中國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀分析
中國融資租賃業(yè)現(xiàn)如今的發(fā)展現(xiàn)狀是什么？未來從事融資租賃業(yè)可以嗎？今天小編整理了融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的小知識分享給大家，歡迎閱讀。
什么是融資租賃
融資租賃作為設(shè)備融資的一種重要手段，兼具促進裝備制造業(yè)發(fā)展、設(shè)備進出口、中小企業(yè)融資等多種功能，是產(chǎn)融結(jié)合的典型領(lǐng)域。在一些發(fā)達經(jīng)濟體，融資租賃是企業(yè)設(shè)備融資的主要工具之一，其重要性僅次于銀行信貸。我國的融資租賃行業(yè)誕生于上世紀80年代初，歷經(jīng)數(shù)次沉浮后近年來進入增長的快車道，許多地方更是將融資租賃視為大有可為的新興業(yè)態(tài)而采取各種措施大力推動其發(fā)展。這一轉(zhuǎn)變的背后不僅折射出政策和市場等多重因素的影響，更在相當程度上與中國經(jīng)濟步入新常態(tài)后的一些特征相契合。本報告擬在分析融資租賃業(yè)在我國發(fā)展的主要驅(qū)動因素基礎(chǔ)上，總結(jié)中國融資租賃行業(yè)發(fā)展特點，并探討未來的發(fā)展?jié)摿σ约鞍l(fā)展方向。本報告旨在說明，在經(jīng)濟新常態(tài)下，發(fā)展多種類型的非銀行融資服務(wù)機構(gòu)對中國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展至關(guān)重要。
中國融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
金融租賃(Financial Lease)，是指出租人(Lessor)對承租人(Lessee)所選定的租賃物件，進行以為其融資為目的的購買，然后，再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期的出租給該承租人使用。
融資租賃業(yè)在一個國家或地區(qū)的發(fā)達程度一般以市場滲透率來衡量。有關(guān)資料顯示2001年各國租賃業(yè)的市場滲透率，發(fā)達國家一般在10%一30%之間。而在中國2000年約1060億元的總投資額中，以租賃方式完成的金額卻僅有160億元，所占比例僅為1.5%。因此，融資租賃業(yè)在中國國民經(jīng)濟中的重要作用還沒有得到充分發(fā)揮。本文將對中國融資租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題進行分析，在此基礎(chǔ)上提出相關(guān)建議。 一、中國融資租賃業(yè)發(fā)展的基本 現(xiàn)狀
按照目前中國有關(guān)部門的規(guī)定，專業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)主要有三類：
由中國人民銀行批準專營融資租賃業(yè)務(wù)的金融租賃公司和兼營融資租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)。這類法人機構(gòu)屬于非銀行性金融機構(gòu)，他們在經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的同時，仍可從事中國人民銀行批準的信托、債券、投資等其他金融業(yè)務(wù)。到2001年6月，中國金融租賃公司有12家，兼營融資租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)有近200家。
由原外經(jīng)貿(mào)部根據(jù)2001年9月頒布的妙}商投資租賃公司管理暫行辦莪勤批準的，具有準金融機構(gòu)性質(zhì)的中外合資租賃公司，如中國東方租賃有限公司。這類公司作為一個引進外資的窗口，其營運資金來源主要是國外股東或外資金融機構(gòu)，它們不從事任何其他金融業(yè)務(wù)。到2002年底，中國中外合資租賃公司共有32家。
作為一般工商企業(yè)，由國內(nèi)貿(mào)易局主管、附屬于制造廠商、以促進本企業(yè)產(chǎn)品銷售為目的的非金融機構(gòu)內(nèi)資廠商類租賃公司。這類公司直接依托制造商開展租賃業(yè)務(wù)。其營運資金主要是自有資金或銀行貸款，未經(jīng)中國人民銀行批準不能從事任何其他金融業(yè)務(wù)。 從國外租賃業(yè)發(fā)展來看，租賃業(yè)是與國民經(jīng)濟的發(fā)展同步的。據(jù)((世界租賃年報》，2000年全球租賃總額為4989.5億美元，前四名分別是美國、日本、德國和英國，這四個國家也是全球GDP排序最高的四個國家，從這里我們就可以看出一般來講一個國家租賃業(yè)的發(fā)展程度跟這個國家的經(jīng)濟增長成正相關(guān)關(guān)系。中國經(jīng)濟已連續(xù)多年保持7%以上的高速增長率，而中國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀卻非常滯后，中國目前的租賃額僅相當于美國的l%、日本的2%，由此可見中國融資租賃業(yè)的市場空間是極為巨大的。 二.中國融資租賃業(yè)發(fā)展過程中存在的問題 (一)從外部環(huán)境來看，不利于融資租賃業(yè)的發(fā)展。
1、融資租賃業(yè)立法滯后，缺乏法律法規(guī)的有效保障 中國現(xiàn)代租賃業(yè)已有近二十年的發(fā)展歷史，但中國目前尚未頒布融資租賃的專門法律。如《民法通則》、步外經(jīng)濟合同渤等，都是以傳統(tǒng)租賃而不是融資租賃為對象的。1999年3月年月頒布的新((A同渤把融資租賃和經(jīng)營租賃合同分別進行了規(guī)定，2000年6月中國人民銀行頒布了(儉融租賃公司管理辦法》，2001年1月頒布了((企業(yè)會計準則——租賃》，2001年 9月外經(jīng)貿(mào)部頒布了(汐h商投資租賃公司管理暫行辦、渴)，分別對二種類型的融資租賃公司業(yè)務(wù)范圍、性質(zhì)、功能進行了規(guī)定。以上法律法規(guī)雖然在一定程度上改變了中國融資租賃業(yè)無法可依的局面，但由于中國缺乏統(tǒng)一的融資租賃專門法規(guī)，使其在適應(yīng)范圍和法律效力上有一定的局限性，因此融資租賃各方當事人的合法權(quán)益難以得到有效保障。
2、缺少優(yōu)惠政策，限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展 一是稅收政策。中國尚沒有頒布融資租賃的專門稅法，只有個別對融資租賃有間接影響的規(guī)定。
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一是允許和其他中外合資企業(yè)一樣享受“免二減三”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)的多重納稅情況，增加了開展租賃業(yè)務(wù)的成本。
二是信貸政策。中國尚沒有促進融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策，使租賃公司的融資租賃渠道不暢。
三是外匯政策。目前中國對租賃公司從事外匯交易尚沒有完全放開，對要求進行外匯業(yè)務(wù)的租賃公司有嚴格的限制。同時，中國現(xiàn)行的匯率制度使中國租賃公司承擔著較大的匯率風險，使國內(nèi)租賃公司與國外租賃公司在國際競爭中明顯處于劣勢。
四是保險政策。中國尚未針對融資租賃制定完善的保險制度，在融資租賃業(yè)運行不規(guī)范、風險過大的情況下，不利于中國融資租賃業(yè)的發(fā)展。
3、信用環(huán)境較差，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴重由于沒有明確的制度約束，人們的法律意識淡薄，致使信用環(huán)境較差，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴重。目前中國承租企業(yè)平均欠租比例占其經(jīng)營總額的15%一30%，嚴重的已達到60%-70%。同時，由于中國法律不完善，很多租賃公司在追索欠租過程中的合法權(quán)益難以保障，因而有的中外合資租賃公司在進入20世紀90年代后就開始進入催債期，部分租賃公司因欠租嚴重已難以為繼。 (二)從行業(yè)內(nèi)部來看，也存在諸多問題：
1、租賃業(yè)的行業(yè)缺乏統(tǒng)一的管理
中國主要有三類融資租賃公司，分別是非銀行金融機構(gòu)的租賃公司、中外合資的租賃公司和原內(nèi)貿(mào)部所屬的租賃公司，它們的行業(yè)管理權(quán)分別屬于中國人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和原內(nèi)貿(mào)部。由于中國融資租賃業(yè)政出多門、多頭管理，對整個行業(yè)的發(fā)展重點、發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度等缺乏統(tǒng)一的部署和安排，盲目發(fā)展，缺乏指導，行業(yè)監(jiān)管不力，導致租賃公司違規(guī)、違法操作嚴重，影響了中國融資租賃業(yè)健康發(fā)展。
2、融資租賃公司內(nèi)部約束機制不健全，運行風險大 由于融資租賃業(yè)中主要是直接租賃方式，該方式是出租人承擔了全部的租賃風險。這些風險表現(xiàn)為：
一是經(jīng)營性風險。即指融資租賃業(yè)務(wù)中由于經(jīng)營管理不善造成損失的風險。
二是信用風險。即指對方不能履約而給出租人帶來損失的風險。對于出租人而言，信用風險主要表現(xiàn)為承租企業(yè)拖欠租金及其他違約風險。
三是金融風險。包括利率風險和匯率風險兩種。利率風險主要表現(xiàn)在出租人融資購買租賃設(shè)備時，利率上升使出租人籌資成本增加而帶來損失。匯率風險是指由于匯率變化導致承租企業(yè)還租成本增加而無力還租，從而給出租人帶來風險。
四是經(jīng)濟環(huán)境風險。即指由于社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、投資環(huán)境等發(fā)生變化而對租賃項目本身產(chǎn)生不利影響，使承租人還租困難。
五是其他不可抗力風險。如政治風險和自然災(zāi)害風險等。 三.促進中國現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)展的幾點建議
中國的租賃業(yè)正處于現(xiàn)代融資租賃的起始階段，行業(yè)需要調(diào)整自己的位置，按照客觀規(guī)律去改變自己、發(fā)展自己。美國的租賃業(yè)也經(jīng)過歷次磨難，才發(fā)展到今天的成熟階段。所以，中 國租賃業(yè)若要能快速發(fā)展，取決于許多因素，但要側(cè)重以下幾個方面：
(一)健全和完善租賃立法 中國人民銀行、原外經(jīng)貿(mào)部和經(jīng)貿(mào)委等各管理層往往站在不同的角度上來規(guī)定、解釋租賃公司的行為準則。多頭管理使整個租賃業(yè)處于無序競爭的狀態(tài)，也不利于主管部門的監(jiān)管，勢 必影響租賃業(yè)的規(guī)范、健康發(fā)展。所以，分別立法、分別管理的辦法需改為統(tǒng)一立法、統(tǒng)一管理。中國政府應(yīng)盡快頒布融資租賃法》，使融資租賃活動有法可依、有章可循，同時要確定行業(yè)主管部門，這樣才能更好的推動融資租賃業(yè)的規(guī)模發(fā)展。 (二)政府應(yīng)鼓勵扶持融資租賃業(yè)發(fā)展
中國政府可以考慮的優(yōu)惠政策包括：
1、實行投資減稅政策。即出租人可以享受所出租設(shè)備購置成本一定比例的稅收優(yōu)惠。如美國畿投資稅收扣減輕勤中規(guī)定：出租人投資購買租賃設(shè)備時，可享受相當于投資設(shè)備購置成本10%的優(yōu)惠，即出租人可以從應(yīng)納稅的收入中抵免設(shè)備投資的支出。這有利于融資租賃業(yè)的發(fā)展。
2、允許企業(yè)采用加速折舊法。通過加速折舊可使承租人獲得較多的稅收優(yōu)惠，從而鼓勵投資及設(shè)備更新。
3、制定對租賃業(yè)貸款的指導原則。鼓勵銀行給予各類租賃公司提供信貸支持。對于國家急需的基礎(chǔ)設(shè)施或戰(zhàn)略工業(yè)以及高新科技的租賃項目，政府可考慮由政策性銀行向承接該類項目融資的租賃機構(gòu)提供與租賃項目期限相等的部分或大部分中長期貸款。
4、制定扶持融資租賃業(yè)的財稅政策。對租賃會計準則規(guī)定的融資租賃業(yè)務(wù)，統(tǒng)一本外幣租賃業(yè)務(wù)的營業(yè)稅稅基，統(tǒng)一融資租賃和中長期經(jīng)營性租賃的營業(yè)稅稅率和稅基。
5、建立風險保障體制。在建立信用擔?；A(chǔ)上，有關(guān)部門應(yīng)與保險公司協(xié)商，建立融資租賃信用保險制度，為租賃物品提供和擴大保險服務(wù)范圍，以降低各方當事人的風險損失，融資租賃成長創(chuàng)造良好的環(huán)境。
(三)建立安全信用體系，完善內(nèi)部控制制度，加強融資租賃業(yè)的風險防范租賃業(yè)是完完全全的信用消費，必須借助于政府、銀行的信用平臺來運作。同時租賃業(yè)也是一種高風險行業(yè)，必須具備諸多相關(guān)企業(yè)分擔風險、共謀發(fā)展的機制。因此，必須構(gòu)筑出由租方、承租方、制造廠商、銀行等組成的聯(lián)盟，創(chuàng)造“合作互利”的價值鏈。融資租賃企業(yè)要建立科學的管理 制度。如建立法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范其有限責任公司經(jīng)營管理，制定相應(yīng)的管理制度。建立具有權(quán)威性的內(nèi)控機構(gòu)，公司內(nèi)控機構(gòu)由監(jiān)事會、專業(yè)控制體系組成，維護其權(quán)威性和獨立性，有效地控制各種經(jīng)營風險。
(四)積極創(chuàng)新，不斷開拓新的租賃業(yè)務(wù)和租賃市場融資租賃業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵在于創(chuàng)新，為此，融資租賃公司除繼續(xù)做直接租賃外，今后還應(yīng)積極創(chuàng)新，拓展業(yè)務(wù)層次，積極開拓租賃市場。比如：
1、加大杠桿租賃(LeverageLease)、出售回租租賃(Sale andLease-back)、委托租賃(EntrustLease)、風險租賃(Venture Lease)等業(yè)務(wù)范圍。這幾種新的租賃方式既可解決租賃公司資金來源問題，又可減少租賃公司風險。其中，委托租賃一般是用于國家鼓勵或與基礎(chǔ)設(shè)計投資相關(guān)的項目上，如IT產(chǎn)業(yè)、飛機、電信、能源、交通、醫(yī)療保健等產(chǎn)業(yè)。這類項目期限長，收益穩(wěn)定。另外，風險租賃是針對高科技產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)進行租賃，可以推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2、采用合作租賃、收益百分比租賃等復(fù)合式租賃方式。合作租賃就是以財稅、銀行、承租企業(yè)等多方合作，共同出資、利益共享、風險共擔。收益百分比租賃是以收益權(quán)擔保、收益分成的租賃方式。通過復(fù)合式租賃方式，廣泛開展一些與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，不斷拓展融資租賃市場。
3、開展多層次的融資租賃業(yè)務(wù)。除直接進口轉(zhuǎn)租賃外，在鼓勵開展國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)積極開展出口租賃業(yè)務(wù)，如機電設(shè)備、船舶、機械制造出口等，以擴大融資租賃市場發(fā)展空間。
現(xiàn)階段中國融資租賃業(yè)發(fā)展的主要特征
2007年以來，中國融資租賃業(yè)的發(fā)展主要表現(xiàn)出如下特征：
——發(fā)展速度很快，但潛力依然巨大
從絕對指標來看，自2007年到2014年6月底，全國各類融資租賃公司數(shù)量從93家增加到1350家，合同余額由240億元增加為2.6萬億元，融資租賃總規(guī)模一躍成為世界第二。在某些細分領(lǐng)域，融資租賃已經(jīng)成為非常重要的設(shè)備投資方式。例如，上世紀90年代以前，我國的航空公司主要通過直接向銀行申請貸款方式購買飛機;其后越來越傾向于采用租賃方式。有數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年底，中國在冊的商用飛機數(shù)量超過2000架，其中800-900架飛機采用了融資租賃的方式。在某些發(fā)達地區(qū)融資租賃更是成為實體經(jīng)濟重要的資金來源。上海市的數(shù)據(jù)表明，2014年上半年上海社會融資規(guī)模為4482億元，融資租賃貸款新增397.6億元，相當于社會融資總額的8.9%。
另一方面，從相對指標看，融資租賃業(yè)的發(fā)展水平仍然偏低，顯示出很大的發(fā)展?jié)摿?。以融資租賃GDP滲透率(租賃的廠房和設(shè)備投資總額與GDP之比)看，2012年我國和美國分別為1.24%和1.86%;以融資租賃投資滲透率(租賃的廠房和設(shè)備投資總額占固定資產(chǎn)投資總額之比)看，2012年我國和美國分別是3.8%和22%。高速擴張但潛力仍然巨大，融資租賃業(yè)這一發(fā)展特征，正與我國作為新興經(jīng)濟體的發(fā)展特征相匹配。
——政策環(huán)境有所改善，但制度建設(shè)仍處在起步階段
融資租賃是一個高度依賴外部政策環(huán)境的行業(yè)。在我國融資租賃業(yè)的以往發(fā)展歷程中，相關(guān)制度建設(shè)曾經(jīng)一度十分缺失。近年來情況發(fā)生了明顯變化，不論是國家層面對該行業(yè)的重視程度，還是具體的法律、監(jiān)管、稅收等制度建設(shè)，都取得長足進展。不過整體看來，融資租賃的各項制度建設(shè)仍處于起步階段，還存在很多有待改進之處。
——業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了鮮明的時代特征和中國特色
以最大的融資租賃市場——上海市 2014年6月底的數(shù)據(jù)為例來分析目前我國融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)特征。突出表現(xiàn)為三個方面：
(1)業(yè)務(wù)類型以單筆金額超過3000萬元的大型業(yè)務(wù)和單筆業(yè)務(wù)金額在50萬-3000萬元之間的中型業(yè)務(wù)為主，單筆金額小于50萬元的業(yè)務(wù)占據(jù)很低比重。這一特征表明，融資租賃在我國的服務(wù)對象已經(jīng)向中小企業(yè)擴展，但還沒有被小微企業(yè)充分利用。
(2)融資租賃業(yè)涉及的租賃物范圍雖然日漸擴大，但仍以傳統(tǒng)的項目為主，其中基礎(chǔ)設(shè)施類融資租賃業(yè)務(wù)占比更是超過1/4。這與中國固定資產(chǎn)投資拉動的發(fā)展模式正相契合。相比之下，美國租賃業(yè)的租賃物范圍更加廣泛，2012年基礎(chǔ)設(shè)施類融資租賃業(yè)務(wù)占比僅為1%。
(3)從行業(yè)平均數(shù)據(jù)看，回租業(yè)務(wù)占據(jù)主導地位，直租業(yè)務(wù)占比較低。這表明，現(xiàn)階段我國融資租賃更像是一種類貸款業(yè)務(wù)，融資租賃公司的功能發(fā)揮主要體現(xiàn)在融資方面，在“融物”方面的功能還有所欠缺。這一特征正與當前金融抑制背景下信貸資源仍是一種稀缺品的現(xiàn)實密切相關(guān)。
新常態(tài)下我國融資租賃業(yè)的未來前景和發(fā)展方向
——從發(fā)展驅(qū)動力看，融資租賃業(yè)在我國前景廣闊
中國經(jīng)濟步入新常態(tài)，經(jīng)濟增速將從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長。不過，融資租賃業(yè)在我國仍然是朝陽產(chǎn)業(yè)，具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，尚有許多服務(wù)功能和細分市場亟待開發(fā)，經(jīng)濟降速并不必然意味著融資租賃業(yè)的發(fā)展會降速。事實上，支持融資租賃業(yè)發(fā)展的原有驅(qū)動力依然存在。例如，在我國政府和企業(yè)負債率高企的背景下，融資租賃能夠避免一次性大額投資帶來的過大資金壓力這一優(yōu)點將更具吸引力。此外，新形勢還帶來一些新的發(fā)展動力。例如，我國正大力推動城鎮(zhèn)化、工業(yè)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程，與之相關(guān)領(lǐng)域的設(shè)備投資為融資租賃的業(yè)務(wù)擴張?zhí)峁┝诵碌目臻g;隨著“一一帶一路”國家戰(zhàn)略的實施，企業(yè)走出去力度不斷加大，通過融資租賃帶動設(shè)備出口的需求在不斷增大;隨著財稅改革的推進以及必要稅收優(yōu)惠政策的到位，更多的企業(yè)會從節(jié)稅角度選擇以融資租賃方式而非直接購買方式獲取設(shè)備，等等。由于原有的發(fā)展驅(qū)動力仍然存在，新的發(fā)展驅(qū)動力又不斷涌現(xiàn)，可以判定經(jīng)濟新常態(tài)下我國融資租賃業(yè)仍將大有可為。
——從發(fā)展方向看，我國融資租賃業(yè)將著重拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深化非融資功能，同時加強制度建設(shè)經(jīng)濟新常態(tài)不僅意味著增長速度的換擋，更意味著新的增長驅(qū)動力和好的發(fā)展質(zhì)量。有鑒于此，我國融資租賃業(yè)應(yīng)主要朝著以下三個方向進行發(fā)展。
一是拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前融資租賃項目主要以基礎(chǔ)設(shè)施、飛機船舶、傳統(tǒng)制造業(yè)設(shè)備為主。未來應(yīng)大力發(fā)展與制造業(yè)升級改造以及服務(wù)業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。如醫(yī)療器械、文化產(chǎn)業(yè)設(shè)備、農(nóng)業(yè)機械、新能源設(shè)備等領(lǐng)域，以往融資租賃業(yè)較少涉足，應(yīng)該成為今后業(yè)務(wù)拓展的重點。
二是深化非融資功能。融資租賃本身除了融資功能之外，在盤活固定資產(chǎn)、促進設(shè)備銷售、滿足企業(yè)技術(shù)改造的需要等方面都能發(fā)揮重大作用，我國在這方面尚有很大潛力可挖。
三是加強制度建設(shè)。在法律方面，重點應(yīng)補足現(xiàn)有體系的不足。例如對不動產(chǎn)和無形資產(chǎn)的租賃業(yè)務(wù)制定明確的法律法規(guī)、加強租賃物登記公示系統(tǒng)建設(shè)和租賃資產(chǎn)流通機制建設(shè)等。在監(jiān)管方面，應(yīng)著重解決三類融資租賃公司監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一的問題。在多元化融資渠道、會計稅收制度、人才培養(yǎng)和引進等方面也需作出持續(xù)的努力。除了對已經(jīng)初步建立的制度不斷升級完善以外，還需要在新形勢下考慮啟動一些新的相關(guān)制度，例如在企業(yè)走出去開展跨國融資租賃業(yè)務(wù)時，應(yīng)獲得專門的海外投資保險制度的支持等。
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