什么是金融期貨交易金融期貨交易的特點(diǎn)
什么是金融期貨交易金融期貨交易的特點(diǎn)
金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。那么你對(duì)金融期貨交易了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是金融期貨交易的內(nèi)容，希望大家喜歡!
金融期貨交易的起源
買賣雙方按照成交時(shí)約定的價(jià)格和時(shí)間進(jìn)行交割或帳目軋抵的金融工具合約交易。
金融期貨交易是在商品期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代初期。當(dāng)時(shí)以美元為中心的固定匯率體系瓦解，西方主要工業(yè)國(guó)家實(shí)行了浮動(dòng)匯率制。在這種體系下匯率與利率相互影響，波動(dòng)劇烈，給資本投資、國(guó)際貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)生活帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。1972年5月16日,美國(guó)芝加哥商品交易所下屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)開(kāi)辦了第一筆金融期貨──貨幣期貨交易。以后，又陸續(xù)開(kāi)辦了黃金期貨、抵押存款證期貨、公債期貨、商業(yè)票據(jù)期貨以及股票指數(shù)期貨等交易。美國(guó)首創(chuàng)金融期貨交易后,其他一些國(guó)家相繼仿效。特別是80年代以來(lái),由于美國(guó)利率波動(dòng)加劇，金融期貨交易有了很大發(fā)展，并逐漸擴(kuò)展到世界各主要金融市場(chǎng)。
金融期貨交易的種類
根據(jù)金融商品的性質(zhì)，金融期貨從狹義上可以分為外國(guó)貨幣期貨、長(zhǎng)期利率期貨、短期利率期貨3種，而廣義上還包括股價(jià)指數(shù)期貨、金融期權(quán)與黃金期貨。
1、外國(guó)貨幣期貨
外國(guó)貨幣期貨是買賣一定金額外國(guó)貨幣的合約。在芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)部，一份日元合約為12500干日元，其價(jià)格用100日元值多少比率美元表示。美國(guó)期貨市場(chǎng)上可交易的外國(guó)貨幣期貨有加拿大元、德國(guó)馬克、瑞士法郎、法國(guó)法郎、日元、英鎊、歐洲貨幣單位7種。
2、短期利率期貸
短期利率期貨所買賣的合約對(duì)象主要有仍期貨、預(yù)期貸、3個(gè)月期歐洲美元存款期貨、6個(gè)月期。期貨和3個(gè)月期cp期貨。其中歐洲美元存款期貨員為活躍，在LIEFE、IMM、SIMEX上市的該商品，一份合同金額為1000千美元，價(jià)格是以從l00中扣除基本商品三個(gè)月期利率的價(jià)格來(lái)表示。例如，對(duì)象商品的利率為8、25%，其利串期貨的價(jià)格便是91、75。
3、長(zhǎng)期利率期貨
長(zhǎng)期利率期貨也稱債券期貨，其買賣的對(duì)象商品最有代表性的是美國(guó)國(guó)債期貨(I-Bond)。在CBT上市的該商品，以面額1000千美元，殘存期限20年的債券為基本商品，其價(jià)格的決定，與債券市場(chǎng)的現(xiàn)貨價(jià)相同。長(zhǎng)期利率期貨還包括GNMA債期貨和T—Note期貨。
4、股價(jià)指數(shù)期貨
股價(jià)指數(shù)期貨是為避免段價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而開(kāi)發(fā)的新金融商品，它通過(guò)數(shù)十至數(shù)百種服票的價(jià)格加權(quán)乎均以指數(shù)化，然后對(duì)這種指數(shù)的期貨進(jìn)行買賣。股價(jià)指數(shù)期貸的數(shù)量很多品種也很多，主要有S&Ploo股價(jià)指數(shù)期貸、s&P500股價(jià)指數(shù)期貨、股股價(jià)指數(shù)期貨、NASDAQ100 股價(jià)指數(shù)期貨、VLA股價(jià)指數(shù)期貨等，其中S&P500股價(jià)指數(shù)最受歡迎。
金融期貨交易的特點(diǎn)
金融期貨交易具有一般期貨交易的特點(diǎn)：①成交與交割不同步，允許在成交的一定時(shí)期之后再進(jìn)行交割;②由于金融市場(chǎng)行情經(jīng)常發(fā)生變化，而期貨交易必須按事先約定的價(jià)格進(jìn)行清算，這就必然會(huì)發(fā)生交割時(shí)的行市與成交價(jià)格不一致,如果交割時(shí)價(jià)格上漲,買者即可得利，反之買者就會(huì)遭受損失;③交割時(shí)買賣雙方可以采用清算方式相互軋抵，不一定進(jìn)行實(shí)物交換;④由于期貨交易本身的時(shí)間差和價(jià)格差，會(huì)給交易者帶來(lái)收益，所以參加期貨交易的既有希望通過(guò)它來(lái)保護(hù)投資，避免因行市變動(dòng)而造成損失的投資者，也有企圖利用這種交易的時(shí)間差和價(jià)格差，賤買貴賣，賺取投機(jī)利潤(rùn)的投機(jī)者。
金融期貨交易又具有與商品期貨交易不同的特點(diǎn)：①交易對(duì)象不是物質(zhì)產(chǎn)品，而是金融商品，在美國(guó)，主要交易對(duì)象是財(cái)政部庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)以及包括普通股在內(nèi)的其他證券;②交易量大、交易標(biāo)的物種類繁多，包括黃金、外匯、利率、股票指數(shù)四大類，其中以利率期貨種類最多;③不僅采用有形市場(chǎng)的形式(即通常是在證券交易所內(nèi)進(jìn)行),而且實(shí)行一套有效的押金制度,故交易比較安全可靠。所謂押金制度，就是做成一筆交易后，交易者不僅要向由資信卓越的會(huì)員組成的清算所繳付一筆原始押金，而且還要在合同交割前的時(shí)間里根據(jù)行情變化每晚隨市清算。
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