財務風險管理的定義和程序
財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能，那么財務風險管理要如何定義呢?它有什么程序?下面學習啦小編和你一起了解財務風險管理的定義和程序。
財務風險管理的定義
風險管理的定義和風險的定義一樣，國內(nèi)外學術界存有不同的觀點。傳統(tǒng)的觀點認為，風險管理是企業(yè)六大管理功能之一。這種觀點來自著名的法國管理理論學家亨利·費堯(Henri Fayol)。費堯在其1949年發(fā)表的著作《一般與工業(yè)革命》中認為，風險管理活動(也就是他書中所指的“安全活動”)是企業(yè)的基本活動之一。只不過，費堯書中的“安全活動”所指的范圍遠比現(xiàn)在“風險管理活動”所指的范圍要小。
美國風險管理學家格理森(J T Gleason)在其所著的《財務風險管理》一書中，強調(diào)了風險管理對企業(yè)這一組織的重要性并將風險管理的內(nèi)容概括為以下三個方而：(1)對企業(yè)所面臨的所有風險做出準確和及時的測量;(2)建立一種過程用以分析企業(yè)總風險在生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務范圍內(nèi)如何進行評估;(3)在企業(yè)內(nèi)部建立專門負責風險管理的部門，以控制企業(yè)風險和處理企業(yè)風險發(fā)生所帶來的損失。
1964年，美國風險管理專家威廉姆斯(Wiliams)和漢斯(Hans)在其合著的《風險管理與保險》一書中，明確提出了企業(yè)風險管理的五個要素。并認為，盡管不同企業(yè)風險管理在操作上可能存在較大的差別，但都有著相同的確定要素。這些共同的風險管理要素是：(1)企業(yè)風險任務的確定;(2)企業(yè)風險和不確定性的評價;(3)企業(yè)風險控制;(4)企業(yè)風險融資;(5)企業(yè)風險管理信息反饋。
著名的風險管理顧問費力克斯·克洛曼(H Felix Kloman)和約維·海門斯(Yacov Y Haimes)對企業(yè)風險管理的要素也提出了自己的解釋。他們認為，企業(yè)風險管理要素的觀點是基于企業(yè)作為“系統(tǒng)”這一結(jié)構(gòu)的。該觀點認為企業(yè)風險管理過程可以被看作是一種信息系統(tǒng)，該觀點是將系統(tǒng)論、控制論和信息技術等現(xiàn)代科學理論技術運用于企業(yè)風險管理過程的重要理論基礎。我國理論界的普遍認識是將公司風險管理看作為各經(jīng)濟主體通過風險識別、度量、分析，并在此基礎上采取適宜的措施防范控制風險，用合理經(jīng)濟的手段綜合處理風險，以最大限度實現(xiàn)保障的科學管理過程。
財務風險管理是風險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能，是在前人的風險管理經(jīng)驗和近現(xiàn)代科技成就的基礎之上發(fā)展起來的一門新的管理科學。財務風險管理是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。
綜上所述，財務風險管理是由風險識別、風險度量和風險控制等環(huán)節(jié)組成的，其中核心是風險的度量問題。財務風險管理的目標是降低財務風險，減少風險損失。因此，在財務風險管理決策時要處理好成本和效率的關系，應該從最經(jīng)濟合理的角度來處置風險，制定財務風險管理策略。風險的動態(tài)性決定了財務風險管理是一個動態(tài)的過程。由于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境不斷變化，因此，在財務風險管理計劃的實施過程中，應該根據(jù)財務風險狀態(tài)的變化，及時調(diào)整財務風險管理方案，對偏離財務風險管理目標的行為進行修正。
財務風險管理的程序
1.風險識別
風險識別是指在風險事故發(fā)生之前，對風險所作的定性判?，F(xiàn)實社會中的風險并不都是顯露在外的，未加識別或錯誤識別的風險通常不僅是難以優(yōu)化管理的風險，而且還會造成意料之外的損失 所以在這一階段，風險識別的手段，相關信息的收集、辨別，風險的匯總、分類，風險走勢的監(jiān)測都是必要的。風險識別是風險管理程序的基礎。
2.風險度量
風險度量是指在風險識別的基礎上，運用各種方法，對風險的大小進行計量的過程。在不同的時間、不同的發(fā)生地點，風險及發(fā)生損失的程度是有差別的。相應地，在是否要管理、如何管理等方面，準確地度量風險程度與差別就成為提高風險管理效率、質(zhì)量的關鍵性因素。
風險度量是風險管理程序最重要的環(huán)節(jié)，它直接決定了企業(yè)對風險的態(tài)度和決策結(jié)果。風險衡量的方法有很多種。按其是否可計量，分為可計量風險和不可計量分險?？捎嬃匡L險是指可以運用數(shù)學方法進行計算，并通過相關指標的大小判斷風險的大小。常用的計量方法有：數(shù)理統(tǒng)計法、杠桿分析法和資本資產(chǎn)定價模型。這三種方法在使用范圍上各有不同，又有各自的優(yōu)缺點，在理論和實務界也存在頗多爭議。數(shù)理統(tǒng)計法的優(yōu)點是科學嚴密，邏輯性強;缺點是樣本地選擇和概率的估計要求太高，計算過程復雜繁瑣。杠桿分析法直接利用財務報表數(shù)據(jù)，計算簡單，容易理解和掌握，但杠桿系數(shù)與風險大小的邏輯關系不清，有時會出現(xiàn)背離的現(xiàn)象。資本資產(chǎn)定價模型法(CAP 在具體對風險進行度量時，貝塔系數(shù)的計算麻煩，需要較強的專業(yè)理論知識和經(jīng)驗判斷，需要較準確的數(shù)理統(tǒng)計數(shù)據(jù)。所以，此方法適用于統(tǒng)計基礎好，統(tǒng)計數(shù)據(jù)較準確，信譽度較高的大規(guī)模企業(yè)集團。
3.風險控制
在完成了以上步驟之后就要對是否實施風險控制、如何實施進行決策。風險控制的方法分為兩類：制度控制和技術控制。制度控制基本上屬于管理的范疇，包括與風險事件相關的組織機構(gòu)設置、人員配備，制度設計，無一不與風險控制有著千絲萬縷的聯(lián)系，都是風險控制的制度體現(xiàn)。技術控制的方法主要有分散法、轉(zhuǎn)移法、和回避法。
需要注意的是，風險管理的程序在理論上似乎是按順序進行的。但在實際工作中，由于風險會隨著環(huán)境和事件的進展不斷發(fā)生變化。因此，風險識別、風險度量和風險控制也要不斷調(diào)整，并不拘泥于固定的程序。
綜上所述，風險貫穿于企業(yè)管理的始終，可以這么說，企業(yè)管理的過程，就是風險管理的過程。在新的形勢下，正確地認識風險，把握風險的特征，洞悉風險與環(huán)境變化的辯證關系，掌握風險管理的方法，是事關企業(yè)生死存亡的大事，不可不察。
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