企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)成和分類
企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容,下面學(xué)習(xí)啦小編要介紹的是企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)成和分類。
企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的構(gòu)成
(一)外部分析指標(biāo)體系
1.企業(yè)償債能力分析
企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過(guò)對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短，又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
(1)短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率;速動(dòng)比率;現(xiàn)金比率。
(2)長(zhǎng)期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益外，還有長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù);資產(chǎn)負(fù)債率;產(chǎn)權(quán)比率;有形凈值債務(wù)率。
2.企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營(yíng)業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越大。企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)有無(wú)過(guò)量投資?有無(wú)因設(shè)備短缺而導(dǎo)致生產(chǎn)不足?有無(wú)因資產(chǎn)閑置而導(dǎo)致利潤(rùn)降低?凡此各種問(wèn)題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人及其他相關(guān)人士所關(guān)切。通過(guò)分析資產(chǎn)運(yùn)用效率，則可以評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)是否保持合理關(guān)系，考察企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率;流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
3.盈利能力分析
盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營(yíng)與規(guī)模不斷成長(zhǎng)與發(fā)展。各方信息使用者無(wú)不對(duì)企業(yè)盈利程度寄予莫大的關(guān)切。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤(rùn)的多少并重視對(duì)利潤(rùn)的分析，是因?yàn)樗麄兊耐顿Y報(bào)酬是從中支付的;如果是股票上市公司，企業(yè)盈利增加還能使股票市價(jià)上升，從而使投資者獲得資本收益。對(duì)于債權(quán)人來(lái)講，利潤(rùn)是企業(yè)償債能力的重要來(lái)源。政府有關(guān)部門關(guān)心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟(jì)效益以及各種稅費(fèi)上交的可靠性。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)講，可通過(guò)對(duì)盈利能力的分析，來(lái)評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。盈利能力是管理者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)。對(duì)于職工來(lái)講，盈利能力則是豐厚報(bào)酬及資金的來(lái)源，并可保證工作的穩(wěn)定。盈利能力也是集體福利設(shè)施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率;成本費(fèi)用利潤(rùn)率;資產(chǎn)總額利潤(rùn)率;資本金利潤(rùn)率;權(quán)益利潤(rùn)率。股票上市公司除上述指標(biāo)外，還可借助以下指標(biāo)：每股盈余;每股股利;市盈率;股東權(quán)益報(bào)酬率;股利支付率;留存盈利比率。
4.社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析
社會(huì)貢獻(xiàn)能力是從國(guó)家或社會(huì)的角度衡量企業(yè)對(duì)國(guó)家或社會(huì)的貢獻(xiàn)水平。企業(yè)的目標(biāo)是追求最大的利潤(rùn)。但作為社會(huì)主義國(guó)家的企業(yè)，單純地、片面地追求企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)效益是不行的，還必須包括對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。對(duì)盈利企業(yè)可用實(shí)現(xiàn)利稅來(lái)衡量，但對(duì)一些主要體現(xiàn)為社會(huì)效益的企業(yè)來(lái)講，則無(wú)法適用。故為此設(shè)計(jì)的社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益兩個(gè)方面對(duì)國(guó)家、社會(huì)的貢獻(xiàn)情況。
5.綜合財(cái)務(wù)能力分析
綜合財(cái)務(wù)能力分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況總體變化的性質(zhì)、趨勢(shì)進(jìn)行的分析。前述指標(biāo)多從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有一定的片面性和局限性，必須把它們綜合在一起，進(jìn)行系統(tǒng)分析。其指標(biāo)有杜邦模型中的權(quán)益報(bào)酬率和計(jì)分綜合分析法的實(shí)際得分值。
(二)內(nèi)部分析指標(biāo)體系
前述五大類財(cái)務(wù)指標(biāo)既可為企業(yè)外部信息需要者使用，也可為內(nèi)部信息需要者使用。但內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。一般來(lái)說(shuō)，可從籌資、投資等方面設(shè)置。
1.企業(yè)籌資分析
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金需靠企業(yè)自己來(lái)籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量;其次分析企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力;再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn);最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行?？稍O(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。
2.企業(yè)投資分析
企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn);其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益;最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設(shè)置內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo);為考察投資的收益，可設(shè)置投資報(bào)酬率、投資回收期等指標(biāo)。
企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的分類
1.按是否考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)可分為靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)。靜態(tài)指標(biāo)包括：靜態(tài)投資回收期、借款償還期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率;動(dòng)態(tài)指標(biāo)包括：動(dòng)態(tài)投資回收期和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。
2.按指標(biāo)的性質(zhì)，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)可分為時(shí)間性指標(biāo)、價(jià)值性指標(biāo)和比率性指標(biāo)。時(shí)間性指標(biāo)包括：投資回收期和借款償還期：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為價(jià)值性指標(biāo);比率性指標(biāo)包括：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率。
3.按財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)可分為盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和外匯平衡能力指標(biāo)。盈利能力指標(biāo)包括：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率;借款償還期為償債能力指標(biāo)。
企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的特點(diǎn)
(一)指標(biāo)要素齊全適當(dāng)
指標(biāo)要素的齊全性，意味著所設(shè)置的評(píng)價(jià)指標(biāo)必須能夠涵蓋公司獲利能力、償債能力及營(yíng)運(yùn)能力諸方面總體考核的要求。
(二)主輔指標(biāo)功能協(xié)調(diào)匹配
主輔指標(biāo)功能協(xié)調(diào)匹配是指首先要明晰總體結(jié)構(gòu)中各項(xiàng)指標(biāo)的主輔地位;其次不同范疇的主要考核指標(biāo)要能從不同側(cè)面、不同層次反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，揭示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)膶?shí)績(jī)。
(三)滿足以公司為中心的多方位財(cái)務(wù)信息需要
滿足以公司為中心的多方位財(cái)務(wù)信息的需要，就是要求評(píng)價(jià)指標(biāo)體系必須能夠提供多層次、多角度的信息資料，既能滿足公司內(nèi)部管理當(dāng)局實(shí)施決策的需要，又能滿足外部投資者和政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)據(jù)以決策和實(shí)施宏觀調(diào)控的要求。
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