什么是債券逆回購債券逆回購的操作流程
債券逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買國債、政府債券或企業(yè)債券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為。那么你對債券逆回購了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是債券逆回購的內(nèi)容，希望大家喜歡!
債券逆回購的定義
正回購方就是抵押出債券，取得資金的融入方;而逆回購方就是接受債券質(zhì)押，借出資金的融出方。
債券逆回購的風(fēng)險
債券逆回購的風(fēng)險較低，安全性較高。所謂債券回購(又稱債券逆回購)，其實是一種短期貸款，就是你把錢借給別人，獲得固定利息;別人用債券作抵押，到期還本付息。上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個品種。
傳統(tǒng)借款方式為客戶通過存款將資金借給銀行，由銀行貸款給需求方，收益為銀行定期基準(zhǔn)利率。而債券逆回購則是向資本市場提供資金，直接提供給需求方，不但能按時回本，還可以獲得較高的利息，而且對方有債券作抵押。也許有人會擔(dān)心，對方不按時還本付息怎么辦?抵押的債券跌了怎么辦?別擔(dān)心，時間一到，交易所會自動把本錢、利息劃到你的賬戶上，資金絕對安全。
嚴格來說，債券逆回購有以下幾種極低的風(fēng)險：
1、 機會成本風(fēng)險。如果其他投資收益率更高，則債券逆回購存在機會成本損失;
2、 系統(tǒng)性風(fēng)險。經(jīng)濟蕭條時，所有投資產(chǎn)品收益下降，債券逆回購也不例外;
3、 銀行系統(tǒng)風(fēng)險。當(dāng)擔(dān)保的券商倒閉時，債券逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國幾乎不可能發(fā)生。
債券逆回購的操作流程
在交易界面，選擇“賣出”，輸入代碼(比如204001)，融資價格就是年化利率，數(shù)量最低是1000(張)，代表10萬元，每10萬元遞增，點擊融券下單就可以了(上面顯示的最大可融沒有意義)。如果是一天回購，則下一交易日(T+1日)資金可用但不可取，T+2日可取?？捎弥缚梢再I入任何證券;可取指可以轉(zhuǎn)入銀行賬戶。
注：回購交易的規(guī)則是“一次交易，兩次結(jié)算”。當(dāng)你做了逆回購借出資金后，到期資金就自動回到你的賬戶上，期間不用做任何操作。比如1日回購，當(dāng)日晚上資金就顯示可用，但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶(我們在后面會對交易規(guī)則做深度分析)。
T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回購，則下周一資金才可用，但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率。
注意：有的券商是T+2日資金才可用，這明顯是不合理的。
7日回購是指7個自然日，比如周一做7日回購，則下周一資金就可用。其他品種類推。
債券逆回購的操作技巧
一家證券公司給出的做債券逆回購的基本收益原則是：月初價格高于1年期定存利率即時成交;月末7天價格觸及7%即時成交;低于2%不成交;除即時成交外操作時點選在10:30。
其一，年末、月末或市場資金吃緊時，下午的年化收益率往往比上午要高，而且一天比一天高，有時收益率還會突然飆升，如2011年末的最后一周就是如此，因此這時可以持幣等待高收益率出現(xiàn)后下單。
其二，在市場銀根稍微松動時，上午的年化收益率往往比下午要高，這時，如果當(dāng)天沒有其他的投資計劃，可以趁早市收益率走高時下單。
其三，目前滬深交易所都有債券回購，一個是國債回購，一個是企業(yè)債回購，但收益率上會有差別，因此，在做回購的天數(shù)確定后，要根據(jù)自己的資金實力和收益率情況來做。
其四，打新股收益高時就不做逆回購。
其五，如果計劃資金超過一周時間不做其他投資，那么，要計算一下連續(xù)做1日和做一個7日逆回購哪個收益更大、更方便。
其六，長假前一定要計算一下，購買其他投資產(chǎn)品和做債券逆回購哪個更有利。如2011年12月26日做7天逆回購，收益率是4、8%，這筆資金應(yīng)在2012年1月1日到期回賬，但因遇元旦假期，交易所不結(jié)算，因此，這筆資金直到1月4日開市前才回到賬戶，但計算收益時只算7天而不會算9天。
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