企業(yè)財務(wù)投資的目標與原則
企業(yè)財務(wù)投資的目標與原則
財務(wù)投資是指以獲取中短期財務(wù)價值為目的，主要通過溢價退出實現(xiàn)資本增值的交易行為，包括單一股權(quán)投資和混合型投資。那么企業(yè)財務(wù)投資的目標與原則是什么呢?下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來探討。
企業(yè)財務(wù)投資的目標
財務(wù)投資的目標是指企業(yè)在特定的投資環(huán)境中，組織投資活動所要達到的目標。企業(yè)進行財務(wù)投資的目標是多元化的，不僅要涵蓋企業(yè)的長短期戰(zhàn)略目標，而且要著眼于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，歸納起來主要表現(xiàn)在以下幾個重要方面：
(1)收益性目標
這是指企業(yè)投資的目的是為了實現(xiàn)一定的利潤或收益，通常以利潤率、投資收益率等指標來衡量。利潤是企業(yè)一定時期內(nèi)的全部收入扣除成本費用的差額，以經(jīng)濟學(xué)的觀點來看，這個差額就是人們在一定時期內(nèi)經(jīng)營活動所創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的價值轉(zhuǎn)化形式，利潤越多，表明企業(yè)提供的剩余產(chǎn)品越多。利潤不僅是社會財富的源泉，而且也是企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模、實現(xiàn)資本保值增值和改善職工生活福利待遇的物質(zhì)基礎(chǔ)。因此企業(yè)進行投資的首要目標就是為企業(yè)自身創(chuàng)造更多的價值，以實現(xiàn)更多的利潤。
(2)成長性目標
這是指從長期戰(zhàn)略的角度出發(fā)考慮企業(yè)成長和發(fā)展，以實現(xiàn)擴大規(guī)模、增加產(chǎn)量、提高銷售額以及技術(shù)裝備水平的目標?，F(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展要著眼于戰(zhàn)略規(guī)劃，不僅考慮當(dāng)前的發(fā)展，還需要規(guī)劃可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)的不斷發(fā)展壯大。經(jīng)營規(guī)模是企業(yè)成長發(fā)展的顯著標志，企業(yè)投資的目的不僅是實現(xiàn)當(dāng)期利潤的最大化，而且還要實現(xiàn)長期利潤的最大化，所以成長性目標是企業(yè)投資戰(zhàn)略的重要目標。
(3)市場占有目標
這是指企業(yè)占領(lǐng)市場、提高市場占有率目標。衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的顯著標志就是企業(yè)在同類行業(yè)中的市場占有率。企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，通過資金運作在激烈的市場競爭中占有一席之地，市場占有率是衡量企業(yè)發(fā)展水平的重要指標。占領(lǐng)市場、擴大市場份額能夠增強企業(yè)的市場競爭力，從而提高企業(yè)承擔(dān)和應(yīng)付各種風(fēng)險的能力。
(4)技術(shù)領(lǐng)先目標
這是指企業(yè)以能在某項技術(shù)上占據(jù)領(lǐng)先地位為目標。創(chuàng)新是企業(yè)持久發(fā)展的不竭動力，是企業(yè)贏得競爭優(yōu)勢的有力武器。技術(shù)領(lǐng)先是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要無形資產(chǎn)，它可以為企業(yè)帶來超額利潤，增強企業(yè)的競爭實力，同時也是企業(yè)發(fā)展壯大的資本。
(5)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移目標
這是指企業(yè)改變生產(chǎn)方向，從一個行業(yè)轉(zhuǎn)向另一個行業(yè)。任何投資活動都存在不同程度的風(fēng)險，投資的分散化有利于降低企業(yè)的整體風(fēng)險。同時由于行業(yè)生命周期的存在，使得某些投資夕陽行業(yè)不能再為企業(yè)帶來持久的利潤，這就需要企業(yè)尋求發(fā)展?jié)摿Ω蟮男袠I(yè)以謀求更多的利潤。
(6)一體化目標
這是指企業(yè)為取得或建立有保證的銷售渠道、關(guān)鍵技術(shù)、原材料供應(yīng)基地和能源供給的目標?，F(xiàn)代企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營呈現(xiàn)出多元化的趨勢，涉足不同行業(yè)、不同領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營活動必將大大增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。為保障各項生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行，企業(yè)需完善相應(yīng)的配套措施。運用一體化的投資策略是指企業(yè)通過實施控制供應(yīng)鏈的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從源頭上杜絕產(chǎn)生生產(chǎn)經(jīng)營活動中斷的各種不利因素，從而實現(xiàn)企業(yè)整體價值的最大化。
(7)社會公益目標
這是指企業(yè)實現(xiàn)社會公共效益方面的目標，如環(huán)境保護、公共交通、節(jié)約能源等。企業(yè)作為市場活動的主體，其活動會對社會的持久發(fā)展產(chǎn)生影響。因此企業(yè)不僅需要考慮自身的發(fā)展，而且應(yīng)該從整個社會經(jīng)濟發(fā)展的高度出發(fā)，致力于實玥社會公益目標，推動整個經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。
企業(yè)財務(wù)投資的原則
投資資金的運作需要遵循一定的原則，以便順利實現(xiàn)預(yù)期的目標。企業(yè)財務(wù)投資應(yīng)遵循的主要原則如下：
(1)風(fēng)險一報酬權(quán)衡原則
風(fēng)險一報酬權(quán)衡原則是指風(fēng)險和報酬之間存在一個對等關(guān)系，投資人必須在報酬和風(fēng)險之間做出權(quán)衡，為追求較高報酬而承擔(dān)較大風(fēng)險，或者為減少風(fēng)險而接受較低的報酬。所謂“對等關(guān)系”是指高收益的投資機會必然伴隨著巨大風(fēng)險，風(fēng)險小的投資機會必然只有較低的收益。
在財務(wù)投資中，當(dāng)其他一切條件相同時，人們傾向于低風(fēng)險和高報酬。如果兩個投資機會除了報酬不同以外，其他條件(包括風(fēng)險)都相同，人們會選擇報酬較高的投資機會，這是自利原則所決定的。如果兩個投資機會除了風(fēng)險不同以外，其他條件(包括報酬)都相同，人們會選擇風(fēng)險小的投資機會，這是風(fēng)險反感決定的。所謂風(fēng)險反感是指人們普遍對風(fēng)險有反感，認為風(fēng)險是不利的事情。
如果人們傾向于高報酬和低風(fēng)險，而且都在按照他們自己的經(jīng)濟利益行事，那么競爭結(jié)果就產(chǎn)生了風(fēng)險和報酬之間的權(quán)衡?，F(xiàn)實的市場中只有高風(fēng)險高報酬和低風(fēng)險低報酬的投資機會，這就需要投資者權(quán)衡利弊做出自己的選擇。
(2)投資分散化原則
投資分散化原則是指不要把全部財富投資于單一的投資對象，而要分散投資。投資分散化原則的理論依據(jù)是投資組合理論。馬克維茨的投資組合理論認為若干種股票組成的投資組合，其收益是這些股票收益的加權(quán)平均數(shù)，但其風(fēng)險要小于這些股票的加權(quán)平均風(fēng)險，所以投資組合能夠降低風(fēng)險。分散化原則具有普遍意義，不僅僅適用于證券投資，公司各項決策都應(yīng)遵循此原則。不應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的全部投資集中于個別項目、個別產(chǎn)品或個別行業(yè)，凡是有風(fēng)險的事項都要貫徹分散化原則，以降低投資風(fēng)險。
(3)理性投資原則
理性投資原則可以使企業(yè)在進行投資決策時避免受到市場左右以及遭受不必要的損失。理性投資原則貫穿投資決策的整個過程：首先，企業(yè)要客觀分析自身對投資風(fēng)險的承受能力，并制訂出相應(yīng)的投資目標。企業(yè)對投資風(fēng)險的承受能力的強弱受多種因素的制約，如企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境，生產(chǎn)產(chǎn)品所處的生命周期階段等因素的影響。其次，確定投資風(fēng)險組合。在清醒分析并確定投資目標的基礎(chǔ)上，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力，規(guī)劃出最佳的投資風(fēng)險組合。最后，確定投資項目，并適時投入資金。因此，企業(yè)在進行財務(wù)投資時要認真分析各種環(huán)境條件，對多種可供選擇的投資方案進行可行性分析論證，不可盲目進行投資。
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