中國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展分析
中國(guó)是世界上最大的煤炭生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，同時(shí)也是世界上第二大的煤炭進(jìn)口國(guó)，隨著新能源的興起，煤炭市場(chǎng)也會(huì)發(fā)生變化。下文是煤碳發(fā)展前景，歡迎閱讀!
中國(guó)煤炭發(fā)展前景
中國(guó)煤炭行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
中國(guó)的煤炭國(guó)際貿(mào)易只是全球煤炭貿(mào)易的一個(gè)組成部分，就全 球而言煤炭貿(mào)易主要是由于煤炭資源的生產(chǎn)和消費(fèi)存在地區(qū)差異所致。生產(chǎn)方面，煤炭 作為一種礦產(chǎn)資源，其生產(chǎn)受賦存限制，這與其他工業(yè)品的生產(chǎn)存在很大差別。從全球來(lái)看，煤炭資源集中在北半球，其中以亞太地區(qū)，歐洲及前蘇聯(lián)地區(qū)最為豐富，在全球 儲(chǔ)量中分別占 32.7%和 31.6%。其次是北美洲，占了 28%。而非洲，中東和中南美洲 則儲(chǔ)量極少。就國(guó)家論，美國(guó)、俄羅斯、中國(guó)探明儲(chǔ)量最多，分別占世界的 27.1%、17.3% 和 12.6%。合計(jì)儲(chǔ)量占到世界儲(chǔ)量的 57%。
就產(chǎn)量而言，中國(guó)是世界上最大的煤炭生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)煤炭產(chǎn)量長(zhǎng)期占據(jù)全球一半左右。 2015 年世界煤炭產(chǎn)量 78.6 億噸，中國(guó) 37.5 億噸，中國(guó)占比 48%，與 2014 年持平。
除了中國(guó)以外，2015 年世界煤炭產(chǎn)量超過(guò) 1 億噸的國(guó)家只有 9 個(gè)：美國(guó)、印度、澳大 利亞、印尼、俄羅斯、南非、德國(guó)、波蘭、哈薩克斯坦。從趨勢(shì)上來(lái)看，世界煤炭產(chǎn)量 已經(jīng)進(jìn)入一輪下行通道，這主要和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和能源結(jié)構(gòu)向清潔化調(diào)整有關(guān)。分 國(guó)家來(lái)看，產(chǎn)煤大國(guó)里只有印度還在快速擴(kuò)張，印度國(guó)家煤炭公司計(jì)劃到 2020 年將煤 炭產(chǎn)量擴(kuò)張到 10 億噸，未來(lái)擴(kuò)張到 15 億噸，這和當(dāng)前印度經(jīng)濟(jì)的快速崛起相關(guān)。從規(guī)模上來(lái)講，美國(guó)是世界第二大煤炭生產(chǎn)國(guó)，其 2015 年原煤產(chǎn)量達(dá)到 8.9 億噸，此 前一直維持在 10 億噸左右。由于美國(guó)國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，煤炭在其能源體系中的占 比呈現(xiàn)趨勢(shì)性下降，預(yù)計(jì)未來(lái)其煤炭產(chǎn)量會(huì)繼續(xù)下降。
從全球的煤炭物流來(lái)看，煤炭主要從印尼和澳大利亞向周邊的印度、中國(guó)、日本、韓國(guó) 等地輸出;南非向歐洲輸出、哥倫比亞向歐洲和北美輸出;俄羅斯向歐洲和東亞輸出。 整體而言，世界貿(mào)易煤炭當(dāng)中有三分之二進(jìn)入亞洲，其中中國(guó)、印度、日本和韓國(guó)占到 全球進(jìn)口量的一半以上。
從出口量來(lái)看，當(dāng)前世界前三大出口國(guó)分別是印尼、澳大利亞、俄羅斯，中國(guó)曾經(jīng)是出 口大國(guó)，2003 年出口量曾達(dá)到 0.9 億噸，但現(xiàn)在出口已經(jīng)很少。
中國(guó)煤炭行業(yè)的發(fā)展前景分析
當(dāng)前中國(guó)是世界上僅次于印度的第二大的煤炭進(jìn)口國(guó)，但在 2009 年以前中國(guó)其實(shí)是一 個(gè)煤炭?jī)舫隹趪?guó)，中國(guó) 2008 年煤炭?jī)舫隹?177 萬(wàn)噸，2009 年凈進(jìn)口 1.1 億噸。中國(guó) 早些年出口煤炭和出口石油一樣，都是為了換取外匯購(gòu)買(mǎi)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)設(shè)備來(lái)加速?lài)?guó)內(nèi) 經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展。中國(guó)在 2001 年底加入 WTO 之前外匯儲(chǔ)備遠(yuǎn)沒(méi)有現(xiàn)在豐裕，因此亟 需以資源換取外匯。與之相對(duì)應(yīng)的是中國(guó)煤炭出口在加入 WTO 兩年后達(dá)到頂峰 9393 萬(wàn)噸，此后便一路下滑，到 2015 年中國(guó)煤炭出口僅 491 萬(wàn)噸，幾乎可以忽略不計(jì)。
從規(guī)模上來(lái)看，中國(guó)在 2011 年超越日本成為全球第一大煤炭進(jìn)口國(guó)，此后 3 年里一直 穩(wěn)居第一大進(jìn)口國(guó)的位置，但在 2015 年被印度超越。2015 年中國(guó)進(jìn)口煤炭 20418 萬(wàn) 噸、印度進(jìn)口煤炭 21200 萬(wàn)噸、日本進(jìn)口煤炭 19400 萬(wàn)噸。印度雖然在 2015 年超越 中國(guó)，但其進(jìn)口量和中國(guó)一樣都是同比下降的，這主要和印度國(guó)內(nèi)大規(guī)模的煤炭產(chǎn)能開(kāi) 發(fā)有關(guān)。
長(zhǎng)期以來(lái)，火電是煤炭最大的下游，火電耗煤占到我國(guó)煤炭消費(fèi)的一半左右。就 2015 年而言，整個(gè)火電行業(yè)耗 煤 19 億噸，而同期全國(guó)動(dòng)力煤消費(fèi) 30 億噸，全國(guó)煤炭總消費(fèi) 39 億噸，火電耗煤占到 動(dòng)力煤消費(fèi)的 63%，占到全部煤炭消費(fèi)的 49%。
火電企業(yè)的一大特征是燃煤成本占比很高，而且燃煤成本是火電企業(yè)主要的變動(dòng)成本， 其他成本如折舊攤銷(xiāo)和財(cái)務(wù)費(fèi)用則相對(duì)穩(wěn)定。一般而言，燃煤成本占到火電生產(chǎn)成本的 70%左右，占到完全成本的 65%左右，因此火電行業(yè)對(duì)煤價(jià)高度敏感。
除了電廠以外，鋼廠和焦化廠在高煤價(jià)下也在尋求降本增效的措施。一方面是使用性價(jià) 比更高的噴吹煤來(lái)代替價(jià)格高昂的焦炭，另一方面也是大量使用澳洲進(jìn)口的低價(jià)煉焦煤; 我國(guó)的焦煤進(jìn)口量在 2009 年也開(kāi)始激增。2008 年我國(guó)焦煤進(jìn)口量?jī)H 686 萬(wàn)噸，而到 了 2013 的頂峰時(shí)為 7540 萬(wàn)噸，5 年時(shí)間增加了 10 倍。 當(dāng)然，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的高煤價(jià)只是進(jìn)口煤大量增加的內(nèi)在原因，外在原因還在于國(guó)外煤炭產(chǎn) 區(qū)產(chǎn)能的擴(kuò)張以及中國(guó)加入 WTO、東盟等國(guó)際貿(mào)易組織后國(guó)際貿(mào)易條件的改善。
分國(guó)別來(lái)看，中國(guó)的進(jìn)口煤主要來(lái)源于5個(gè)國(guó)家，按2015年進(jìn)口規(guī)模排序?yàn)椋河∧?7376 萬(wàn)噸)、澳大利亞(7091 萬(wàn)噸)、朝鮮(1958 萬(wàn)噸)、俄羅斯(1579 萬(wàn)噸)、蒙古(1439 萬(wàn)噸)，5 國(guó)合計(jì) 19443 萬(wàn)噸。而 2015 年中國(guó)總計(jì)進(jìn)口煤炭 20403 萬(wàn)噸，5 國(guó)合計(jì)占 到中國(guó)進(jìn)口煤總量的 95.3%，規(guī)模較大的印尼和澳洲分別占比 36%和 34%，進(jìn)口煤市 場(chǎng)高度集中。
從地理上來(lái)講，向中國(guó)出口煤炭的都是西太平洋地區(qū)的國(guó)家，要么在陸路上與中國(guó)相鄰， 要么有便捷經(jīng)濟(jì)的海運(yùn)通道與中國(guó)相連，這主要和煤炭的運(yùn)輸半徑有關(guān)。
分煤種來(lái)看，我國(guó)煤炭進(jìn)口以動(dòng)力煤主，焦煤次之，無(wú)煙煤進(jìn)口較少。
2016 年上半年，動(dòng)力煤進(jìn)口 9016 萬(wàn)噸，占比 70%;焦煤進(jìn)口 2703 萬(wàn)噸，占 比 21%;無(wú)煙煤進(jìn)口 1206 萬(wàn)噸，占比 9%。這和我國(guó)各煤種的消費(fèi)情況大致吻合，2015 年我國(guó)共消費(fèi)煤炭約 39 億噸，其中動(dòng)力煤 30 億噸，占比 77%;焦煤消費(fèi) 5.2 億噸， 占比 13%。
動(dòng)力煤：我國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤主要來(lái)自于印尼和澳洲，蒙古和俄羅斯雖然動(dòng)力煤資源豐富， 但由于到我國(guó)鐵路運(yùn)輸成本太高，往中國(guó)出口動(dòng)力煤不具備經(jīng)濟(jì)可行性，而澳洲和印尼 動(dòng)力煤走海運(yùn)到中國(guó)東南沿海港口則具備成本優(yōu)勢(shì)，因而東南沿海電廠大量采購(gòu)來(lái)自印 尼和澳洲的電煤。就 2015 年而言，動(dòng)力煤合計(jì)進(jìn)口 1.3 億噸，其中 0.71 億噸來(lái)自印尼， 0.45 億噸來(lái)自澳大利亞，兩者合計(jì)占到了動(dòng)力煤進(jìn)口市場(chǎng) 89%。其中印尼進(jìn)口動(dòng)力煤 基本上是褐煤，發(fā)熱量較低。
煉焦煤：主要來(lái)自于澳大利亞和蒙古。2015 年中國(guó)共進(jìn)口焦煤 4762 萬(wàn)噸，其中 2555 萬(wàn)噸來(lái)自澳大利亞，1250 萬(wàn)噸來(lái)自蒙古，二者合計(jì)占到了我國(guó)焦煤進(jìn)口總量的 80%。 澳洲焦煤通過(guò)海運(yùn)到達(dá)中國(guó)沿海港口，蒙古焦煤主要通過(guò)鐵路運(yùn)輸進(jìn)入中國(guó)北方市場(chǎng)。
無(wú)煙煤：主要來(lái)自朝鮮。2015 年中國(guó)進(jìn)口無(wú)煙煤 2476 萬(wàn)噸，其中 1957 萬(wàn)噸來(lái)自朝鮮， 占比高達(dá) 80%，此外還有少量無(wú)煙煤來(lái)自澳大利亞和俄羅斯。此前中國(guó)曾大量進(jìn)口越 南無(wú)煙煤，但去年中國(guó)出臺(tái)了商品煤質(zhì)量管理辦法，越南煤由于氟含量超標(biāo)不得不退出 中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)口量隨之銳減。
分省份來(lái)看，動(dòng)力煤主要是東南沿海電廠在進(jìn)口，集中在廣西、廣東、福建、浙江、江 蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份。焦煤主要是河北和內(nèi)蒙在進(jìn)口，這和兩省較大的焦炭產(chǎn)能相匹配， 河北焦煤主要來(lái)自澳洲，內(nèi)蒙焦煤主要來(lái)自蒙古國(guó)。無(wú)煙煤則主要是與朝鮮相隔較近的 山東、河北以及遼寧三省在進(jìn)口。
在世界煤炭市場(chǎng)上有四個(gè)重要的煤運(yùn)港口或港口群，分別是中國(guó)的環(huán)渤海港口群、歐洲 ARA 三港、澳洲紐克斯?fàn)柛?、南非理查德港。這四處港口的煤價(jià)反應(yīng)了各自區(qū)域內(nèi)煤 炭市場(chǎng)的景氣度，對(duì)于中國(guó)煤炭市場(chǎng)而言，環(huán)渤海煤炭?jī)r(jià)格成為行業(yè)參與者的重要決策 參考。而環(huán)渤海煤炭?jī)r(jià)格基本由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)決定，這與石油、鐵礦石等其他大宗商品存在 很大差異，中國(guó)在煤炭這種大宗物資上掌握著定價(jià)權(quán)。因此，在價(jià)格政策上進(jìn)口煤始終 采取跟隨者的策略，其相同規(guī)格產(chǎn)品價(jià)格始終緊貼國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格。這主要是由于煤炭作為一種初級(jí)礦產(chǎn)品具體高度同質(zhì)性的特征，品質(zhì)的無(wú)差異決定了價(jià)格的無(wú)差異。
在 2008 年至今的 8 年多時(shí)間里， 進(jìn)口煤規(guī)模和煤價(jià)一樣經(jīng)歷了一波沖高回落。國(guó)內(nèi)煤價(jià)在 2011 年見(jiàn)頂，而進(jìn)口煤規(guī)模 在兩年后見(jiàn)頂，這主要是由于煤炭供給具有一定剛性。一旦煤礦建成投產(chǎn)，只要煤價(jià)能 夠覆蓋現(xiàn)金流成本，煤礦原則上就會(huì)繼續(xù)生產(chǎn)。
2017 年，煤價(jià)不會(huì)暴漲，供給側(cè)改革的目標(biāo)是供求均衡，500-550 元/噸是個(gè)比較均衡的區(qū)間，2014年秦皇島山西優(yōu)混均價(jià) 517 元/噸，進(jìn)口煤規(guī)模為 2.9 億噸，如果煤價(jià)在500-550之間波動(dòng)，進(jìn)口煤3億噸基本上就是上限，對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)同樣不會(huì)造成較大的沖擊。
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