清華大學(xué)會(huì)計(jì)研究所副所長(zhǎng) 杜勝利

首席財(cái)務(wù)官（Chief Financial Officer）是一個(gè)穿插在金融市場(chǎng)和價(jià)值管理之間的不可或缺的角色。他們站在股東和經(jīng)營(yíng)管理者之間，是企業(yè)重要的戰(zhàn)略決策管理者和價(jià)值管理者。從發(fā)展趨勢(shì)看，首席財(cái)務(wù)官將成為企業(yè)的價(jià)值工程師，首席財(cái)務(wù)官制度將是大企業(yè)的必然選擇。

一、首席財(cái)務(wù)官在現(xiàn)代企業(yè)治理中的地位

企業(yè)治理（Corporate Governance）是20世紀(jì)80年代以來人們普遍關(guān)注的一個(gè)問題，是現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)展變化的結(jié)果。1976年美國(guó)學(xué)者Jensen和Meckling發(fā)表了《企業(yè)理論：經(jīng)理行為、代理理論和所有權(quán)結(jié)構(gòu)》一書，掀起了企業(yè)治理研究的發(fā)端。

企業(yè)治理的核心是處理作為委托人的股東代表和利益相關(guān)人與作為代理人的經(jīng)理人員之間的關(guān)系?？梢哉f企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的一種權(quán)力制衡機(jī)制。企業(yè)治理主要解決的是現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離所導(dǎo)致的代理人問題。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者屬于經(jīng)理人市場(chǎng)，企業(yè)的所有者屬于資本市場(chǎng)，企業(yè)的代理問題就是通過資本市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)及其他相關(guān)市場(chǎng)得到有效解決的。

在美國(guó)，首席財(cái)務(wù)官的職責(zé)已經(jīng)經(jīng)歷了一場(chǎng)變革，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)職能的首要地位已經(jīng)弱化，首席財(cái)務(wù)官在企業(yè)中的作用著重于為戰(zhàn)略目標(biāo)的制定、重大改革方案的評(píng)估提供決策的依據(jù)，它已經(jīng)從為首席執(zhí)行官的決策提供數(shù)字背景轉(zhuǎn)變?yōu)榕c首席執(zhí)行官共同分擔(dān)決策制定的合伙者。美國(guó)現(xiàn)已出臺(tái)了新的法令，要求所有上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表都要首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官同時(shí)簽字，這就意味著首席財(cái)務(wù)官和首席執(zhí)行官具有同等重要的地位。

近年來，國(guó)內(nèi)有關(guān)方面在企業(yè)治理上只把注意力集中在首席執(zhí)行官以及獨(dú)立董事身上，而忽略了首席財(cái)務(wù)官在企業(yè)治理中的地位和作用，其職業(yè)管理和執(zhí)業(yè)規(guī)范沒有受到相應(yīng)的重視。目前我國(guó)總會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)總監(jiān)的現(xiàn)狀是：“缺位”，即相當(dāng)一部分企業(yè)和單位沒有按《會(huì)計(jì)法》設(shè)置總會(huì)計(jì)師領(lǐng)導(dǎo)職位；“空位”，即相當(dāng)多的單位只設(shè)副總會(huì)計(jì)師或者不讓總會(huì)計(jì)師進(jìn)入高管層面。上述情況造成的后果是，總會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)總監(jiān)要么有責(zé)無權(quán)、唯命是從，要么串謀合污、欺外瞞內(nèi)，要么同來同去、下崗走人。在這種情況下，內(nèi)部人控制和會(huì)計(jì)造假就顯而易見了。

借鑒和吸收首席財(cái)務(wù)官制度的前提是首先要明確首席財(cái)務(wù)官在企業(yè)治理中的地位責(zé)任和功能作用。一個(gè)基本選擇是，在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，特別是按《公司法》規(guī)范的上市公司和非上市公司，應(yīng)區(qū)分經(jīng)理執(zhí)行層高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員和董事決策層高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員。經(jīng)理執(zhí)行層高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)董事層決策高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員負(fù)責(zé)，主要承擔(dān)內(nèi)部受托責(zé)任，職能是負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部管理控制；董事決策層高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)股東和董事會(huì)負(fù)責(zé)，按照法定程序成為董事，進(jìn)入董事會(huì)，主要承擔(dān)外部受托責(zé)任，職能是代表出資者實(shí)施企業(yè)外部資本控制。首席財(cái)務(wù)官制度框架如圖1所示。

1.經(jīng)理層成員與董事會(huì)成員

在現(xiàn)代企業(yè)中，首席財(cái)務(wù)官作為執(zhí)行董事，首先是董事會(huì)成員。因?yàn)闊o論是股東委派，還是董事會(huì)任命，首席財(cái)務(wù)官在企業(yè)治理中所特有的監(jiān)督功能和參與決策功能，都在客觀上要求首席財(cái)務(wù)官進(jìn)入董事會(huì)，因?yàn)槎聲?huì)在企業(yè)治理中的重要作用就是決策和監(jiān)督。首席財(cái)務(wù)官在董事會(huì)中的地位應(yīng)該表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是代表董事會(huì)對(duì)企業(yè)實(shí)施內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控；二是作為執(zhí)行董事參與公司決策。董事會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督至少應(yīng)該包括兩個(gè)層次：一是以財(cái)務(wù)獨(dú)立董事（非執(zhí)行董事）--董事會(huì)的專業(yè)委員會(huì)--審計(jì)委員會(huì)為核心的外部財(cái)務(wù)監(jiān)督，這種外部監(jiān)督包括借助社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)；二是以財(cái)務(wù)執(zhí)行董事--首席財(cái)務(wù)官為核心的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督，首先要求首席財(cái)務(wù)官本身是董事。同時(shí)，任何一個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人行使監(jiān)督職能的一個(gè)基本前提是其獨(dú)立性，因此，首席財(cái)務(wù)官在人事關(guān)系上必須獨(dú)立于包括首席執(zhí)行官在內(nèi)的經(jīng)理層的其他成員，由董事會(huì)直接任免，對(duì)董事會(huì)或股東負(fù)責(zé)。

2.對(duì)股東負(fù)責(zé)、對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)與對(duì)首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)

作為首席財(cái)務(wù)官、經(jīng)理層成員和董事會(huì)成員，首席財(cái)務(wù)官實(shí)際上意味著三個(gè)層次的受托責(zé)任：第一，對(duì)股東的受托責(zé)任，即對(duì)股東負(fù)責(zé)，因?yàn)槭紫?cái)務(wù)官首先是作為代表股東的董事進(jìn)入董事會(huì)而對(duì)股東負(fù)責(zé)，這就意味著首席財(cái)務(wù)官與首席執(zhí)行官都作為執(zhí)行董事，在重大決策方面享有平等的決策權(quán)利；第二，對(duì)董事會(huì)的受托責(zé)任，即對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，首席財(cái)務(wù)官不同于其他經(jīng)理層人員的一個(gè)重要特征是其應(yīng)該直接由董事會(huì)聘任，而不是由首席執(zhí)行官聘任，因而與首席執(zhí)行官一道對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，但負(fù)責(zé)的內(nèi)容不同：首席執(zhí)行官統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策的執(zhí)行，而首席財(cái)務(wù)官則要負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)財(cái)務(wù)決策（很大程度上體現(xiàn)為預(yù)算和決算）的執(zhí)行和財(cái)務(wù)監(jiān)督；第三，對(duì)首席執(zhí)行官的受托責(zé)任，即對(duì)首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)，出于效率的考慮，董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)決策的執(zhí)行必須統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，即統(tǒng)一由首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)，因此，首席財(cái)務(wù)官除了對(duì)董事會(huì)財(cái)務(wù)決策的統(tǒng)一執(zhí)行和財(cái)務(wù)監(jiān)督外的其他方面必須對(duì)首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)。

從理論上看，股東把其投資企業(yè)的資本托付給了董事會(huì)，有關(guān)資本投資的全部受托責(zé)任應(yīng)由董事會(huì)向股東承擔(dān)。而董事會(huì)又把資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任托付給了首席執(zhí)行官，同時(shí)把資產(chǎn)的財(cái)務(wù)監(jiān)督和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)責(zé)任托付給了首席財(cái)務(wù)官。在財(cái)務(wù)監(jiān)督和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方面，首席財(cái)務(wù)官直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，不受首席執(zhí)行官的制約，這是一種監(jiān)督制約機(jī)制，可以增加首席財(cái)務(wù)官的獨(dú)立性，從而可以在一定程度上減輕股東和首席執(zhí)行官之間的信息不對(duì)稱及由此引起的首席執(zhí)行官的道德風(fēng)險(xiǎn)，使股東的權(quán)益得到較為有效的維護(hù)。但是，首席財(cái)務(wù)官不是所有的管理都獨(dú)立于首席執(zhí)行官，首席執(zhí)行官既然是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的受托者，那么，在資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)方面，首席財(cái)務(wù)官就應(yīng)該對(duì)首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)。這是一種效率機(jī)制，可以提高執(zhí)行董事會(huì)決議的效果和效率，避免機(jī)會(huì)的流失。因此，首席執(zhí)行官統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)經(jīng)營(yíng)決策的執(zhí)行，可以降低機(jī)會(huì)成本；而首席財(cái)務(wù)官統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行和財(cái)務(wù)監(jiān)督的實(shí)施，可以降低代理成本。從國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)的情況看，雖然首席財(cái)務(wù)官由董事會(huì)直接任免的情況比較普遍，但是，由首席財(cái)務(wù)官統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)董事會(huì)財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行和財(cái)務(wù)監(jiān)督的實(shí)施并且直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的情況卻不是很普遍，并且強(qiáng)調(diào)首席財(cái)務(wù)官對(duì)首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)有余，而強(qiáng)調(diào)首席財(cái)務(wù)官對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)不足。這就為形成內(nèi)部人控制埋下了隱患，也是首席財(cái)務(wù)官對(duì)首席執(zhí)行官言聽計(jì)從、不斷出現(xiàn)會(huì)計(jì)作假丑聞的重要原因。

二、現(xiàn)代企業(yè)治理對(duì)首席財(cái)務(wù)官的要求

首席財(cái)務(wù)官意指公司首席財(cái)政官或財(cái)務(wù)總監(jiān)，是現(xiàn)代公司中最重要、最有價(jià)值的頂尖管理職位之一，是掌握著企業(yè)的神經(jīng)系統(tǒng)（財(cái)務(wù)信息）和血液系統(tǒng)（現(xiàn)金資源）的靈魂人物。

發(fā)達(dá)國(guó)家的首席財(cái)務(wù)官制度是在企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離以及現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)下，由企業(yè)所有者在企業(yè)內(nèi)部所建立的，以保障股東價(jià)值最大化和企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，以專業(yè)人員、機(jī)構(gòu)、制度和措施為依托所組成的財(cái)務(wù)監(jiān)督與管理機(jī)制的總稱。發(fā)達(dá)國(guó)家的首席財(cái)務(wù)官制度主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

第一，首席財(cái)務(wù)官作為企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，有效地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施外部監(jiān)控。首席財(cái)務(wù)官直接受聘于董事會(huì)，代表董事會(huì)對(duì)企業(yè)管理層實(shí)施外部的財(cái)務(wù)監(jiān)控，以規(guī)范和約束經(jīng)營(yíng)管理層的行為，最大限度地保障出資者的權(quán)益。其工作主要對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，進(jìn)而對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理（或稱財(cái)務(wù)主管、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、主計(jì)長(zhǎng)，相當(dāng)于“首席管理會(huì)計(jì)師”）相比，首席財(cái)務(wù)官的監(jiān)督工作具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和有效性。企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理受聘于首席執(zhí)行官并對(duì)其負(fù)責(zé)，會(huì)自覺或不自覺地考慮經(jīng)營(yíng)者的利益而非股東的利益，雖然也具有會(huì)計(jì)監(jiān)督的職能，但只是一種“內(nèi)部人”的監(jiān)控，工作的獨(dú)立性和有效性較差。在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中，首席財(cái)務(wù)官制度的安排是解決代理問題、克服“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的重要途徑。

第二，首席財(cái)務(wù)官是受董事會(huì)委派的董事級(jí)高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員，是企業(yè)財(cái)務(wù)的最高管理者，是企業(yè)財(cái)務(wù)資源調(diào)配的第一負(fù)責(zé)人。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的首席財(cái)務(wù)官，管理和控制企業(yè)所有的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)和審計(jì)職能，并直接向董事會(huì)報(bào)告。會(huì)計(jì)職能主要包括稅務(wù)管理、企業(yè)的內(nèi)部及外部會(huì)計(jì)系統(tǒng)管理、企業(yè)的計(jì)劃及管理控制系統(tǒng)的管理等職能；財(cái)務(wù)職能主要包括企業(yè)長(zhǎng)期與短期的財(cái)務(wù)管理工作、融資與企業(yè)信用管理、投資管理、保險(xiǎn)管理、資本預(yù)算等職能。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門直接向首席財(cái)務(wù)官報(bào)送審計(jì)報(bào)告。作為執(zhí)行董事的首席財(cái)務(wù)官，還肩負(fù)著領(lǐng)導(dǎo)整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重任，現(xiàn)代市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不僅是在人才、技術(shù)、營(yíng)銷等方面展開的競(jìng)爭(zhēng)，而且在財(cái)務(wù)運(yùn)作層面上的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，首席財(cái)務(wù)官正成為以財(cái)務(wù)運(yùn)籌為核心的戰(zhàn)略管理者。

第三，由于首席財(cái)務(wù)官被賦予極大的財(cái)務(wù)權(quán)力，所以他必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。如果公司涉嫌財(cái)務(wù)欺詐等違法行為，首席財(cái)務(wù)官失察甚至參與或支持了這種違法活動(dòng)（即使是由董事會(huì)指使的），他也必須受到法律制裁。美國(guó)已通過相關(guān)法案，要求達(dá)到一定規(guī)模的大公司的首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官必須對(duì)公司定期財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行個(gè)人書面認(rèn)證，以增強(qiáng)對(duì)他們的法律約束。

由于首席財(cái)務(wù)官制度是一種完全不同于總會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)總監(jiān)的新型體制。首席財(cái)務(wù)官在現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中是一個(gè)完全不同于傳統(tǒng)總會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)總監(jiān)的角色。借鑒和吸收這種制度的前提首先是要明確首席財(cái)務(wù)官在企業(yè)治理中的地位責(zé)任和功能作用。

首席財(cái)務(wù)官在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中堪稱首席執(zhí)行官與董事會(huì)之間的橋梁。審計(jì)委員會(huì)作為投資者的代言人監(jiān)督首席財(cái)務(wù)官的工作，其審查報(bào)告可以直接暴露首席財(cái)務(wù)官的工作表現(xiàn)與成績(jī)失誤。另一方面，首席財(cái)務(wù)官作為內(nèi)部人又熟知企業(yè)內(nèi)部信息，而這是審計(jì)委員會(huì)開展工作的重要基礎(chǔ)，為了在公司董事、內(nèi)外部審計(jì)人員、首席財(cái)務(wù)官和財(cái)務(wù)管理人員之間建立通暢的交流渠道，審計(jì)委員會(huì)必須與首席財(cái)務(wù)官合作，所以兩者是制衡與合作的關(guān)系。內(nèi)部審計(jì)直接對(duì)審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)，接受其指導(dǎo)監(jiān)督，同時(shí)向首席財(cái)務(wù)官報(bào)告工作。在國(guó)外較大的公司中，首席財(cái)務(wù)官領(lǐng)導(dǎo)下的價(jià)值管理有三大典型職責(zé)：財(cái)務(wù)總監(jiān)、司庫(kù)與首席信息官。首席信息官主管公司的信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)流程，對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，對(duì)生成的信息和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果向首席財(cái)務(wù)官匯報(bào)。財(cái)務(wù)總監(jiān)主要承擔(dān)內(nèi)部受托責(zé)任，負(fù)責(zé)企業(yè)的控制系統(tǒng)與計(jì)劃管理，并就企業(yè)的計(jì)劃、預(yù)算、控制情況向首席財(cái)務(wù)官匯報(bào)。司庫(kù)承擔(dān)了企業(yè)資金的集約管理、資本運(yùn)作管理及風(fēng)險(xiǎn)管理，就企業(yè)的資金狀況與資本管理向首席財(cái)務(wù)官匯報(bào)，司庫(kù)功能發(fā)揮作用的最高形態(tài)是由職能性的職位和部門發(fā)展為功能性的公司--財(cái)務(wù)/金融公司。

這種為了解決委托代理矛盾而設(shè)立的首席財(cái)務(wù)官制度是現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制的重要組成部分，在很大程度上保證了經(jīng)營(yíng)者向著股東價(jià)值最大化的方向努力。

三、首席財(cái)務(wù)官在治理結(jié)構(gòu)中的責(zé)任及角色定位

“經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，會(huì)計(jì)越重要”.新形勢(shì)下的首席財(cái)務(wù)官，首先要做好角色定位。調(diào)查顯示，現(xiàn)代首席財(cái)務(wù)官的職能重心正從業(yè)務(wù)處理和控制轉(zhuǎn)為決策支持和全球戰(zhàn)略發(fā)展，首席財(cái)務(wù)官時(shí)刻關(guān)注的主題是增加實(shí)質(zhì)性的股東價(jià)值。The Conference Board（1997）受普華永道的委托，對(duì)全球300名首席財(cái)務(wù)官進(jìn)行調(diào)查，74.8％的受訪首席財(cái)務(wù)官認(rèn)為他們主導(dǎo)了股東價(jià)值管理。

在公司內(nèi)部，首席財(cái)務(wù)官是公司業(yè)績(jī)管理的主要負(fù)責(zé)人。首先，公司的業(yè)績(jī)管理目標(biāo)必須符合股東的利益，首席財(cái)務(wù)官將股東的預(yù)期精確地傳遞給公司高層。其次，公司的業(yè)績(jī)指標(biāo)大多以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，首席財(cái)務(wù)官作為財(cái)務(wù)的最高負(fù)責(zé)人責(zé)無旁貸。再次，公司越強(qiáng)調(diào)股東價(jià)值，越需要建立一個(gè)基于統(tǒng)計(jì)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的框架體系，首席財(cái)務(wù)官及財(cái)務(wù)部門可以迅速分析各指標(biāo)之間的聯(lián)系，以及它們對(duì)股東價(jià)值的最終影響。最后一點(diǎn)，同樣重要的是，公司的全球化程度越高，越依賴于首席財(cái)務(wù)官及其觸角--每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單元都與財(cái)務(wù)有聯(lián)系，即推廣業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)、分析經(jīng)營(yíng)進(jìn)展。

業(yè)績(jī)指標(biāo)將股東價(jià)值轉(zhuǎn)換為有形的數(shù)量目標(biāo)，但在公司內(nèi)部如何將數(shù)量目標(biāo)轉(zhuǎn)換為可實(shí)施的戰(zhàn)略呢？作為戰(zhàn)略層面的核心成員，首席財(cái)務(wù)官與其他管理者一起不斷考慮：公司應(yīng)強(qiáng)化哪些環(huán)節(jié)？公司應(yīng)向哪些領(lǐng)域擴(kuò)張？公司應(yīng)采用何種購(gòu)并方略？由于這些戰(zhàn)略與業(yè)績(jī)管理目標(biāo)相聯(lián)，首席財(cái)務(wù)官不僅要參與制定這些戰(zhàn)略，還要推廣這些戰(zhàn)略。

由于首席財(cái)務(wù)官在公司戰(zhàn)略中越來越重要的作用，首席財(cái)務(wù)官在美國(guó)成為與首席執(zhí)行官或董事長(zhǎng)并肩的高級(jí)職位。

普華永道財(cái)務(wù)及成本管理團(tuán)隊(duì)描繪了從戰(zhàn)略管理到運(yùn)營(yíng)實(shí)踐的首席財(cái)務(wù)官職能框架，如圖2所示。

財(cái)務(wù)問題本質(zhì)上是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問題。在規(guī)范信息披露、增強(qiáng)市場(chǎng)信心等建設(shè)公司誠(chéng)信等問題上，首席財(cái)務(wù)官會(huì)被要求也有必要發(fā)揮更重要的主導(dǎo)作用。實(shí)際上，對(duì)應(yīng)不斷擴(kuò)大的廣義的企業(yè)治理問題的外延，首席財(cái)務(wù)官及首席財(cái)務(wù)官制度的設(shè)計(jì)不僅要考慮股東與債權(quán)人的利益，還應(yīng)廣泛考慮供應(yīng)商、分銷商、雇員、政府及社區(qū)公眾的利益。基于以上分析，筆者認(rèn)為現(xiàn)代公司的首席財(cái)務(wù)官除了肩負(fù)著外部受托責(zé)任與內(nèi)部受托責(zé)任以外，還擔(dān)負(fù)著社會(huì)誠(chéng)信責(zé)任，具體包括保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、及時(shí)透明披露等重大財(cái)務(wù)信息、監(jiān)督經(jīng)營(yíng)過程中的違規(guī)行為等，如圖3所示。

從記分員、賬房先生到守財(cái)人、監(jiān)督者，從評(píng)價(jià)、服務(wù)、管理者到商業(yè)合作伙伴、團(tuán)隊(duì)成員、領(lǐng)導(dǎo)者，首席財(cái)務(wù)官的角色已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，為企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值逐漸增加這一趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯。當(dāng)價(jià)值管理成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主流思想后，首席財(cái)務(wù)官的角色定位發(fā)生了本質(zhì)的變化。如今，衡量首席財(cái)務(wù)官的工作，很重要的方面在于看他能在何種程度上使企業(yè)轉(zhuǎn)變成一個(gè)優(yōu)秀的價(jià)值管理公司，使股票價(jià)值上升。

合格首席財(cái)務(wù)官的第一角色就是首席執(zhí)行官的戰(zhàn)略伙伴，是企業(yè)戰(zhàn)略的參與者，參與公司戰(zhàn)略的設(shè)計(jì)和執(zhí)行，整合配置資源，為公司戰(zhàn)略提供財(cái)務(wù)支持，促使公司發(fā)展戰(zhàn)略與投資者的期望相一致。決策支持所包含的范圍甚廣，其核心內(nèi)容主要是三個(gè)方面：為公司戰(zhàn)略提供財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；為管理層及經(jīng)營(yíng)者提供經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)的模型和工具；為管理層提供動(dòng)態(tài)的預(yù)算、預(yù)測(cè)信息和實(shí)時(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之間存在著密切的內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)戰(zhàn)略的目標(biāo)就是在公司控制權(quán)市場(chǎng)和資金市場(chǎng)上確定優(yōu)勢(shì)，而首席財(cái)務(wù)官則根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提出符合公司實(shí)際的、表達(dá)清楚的輔助性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。首席財(cái)務(wù)官應(yīng)將企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)責(zé)任融為一體，成為溝通戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)中心與企業(yè)投資者財(cái)務(wù)要求的橋梁。同時(shí)，首席財(cái)務(wù)官應(yīng)當(dāng)全過程地參與公司價(jià)值創(chuàng)造戰(zhàn)略的制定，具有與首席執(zhí)行官一起全方位培養(yǎng)企業(yè)價(jià)值管理的能力。

第一，首席財(cái)務(wù)官能為公司戰(zhàn)略帶來產(chǎn)生重大影響的新的財(cái)務(wù)理念，能夠創(chuàng)建一個(gè)足以使公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和獲得持續(xù)發(fā)展能力的財(cái)務(wù)支持系統(tǒng)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，要始終樹立“企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展以營(yíng)銷為龍頭，企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)，以財(cái)務(wù)為核心”的理念，發(fā)揮財(cái)務(wù)在經(jīng)營(yíng)管理中的統(tǒng)馭、平衡、控制和協(xié)調(diào)作用。

第二，首席財(cái)務(wù)官是經(jīng)營(yíng)控制者。企業(yè)經(jīng)營(yíng)要按照既定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)方針來執(zhí)行，需要財(cái)務(wù)來進(jìn)行監(jiān)控、檢查；企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，要保持高效、良性運(yùn)營(yíng)，需要有系統(tǒng)合理的內(nèi)部控制予以保障。首席財(cái)務(wù)官在整個(gè)過程中都應(yīng)直接參與，身處經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一線。

第三，首席財(cái)務(wù)官是績(jī)效評(píng)價(jià)者。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有信息最終都?xì)w集到財(cái)務(wù)，反映在財(cái)務(wù)報(bào)告中。首席財(cái)務(wù)官要充分利用經(jīng)濟(jì)杠桿，對(duì)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)進(jìn)行合理量化，化戰(zhàn)略為具體行動(dòng)。同時(shí)還要在進(jìn)行事前、事中控制和事后分析的基礎(chǔ)上，對(duì)指標(biāo)執(zhí)行、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)，引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為。用數(shù)字說話是首席財(cái)務(wù)官的職業(yè)要求，為此，首席財(cái)務(wù)官必須履行傳統(tǒng)“賬房先生”、“管家”的職能，這一點(diǎn)是首席財(cái)務(wù)官職責(zé)中最不可缺失的內(nèi)容。首席財(cái)務(wù)官需要準(zhǔn)確完成企業(yè)的流動(dòng)資金計(jì)劃、預(yù)算、現(xiàn)金、外部報(bào)告和資本預(yù)算等。在《總會(huì)計(jì)師條例》中，更加明確地指出：首席財(cái)務(wù)官要編制和執(zhí)行預(yù)算、財(cái)務(wù)收支計(jì)劃、信貸計(jì)劃、擬訂資金籌措和使用方案、開辟財(cái)源、有效地使用資金。

第四，首席財(cái)務(wù)官是風(fēng)險(xiǎn)管理者。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)遇到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)。只有財(cái)務(wù)才能從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)、防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

第五，首席財(cái)務(wù)官是關(guān)系協(xié)調(diào)者。企業(yè)經(jīng)營(yíng)還會(huì)涉及到政府、工商、財(cái)政、稅務(wù)、金融等部門，與這些部門做好溝通協(xié)調(diào)，為企業(yè)營(yíng)造良好的外部環(huán)境也是首席財(cái)務(wù)官義不容辭的職責(zé)。在經(jīng)營(yíng)管理中，首席財(cái)務(wù)官還要利用自身參與戰(zhàn)略制訂、熟悉企業(yè)環(huán)境、了解公司資源和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的便利，做好與公司內(nèi)部部門、員工的溝通，使既定的公司戰(zhàn)略得以正確、通暢地執(zhí)行。

四、結(jié)語

首席財(cái)務(wù)官的職能及其所承擔(dān)的責(zé)任對(duì)首席財(cái)務(wù)官的能力提出了更高的要求。The Conference Board（1997）的研究表明，由于未來首席財(cái)務(wù)官更注重公司戰(zhàn)略與決策支持，從而其能力也從過去的財(cái)務(wù)視角轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)視角。注重經(jīng)營(yíng)及戰(zhàn)略的首席財(cái)務(wù)官更強(qiáng)調(diào)問題的解決能力和創(chuàng)造性，而注重財(cái)務(wù)的首席財(cái)務(wù)官則更強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及控制知識(shí)。對(duì)于變革時(shí)期的首席財(cái)務(wù)官，思維能力、創(chuàng)造性、領(lǐng)導(dǎo)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)能力、溝通能力等軟性技能越來越重要了。

現(xiàn)代企業(yè)制度中委托代理關(guān)系的存在是首席財(cái)務(wù)官制度誕生的根源。在治理結(jié)構(gòu)層次，首席財(cái)務(wù)官受聘于董事會(huì)，代表股東對(duì)經(jīng)理層實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督；在公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中，作為公司管理層的重要成員，主導(dǎo)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作體系，承擔(dān)起戰(zhàn)略與資源管理、理財(cái)和控制的職責(zé)。因此，首席財(cái)務(wù)官既是企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的重要一環(huán)，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分。要成為一名新時(shí)期合格的首席財(cái)務(wù)官，適應(yīng)國(guó)際化的環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，不僅要做好角色定位，參與、關(guān)注戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行，協(xié)調(diào)好外部關(guān)系，而且要注重國(guó)際視野的培養(yǎng)、自身素質(zhì)的完善、知識(shí)能力的提升、職業(yè)判斷的訓(xùn)練和職業(yè)操守的提高，做到“內(nèi)外兼修”，在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、公司融資、并購(gòu)重組、績(jī)效評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)控制、管理溝通等領(lǐng)域成為行家里手。