什么是權證交易權證交易與股票交易
什么是權證交易權證交易與股票交易
權證交易使得持有人可以在未來某一特定日期或特定期間內(nèi)，以約定的價格向權證發(fā)行人購買/出售一定數(shù)量的資產(chǎn)。那么你對權證交易了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關于什么是權證交易的內(nèi)容，希望大家喜歡!
權證交易的定義
持有人獲取的是一個權利而不是責任，其有權決定是否履行契約，而發(fā)行者僅有被執(zhí)行的義務，因此為獲得這項權利，投資者需付出一定的代價(權利金)。權證(實際上所有期權)與遠期或期貨的分別在于前者持有人所獲得的不是一種責任，而是一種權利，后者持有人需有責任執(zhí)行雙方簽訂的買賣合約，即必須以一個指定的價格，在指定的未來時間，交易指定的相關資產(chǎn)。而這種交易被稱為權證交易。
權證交易的基礎知識
交易的地點
投資者可以在經(jīng)交易所認可的具有會員資格的證券公 司的營業(yè)部買賣權證。如果營業(yè)部不能代理買賣權證，可能是該營業(yè)部交易權證的資格受到限制，請與該券商聯(lián)系確認。
如何才能開通權證交易
投資者買賣權證前應在其券商處了解相關業(yè)務規(guī)則和可能產(chǎn)生的風險，并簽署由上海證券交易所統(tǒng)一制定的風險揭示書。只有在簽署風險揭示書后，投資者才能進行權證交易。(有些營業(yè)部可以電話申請后再補辦手續(xù))
怎樣進行權證交易
權證的買賣與股票相似，投資者可以通過券商提供的諸如電腦終端、網(wǎng)上交易平臺、電話委托等申報渠道輸入帳戶、權證代碼、價格、數(shù)量和買賣方向等信息就可以買賣權證。所需帳戶就是股票帳戶，已有股票帳戶的投資者不用開設新的帳戶。
權證買賣報單的規(guī)定
單筆申報數(shù)量不超過100萬份，權證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍，也就是說投資者每次申報買入的最少數(shù)量應為100份，或100的整數(shù)倍。如可以買入100份、1200份等，但不得申報買入99份、160份等。申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。
權證的停牌
權證作為證券衍生產(chǎn)品，其價值主要取決于對應正股的價值，由此證價格和對應正股的價格存在密切的聯(lián)動關系。根據(jù)交易所規(guī)定：對應正股停牌的，權證相應停牌;對應正股復牌的，權證復牌。此外，交易所還規(guī)定根據(jù)市場需要有權單獨暫停權證的交易。
權證的交易傭金、費用等：參照在交易所上市交易的基金標準執(zhí)行。具體為權證交易的傭金不超過交易金額的0.3%，行權時向登記公司按股票過戶面值繳納0.05%的股票過戶費，不收取行權傭金。
權證交易與股票交易
與股票交易當日買進當日不得賣出不同，權證實行T+0交易，即當日買進的權證，當日可以賣出。
權證交易的漲跌幅計算
權證實行價格漲跌幅限制，但與股票漲跌幅采取的百分之十的比例限制不同，權證漲跌幅是以漲跌幅的價格而不是百分比來限制的，具體按下列公式計算：
權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例(目前品種都是1)
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。(當計算結(jié)果小于等于零時，權證跌幅價格為零)
舉例：某日權證的收盤價是1元，對應正股的收盤價是10元。 第二天，對應正股漲停至11元，如果權證也漲停，按上面的公式計算，權證的漲停價格為：1+(11-10)×125%=2.25元，此時權證的漲幅百分比為(2.25-1)/1×100%=125%
權證交易與股票 交易非常相似，除了使用同一個的滬深兩市股票 交易賬戶之外，在交易時間、交易機制(競價方式)等方面都與股票 相同。不過也有些明顯的不同之處：
(1)權證交易需要先書面簽署《權證風險揭示書》
由于權證具有財務杠桿和到期日，風險相對較大，因此，從2007年8月1日開始，滬深交易所要求投資者在參與權證交易之前，都必須到營業(yè)部當面書面簽署《權證風險揭示書》。
(2)申報價格最小單位
與股票 價格變動最小單位0.01元不同，權證的價格最小變動單位是0.001元。這是因為有些權證的價格可能很低，比如對價外權證而言，權證的價格可能只有幾分錢甚至接近0，這時如果其價格最小變動單位為0.01元則價格跳動的幅度就顯得過大，所以交易所規(guī)定權證價格最小變動單位是0.001。
(3)權證價格的漲跌幅限制
目前股票 的正常漲跌幅采取10%的比例限制，而權證漲跌幅是以允許漲跌價格的絕對金額而不是百分比來計算的，具體按下列公式計算：
權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例;
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結(jié)果小于等于零時，權證跌幅價格為零。
值得注意的是，公式中“標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價”或者“標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格”的計算，深滬兩市采用的方法不同。滬市采用四舍五入法，精確到0.01元;深市則不采取四舍五入而采用精確計算的方法，精確到0.001元。
(4)“T+0”交易制度
目前我國證券交易中，A股是實行“T+1”交易制度，即當日買入的股票當日不能賣出，只能在下一個營業(yè)日之后才可以賣出;而權證則采取T+0方式，投資者買入權證后，可于成交當日進行賣出。
(5)申報數(shù)量限制
權證單筆買入或賣出的申報數(shù)量不超過100萬份。其中買入的申報數(shù)量必須為100份的整數(shù)倍，但賣出申報數(shù)量則沒有這種要求。
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