創(chuàng)業(yè)板上市籌劃
創(chuàng)業(yè)板上市指交易所主板市場(chǎng)以外的另一個(gè)證券市場(chǎng),其主要目的是為新興公司提供集資途徑,助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)。小編給大家整理了關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市籌劃,希望你們喜歡!
創(chuàng)業(yè)板上市的上市條件
(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力。為適應(yīng)不同類型企業(yè)的融資需要,創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo),以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇:第一項(xiàng)指標(biāo)要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);第二項(xiàng)指標(biāo)要求最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。
(2)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間。根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬元的規(guī)定,《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模,具體規(guī)定最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元,發(fā)行后股本不少于三千萬元。規(guī)定發(fā)行人具備一定的凈資產(chǎn)和股本規(guī)模,有利于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司,有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。
(3)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小,且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段,如果業(yè)務(wù)范圍分散,缺乏核心業(yè)務(wù),既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn),也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此,《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù),并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí),要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。
(4)對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求。根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn),在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求,要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì),強(qiáng)化獨(dú)立董事職責(zé),并明確控股股東責(zé)任。
創(chuàng)業(yè)板上市程序
第一步,對(duì)企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。
擬定改制重組方案,聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)(證券公司)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)改制重組方案進(jìn)行可行性論證,對(duì)擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件,設(shè)置公司內(nèi)部組織機(jī)構(gòu),設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,股份有限公司設(shè)立取消了省級(jí)人民政府審批這一環(huán)節(jié)。
第二步,對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。
保薦機(jī)構(gòu)和其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo),學(xué)習(xí)上市公司必備知識(shí),完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理,規(guī)范企業(yè)行為,明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向,對(duì)照發(fā)行上市條件對(duì)存在的問題進(jìn)行整改,準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。
第三步,制作申請(qǐng)文件并申報(bào)。
企業(yè)和所聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu),按照證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件,保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)盡職推薦;符合申報(bào)條件的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)受理申請(qǐng)文件。
第四步,對(duì)申請(qǐng)文件審核。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理申請(qǐng)文件后,對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審,同時(shí)征求發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見,并向保薦機(jī)構(gòu)反饋審核意見,保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改,初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會(huì)審核前,進(jìn)行申請(qǐng)文件預(yù)披露,最后提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。
第五步,路演、詢價(jià)與定價(jià)。
發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行核準(zhǔn),企業(yè)在指定報(bào)刊上刊登招股說明摘要及發(fā)行公告等信息,證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演,向投資者推介和詢價(jià),并根據(jù)詢價(jià)結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。
第六步,發(fā)行與上市。
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票,向證券交易所提交上市申請(qǐng),在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記,掛牌上市,上市后由保薦機(jī)構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。
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