投資管理公司如何經(jīng)營
投資管理公司如何經(jīng)營
一家投資管理公司是怎么經(jīng)營的?投資管理公司的經(jīng)營我們?nèi)绾芜M行?小編為你帶來了“投資管理公司經(jīng)營”的相關(guān)知識，這其中也許就有你需要的。
投資管理公司的運作模式
投資管理公司的經(jīng)營范圍是：個人的投資管理、企業(yè)的投資管理、財務管理之類。經(jīng)常做的業(yè)務是幫助個人理財，推薦投資理財方向;幫助企業(yè)上市，為企業(yè)推銷股票之類。從中賺取的傭金，屬于服務費。開發(fā)市場的方式往往借助于講座之類。講座能提高知名度，知名度提高有可信程度，容易有客戶。講座也能培育一批客戶。聽眾往往都是對財富管理有需求的人。
上世紀九十年代，股票市場在大陸開建后，各個媒體都有股票行情的專版，電視臺也有專欄節(jié)目。有一批股評人活躍在電視臺，股票大廳。股評人的作用類似投資管理公司的講座。
投資管理公司開展業(yè)務需要有好的包裝以獲得個人客戶或有關(guān)企業(yè)客戶的認可，與大學或國家研究機構(gòu)合作成立財富研究院之類組織是促銷開發(fā)市場的有效方式。研究院的研究成果，增加了投資公司的研究含量，對客戶來說可信程度高。
那么由投資管理公司與大學或研究機構(gòu)合作成立的財富之類的研究院能面向市場嗎?不能，研究院之類的機構(gòu)充當投資管理公司的背景還可以，在面向市場方面還不如公司更為客戶接受。名稱是什么?是招牌，名字就已經(jīng)界定了這個組織是干什么的了。研究院名稱上已經(jīng)標明了是研究性質(zhì)，而投資管理方面的公司才是面向客戶的，所以，客戶有需求會找公司而不是研究院。從這角度說，如果投資管理公司與某大學或國家某研究機構(gòu)合作成立的財富研究院目的是經(jīng)營，那可能就實現(xiàn)不了這個目的了。
何況大學在面向市場方面都有一定的困難，大學與某個公司合作成立的研究院面向市場就更有難度了，是屬于想當然的事。
投資管理公司與某大學或某國家研究機構(gòu)成立的財富研究院組織的企業(yè)家論壇、編輯的直投雜志、出賣研究報告等等業(yè)務能實現(xiàn)賺錢目的嗎?前面已經(jīng)介紹了，如果做商業(yè)交易，客戶不會找研究院的，會去找相關(guān)公司，那么也就是說，研究院以企業(yè)家論壇、編雜志是因為沒有客戶而賺不到錢的。另外，直投雜志的廣告承攬是很困難的。
這也就是說大學與某投資公司的合作成立新的專業(yè)研究院面向市場是想當然的，脫離實際的想法。成立后因難以打開市場最后流產(chǎn)，浪費時間，浪費不必要的投入。
美國風險投資公司如何運作
一個典型的風險投資公司會收到許多項目建議書。如美國"新企業(yè)協(xié)進公司"每年接到二、三千份項目建議書;經(jīng)過初審篩選出二、三百家后，經(jīng)過嚴格審查，最終挑出二、三十個項目進行投資，可謂百里挑一。這些項目最終每10個平均有5個會以失敗告終，3個不賠不賺，2個能夠成功。成功的項目為風險資本家賺取年均不低于35%的回報(按復利計算)。換句話說，這家風險投資公司接到的每一項目平均只有1%的可能性能得到認可，最終成功機會只有0.2%。風險投資家尋找能使他們獲得高額回報(35%以上的年收益率)的公司或機會。有時，要在盡可能短的時間內(nèi)實現(xiàn)這一目標，通常在3-7年。成功的風險投資家有許多寶貴的經(jīng)驗，包括選擇投資對象、落實投資、其后對該公司進行監(jiān)督、帶領(lǐng)公司成長，能駕馭公司順利通過難關(guān)快速發(fā)展。 :
初審
風險投資家所從事的工作包括：籌資、管理資金、尋找最佳投資對象、談判并投資，對投資進行管理以實現(xiàn)其目標，并力爭使其投資者滿意。以前風險投資家用60%左右的時間去尋找投資機會，如今這一比例已降低到40%，其他大部分時間用來管理和監(jiān)控已投資的資金。因此，風險投資家在拿到經(jīng)營計劃和摘要后，往往只用很短的時間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時間是否值得。必須有吸引他的東西才能使之花時間仔細研究。因此第一感覺特別重要。風險投資家之間的磋商在大的風險投資公司，相關(guān)的人員會定期聚在一起，對通過初審的項目建議書進行討論。決定是否需要進行面談或者回絕。
面談
如果風險投資家對企業(yè)家提出的項目感興趣，他會與企業(yè)家接觸，直接了解其背景、其管理隊伍和企業(yè)，這是整個過程中最重要的一次會面。如果進行得不好，交易便告失敗。如果面談成功，風險投資家會希望進一步了解更多的有關(guān)企業(yè)和市場的情況，或許他還會動員可能對這一項目感興趣的其他風險投資家。
責任審查
如果初次面談較為成功，接下來便是風險投資家開始對企業(yè)家的經(jīng)營情況進行考察以及盡可能多地對項目進行了解。他們通過審查程序?qū)σ庀蚱髽I(yè)的技術(shù)、市場潛力和規(guī)模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸、向技術(shù)專家咨詢并與管理隊伍舉行幾輪會談。
風險投資對項目的評估是理性與靈感的結(jié)合。其理性分析與一般的商業(yè)分析大同小異，如市場分析、成本核算的方法以及經(jīng)營計劃的內(nèi)容等與一般企業(yè)基本相同。所不同的是靈感? 險投資中占有一定比重，如對技術(shù)的把握和對人的評價。
條款清單
審查階段完成之后，如果風險投資家認為所申請的項目前景看好，那么便可開始進行投資形式和估價的談判。通常企業(yè)家會得到一個條款清單，概括出涉及的內(nèi)容。這個過程可能要持續(xù)幾個月。因為企業(yè)家可能并不了解談判的內(nèi)容，他將付出多少，風險投資家希望獲得多少股份，還有誰參與項目，對他以及現(xiàn)在的管理隊伍會發(fā)生什么。對于企業(yè)家來講，要花時間研究這些內(nèi)容，盡可能將條款減少。
簽定合同
風險資本家力圖使他們的投資回報與所承擔的風險相適應。根據(jù)切實可行的計劃，風險資本家對未來3至5年的投資價值進行分析，首先計算其現(xiàn)金或收入預測，而后根據(jù)對技術(shù)、管理層、技能、經(jīng)驗、經(jīng)營計劃、知識產(chǎn)權(quán)及工作進展的評估，決定風險大小，選取適當?shù)恼郜F(xiàn)率，計算出其所認為的風險企業(yè)的凈現(xiàn)值。
基于各自對企業(yè)價值的評估，投資雙方通過談判達成最終成交價值。
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