財(cái)務(wù)治理主體是股東大會、董事會、經(jīng)理層，是股東及其代理人;財(cái)務(wù)管理主體則是具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益、經(jīng)營權(quán)和財(cái)權(quán)的法律實(shí)體，也即企業(yè)法人(對于法人企業(yè)來說)。

　　財(cái)務(wù)治理主體確立

　　財(cái)務(wù)治理主體的確立應(yīng)符合以下幾點(diǎn)要求：

　　第一，企業(yè)財(cái)務(wù)治理主體應(yīng)當(dāng)是明確的、清晰的，這樣才有利于開展企業(yè)財(cái)務(wù)治理工作。否則，將所有利益相關(guān)者都引入到企業(yè)財(cái)務(wù)治理主體中，會引起財(cái)務(wù)治理工作的混亂。

　　第二，由于企業(yè)所有權(quán)的狀態(tài)依存性，企業(yè)財(cái)務(wù)治理主體的確定與企業(yè)所處的狀態(tài)有很強(qiáng)的相關(guān)性。在企業(yè)不能償付債務(wù)時(shí)，債權(quán)人及其所組成的債權(quán)人會議的地位比企業(yè)正常經(jīng)營時(shí)更為突出。

　　第三，由于財(cái)務(wù)治理與企業(yè)治理之間的內(nèi)在緊密聯(lián)系，財(cái)務(wù)治理主體的確立應(yīng)與企業(yè)治理主體具有內(nèi)在一致性，絕不可能是兩類治理主體在一個(gè)企業(yè)治理框架中同時(shí)存在。

　　財(cái)務(wù)治理主體范圍

　　財(cái)務(wù)治理主體是擁有特定的財(cái)權(quán)，并有能力、有資格、有意愿參與公司財(cái)務(wù)治理的公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)、法人和自然人，主要包括出資者、經(jīng)營者、債權(quán)人、職員、政府等。股東和經(jīng)營者也可以具體表述為：股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層(將供應(yīng)商、顧客、競爭者和社區(qū)等參與財(cái)務(wù)治理權(quán)利和能力受限制程度較高的公司治理主體暫不列入主要財(cái)務(wù)治理主體研究范圍)。

　　公司各個(gè)財(cái)務(wù)治理主體之間的信息是不對稱的，其中主要是財(cái)務(wù)信息，因而財(cái)務(wù)信息的生成和呈報(bào)在公司財(cái)務(wù)治理中具有重要作用。依照財(cái)務(wù)治理主體地位和對財(cái)務(wù)信息的影響的不同，可以將財(cái)務(wù)治理主體分為兩類：內(nèi)部財(cái)務(wù)治理主體和外部財(cái)務(wù)治理主體。內(nèi)部財(cái)務(wù)治理主體是依賴公司內(nèi)部財(cái)務(wù)治理保障其利益實(shí)現(xiàn)的群體，主要指能夠參與公司董事會進(jìn)行決策的大股東和公司的高管層，他們掌握著公司的控制權(quán)，影響財(cái)務(wù)信息的生成和呈報(bào)，在財(cái)務(wù)治理中居于相對主動(dòng)地位;后者是依賴公司外部財(cái)務(wù)治理保障其利益實(shí)現(xiàn)的主體，主要包括小股東、債權(quán)人、政府和其他利益相關(guān)者，只能被動(dòng)地接受和檢驗(yàn)財(cái)務(wù)信息，其進(jìn)行公司財(cái)務(wù)治理的難度大于前者，利益容易受到侵害，處于相對被動(dòng)的地位。

　　進(jìn)一步考慮成本收益關(guān)系，理論界公認(rèn)的最主要的財(cái)務(wù)治理主體包括股東、債權(quán)人和經(jīng)營者，這三者之間的關(guān)系也是公司最基本的財(cái)務(wù)關(guān)系。

　　財(cái)務(wù)治理豐體理論依據(jù)

　　利益相關(guān)者理論是利益相關(guān)者公司治理理論和利益相關(guān)者財(cái)務(wù)論的基礎(chǔ)理論之一。利益相關(guān)者理論關(guān)鍵是對利益相關(guān)者的理解。作為公司的利益相關(guān)者應(yīng)符合四條標(biāo)準(zhǔn)：一是向企業(yè)投入專用性資產(chǎn);二是分享企業(yè)剩余;三是承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn);四是分享企業(yè)控制權(quán)。符合這四條標(biāo)準(zhǔn)的就是目前主流經(jīng)濟(jì)學(xué)所關(guān)注的“真實(shí)的利益相關(guān)者”，包括出資者、經(jīng)營者、職工、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客和政府等。

　　現(xiàn)代公司治理理論的公司治理豐體具有多元性。由于利益相關(guān)者的利益與公司息息相關(guān)，對公司生存和發(fā)展都會產(chǎn)生不同程度的影響，公司必須體現(xiàn)他們的利益。因而公司治理的豐體不能僅僅局限于股東，而且還應(yīng)該包括債權(quán)人、雇員、顧客、供應(yīng)商、政府、社區(qū)等在內(nèi)的廣大利益相關(guān)者。公司治理的主體不僅要維護(hù)股東的利益，同時(shí)也要維護(hù)其他利害相關(guān)者的利益。其中，股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、雇員構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者;而顧客、供應(yīng)商、政府及社區(qū)是企業(yè)的外部利益相關(guān)者。

　　現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的公司財(cái)務(wù)主體是公司財(cái)務(wù)主體一元化下的財(cái)務(wù)管理主體多元化和財(cái)務(wù)治理主體多元化。財(cái)務(wù)管理主體多元化，是指在公司內(nèi)部層面，所有者等利益相關(guān)者是具體的財(cái)務(wù)主體，具有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益，但是他們的利益保證、意愿表達(dá)都是在公司內(nèi)部完成的，公司作為獨(dú)立的唯一的財(cái)務(wù)主體所進(jìn)行的財(cái)務(wù)活動(dòng)，統(tǒng)一代表了內(nèi)部各個(gè)財(cái)務(wù)管理主體的經(jīng)濟(jì)利益，是它們之間不斷博弈的結(jié)果。