵蝕企業(yè)利潤,這也是一個危險的信號。流動資產(chǎn)的質(zhì)量,主要看企業(yè)應(yīng)收賬款中有無呆壞賬,其比重有多大,存貨中有無滯銷商品、長期積壓物資,企業(yè)是否計提了壞賬準備、銷價準備, 所提壞賬準備、銷價準備是否足以彌補呆壞賬損失、滯銷商品損失和積壓物資損失。

  長期投資分析:投資是企業(yè)通過分配來增加財富,獲取更多的利益。企業(yè)投資是否合理、可行。首先要分析企業(yè)投資額占全部資產(chǎn)的比重是否合理,如果投資比重過高,說明企業(yè)投資規(guī)模過大,投資規(guī)模過大就會直接影響企業(yè)的變現(xiàn)能力和支付能力,特別是在資產(chǎn)負債率極高的情況下,迫使企業(yè)償債受到限制,以至影響企業(yè)的信譽。其次要分析企業(yè)投資項目是否可行,即所投資回報率是否高于融資利率,如果投資回報率高于利息率,則說明該投資是可行的。

  固定資產(chǎn)分析:固定資產(chǎn)的規(guī)模,對于企業(yè)很重要。一是固定資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比重的情況。通常是固定資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)小于企業(yè)凈資產(chǎn),占到凈資產(chǎn)的2/3為好,這樣可使企業(yè)凈資產(chǎn)中有1/3流動資產(chǎn),到頭來不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。固定資產(chǎn)比重過高,說明企業(yè)變現(xiàn)能力差,企業(yè)償還債務(wù)的能力就差。二是固定資產(chǎn)中生產(chǎn)用固定資產(chǎn)所占比重是否合理。如果生產(chǎn)用固定資產(chǎn)占比重低,說明非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比重大。由于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)少就很可能滿足不了生產(chǎn)經(jīng)營所需,企業(yè)經(jīng)營目標就難以實現(xiàn)。非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)過大,列入企業(yè)當期損益中的折舊額就多,折舊額多造成企業(yè)效益少,效益少現(xiàn)金流入就少,使企業(yè)償還債務(wù)的能力變?nèi)酢?/p>

  負債分析

  流動負債分析

  一般說來,資產(chǎn)流動比率越高,債權(quán)人越有保證,但流動比率過高,就會使一部分資金滯留在流動資產(chǎn)形態(tài)上,影響企業(yè)的獲利能力。因此企業(yè)應(yīng)將流動比率測定一個較為合理的界限,低于這個界限,說明資產(chǎn)負債率有可能會高,企業(yè)信用受到損害,再舉債會發(fā)生困難; 高于這個界限,說明一部分資金被閑置,資金使用效率不高,造成資金浪費。

  短期借款分析:企業(yè)資產(chǎn)負債率越高,說明企業(yè)向銀行借入資金越多,因此企業(yè)決定舉債時,首先要分析市場形勢,通過市場的經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟條件、經(jīng)濟形勢做出是否舉債經(jīng)營的判斷。市場前景好時舉債就可行,否則就不宜舉債。其次要分析企業(yè)舉債后獲利水平是否高于借款利息水平,如果企業(yè)獲利水平高于借款利息水平,說明企業(yè)舉債經(jīng)營是有利可圖的。再次要分析企業(yè)流動資產(chǎn)是否大于流動負債,如果流動資產(chǎn)大于流動負債,說明企業(yè)有償付能力,能夠保證債權(quán)人的權(quán)益。

  結(jié)算負債分析:結(jié)算負債主要包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等。結(jié)算負債的分析主要是看企業(yè)的商業(yè)信譽。這種商業(yè)信譽來自金融機構(gòu)和供貨方,主要體現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款以及預(yù)收賬款的多少。大量應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款,一方面說明金融機構(gòu)根據(jù)企業(yè)的綜合信譽、經(jīng)營規(guī)模給予企業(yè)綜合授信,另一方面也說明供貨方根據(jù)長期友好往來與合作關(guān)系,給予企業(yè)的支持和信任,甚至應(yīng)該說是供貨方給予企業(yè)價格上的優(yōu)惠。因為結(jié)算負債的增加意味著資產(chǎn)負債率的上升,資產(chǎn)負債率的上升,不得不考慮企業(yè)的償債能力,以免企業(yè)再籌資受到限制。除此之外企業(yè)還要注意,供貨方在付款方式上有無現(xiàn)金折扣,如果有現(xiàn)金折扣,企業(yè)采用賒購方式所放棄的現(xiàn)金折扣機會成本是否低于貸款利息,企業(yè)必須進行權(quán)衡,通過利弊分析再決定購貨方式。

  定額負債分析:定額負債是一種無息資金來源,主要包括應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤等。企業(yè)不應(yīng)小視無息資金的使用,它不僅能夠帶來可以計算的直接效益,還可以帶來由直接效益引發(fā)的間接效益,而這種間接效益是無法計算的。

  長期負債分析

  長期負債與流動負債相比較,具有期限長、利息相對高、絕對數(shù)可能大等特點。企業(yè)如果能夠正確有效地利用長期負債,它就會為企業(yè)提供更多的獲利機會。但是如果企業(yè)經(jīng)營不善,它又可能形成籌資風(fēng)險,從而加劇企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險,造成高負債高風(fēng)險,也是影響資產(chǎn)負債率高低的一個重要因素。因此,對長期負債的分析主要從兩方面衡量:一是利用舉債臨界點來衡量。舉債臨界點是借款利息率等于總資產(chǎn)報酬率的分界點,如果借款利息低于總資產(chǎn)報酬率,舉債就可行,反之則不可行。二是以市場形勢做判斷。如果市場前景很好,大有發(fā)展前途,會給企業(yè)帶來豐厚的利潤,舉債就可行,否則就不宜舉債。

  資產(chǎn)負債率的計算公式

  資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

  1、負債總額:指公司承擔(dān)的各項負債的總和,包括流動負債和長期負債。

  2、資產(chǎn)總額:指公司擁有的各項資產(chǎn)的總和,包括流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。

  資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風(fēng)險程度的重要標志。它包含以下幾層含義:

 ?、儋Y產(chǎn)負債率能夠揭示出企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供。

  ②從債權(quán)人的角度看,資產(chǎn)負債率越低越好。

 ?、蹖ν顿Y人或股東來說,負債比率較高可能帶來一定的好處。(財務(wù)杠桿、利息稅前扣除、以較少的資本(或股本)投入獲得企業(yè)的控制權(quán))。

  ④從經(jīng)營者的角度看,他們最關(guān)心的是在充分利用借入資金給企業(yè)帶來好處的同時,盡可能降低財務(wù)風(fēng)險。

  ⑤企業(yè)的負債比率應(yīng)在不發(fā)生償債危機的情況下,盡可能擇高。

  由此可見,在企業(yè)管理中,資產(chǎn)負債率的高低也不是一成不變的,它要看從什么角度分析,債權(quán)人、投資者(或股東)、經(jīng)營者各不相同;還要看國際國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境是頂峰回落期還是見底回升期;還要看管理層是激進者中庸者還是保守者,所以多年來也沒有統(tǒng)一的標準,但是對企業(yè)來說:一般認為,資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%~60%。

  這個比率對于債權(quán)人來說越低越好。因為公司的所有者(股東)一般只承擔(dān)有限責(zé)任,而一旦公司破產(chǎn)清算時,資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價值。所以如果此指標 過高,債權(quán)人可能遭受損失。當資產(chǎn)負債率大于100%,表明公司已經(jīng)資不抵債,對于債權(quán)人來說風(fēng)險非常大。

  資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人所提供的資金占全部資金的比重,以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越低(50%以下),表明企業(yè)的償債能力越強。

  通常,資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣時的售價不到賬面價值的50%,因此如果資產(chǎn)負債率高于50%,則債權(quán)人的利益就缺乏保障。各類資產(chǎn)變現(xiàn)能力有顯著區(qū)別,房地產(chǎn)的變現(xiàn)價值損失小,專用設(shè)備則難以實現(xiàn)。不同企業(yè)的資產(chǎn)負債率不同,與其持有的資產(chǎn)類別有關(guān)。

  事實上,對這一比率的分析,還要看站在誰的立場上。從債權(quán)人的立場看,債務(wù)比率越低越好,企業(yè)償債有保證,貸款不會有太大風(fēng)險;從股東的立場看,在全部資本利潤率高于借款利息率時,負債比率越大越好,因為股東所得到的利潤就會加大。從財務(wù)管理的角度看,在進行借入資本決策時,企業(yè)應(yīng)當審時度勢,全面考慮,充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險,權(quán)衡利害得失,作出正確的分析和決策。
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什么是資產(chǎn)負債率_計算公式

長期資產(chǎn)負債與流動資產(chǎn)負債相比較,具有期限長、利息相對高、絕對數(shù)可能大等特點。那么你對資產(chǎn)負債率了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是資產(chǎn)負債率的內(nèi)容,希望大家喜歡! 資產(chǎn)負債率的定義 資產(chǎn)負債率(debt to assets ratio
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