創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法解毒
創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法解毒
創(chuàng)業(yè)投資基金是指由一群具有科技或財務(wù)專業(yè)知識和經(jīng)驗的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。什么是創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法呢?學(xué)習(xí)啦小編整理了創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法分享給大家，歡迎閱讀!
上海市創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法
總則
第一條為規(guī)范設(shè)立和運作上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金(以下簡稱“引導(dǎo)基金”)，促進(jìn)上海創(chuàng)業(yè)投資健康快速發(fā)展，大力推進(jìn)自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》(國發(fā)〔2009〕19號)、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運作指導(dǎo)意見的通知》(國辦發(fā)〔2008〕116號)、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(國家發(fā)展改革委2005年第39號令)和《中共上海市委、上海市人民政府印發(fā)〈關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)科技創(chuàng)新加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的若干意見〉的通知》(滬委發(fā)〔2009〕9號)精神，制定本辦法。
第二條本辦法所稱引導(dǎo)基金，是指由市政府設(shè)立并按照市場化方式運作的政策性基金。引導(dǎo)基金主要是發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)民間資金投向上海重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并主要投資于處于種子期、成長期等創(chuàng)業(yè)早中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項目、技術(shù)和人才向上海集聚。
第三條本辦法適用于本市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門備案，并申請引導(dǎo)基金扶持的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
第四條上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金(英文名稱為Venture Capital Guiding Fund of Shanghai，英文縮寫為VCGFSH)，采取決策、評審和日常管理相分離的管理體制。設(shè)立上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金(以下簡稱“引導(dǎo)基金”)理事會，為引導(dǎo)基金的決策機制，行使決策管理職責(zé)。引導(dǎo)基金理事會下設(shè)辦公室，設(shè)在市發(fā)展改革委，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。成立獨立的引導(dǎo)基金專家評審委員會，對引導(dǎo)基金投資運作方案進(jìn)行評審。引導(dǎo)基金適時以事業(yè)法人形式設(shè)立，暫由上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司作為引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)，負(fù)責(zé)日常投資運作。
資金來源
第五條引導(dǎo)基金主要資金來源：
(一)本市自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大項目專項資金;
(二)引導(dǎo)基金運行的各項收益;
(三)個人、企業(yè)或社會機構(gòu)無償捐贈的資金;
(四)其他各級政府資金;
(五)其他資金來源。
運作原則
第六條引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險”的原則進(jìn)行投資運作，積極吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團隊來滬發(fā)展，大力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資管理團隊，優(yōu)先配套支持國家和本市聯(lián)合組建的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。鼓勵各區(qū)縣根據(jù)實際情況，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。
第七條引導(dǎo)基金投資運作可采用參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和跟進(jìn)投資等方式。根據(jù)實際需要，還可采用融資擔(dān)保等其他方式。具體要求如下：
(一)引導(dǎo)基金可參股投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但不能成為第一大股東。
(二)引導(dǎo)基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，形成的股權(quán)委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理。
(三)引導(dǎo)基金按照國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權(quán)融資有關(guān)規(guī)定，在適當(dāng)?shù)臅r候為符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資擔(dān)保支持。
(四)閑置資金的保值性投資(僅限于購買國債和銀行存款及符合國家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品)。
(五)經(jīng)引導(dǎo)基金理事會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
第八條引導(dǎo)基金吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，操作程序如下：
(一)公開征集。按照引導(dǎo)基金理事會批準(zhǔn)的引導(dǎo)基金年度資金安排計劃，由引導(dǎo)基金理事會辦公室向全社會公開發(fā)布年度基金申報指南，擬與引導(dǎo)基金合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或管理團隊，根據(jù)指南要求進(jìn)行申報。
(二)盡職調(diào)查。引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)對經(jīng)初步篩選的申請人資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出擬合作項目的盡職調(diào)查報告，并提出投資建議。
(三)專家評審。引導(dǎo)基金專家評審委員會對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的申請合作方案和盡職調(diào)查報告進(jìn)行獨立評審，并提出評審意見和建議。
(四)媒體公示。經(jīng)引導(dǎo)基金理事會辦公室審核，對評審?fù)ㄟ^的擬扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)方案在有關(guān)媒體予以公示10天，對無異議的，將有關(guān)材料上報引導(dǎo)基金理事會。
(五)最終決策。引導(dǎo)基金理事會根據(jù)專家評審委員會評審結(jié)果和實際情況，對引導(dǎo)基金使用方案進(jìn)行最終決策。
第九條引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)選定的創(chuàng)業(yè)早期項目，或需要政府重點扶持和鼓勵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域項目進(jìn)行跟進(jìn)投資，操作程序如下：
(一)公開征集。按照引導(dǎo)基金年度資金安排計劃，由引導(dǎo)基金理事會辦公室向全社會公開發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報指南。符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)根據(jù)指南，向引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)提交申請扶持方案。
(二)盡職調(diào)查。引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)上報的申請方案進(jìn)行盡職調(diào)查，并提出引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資方案建議。
(三)專家評審。引導(dǎo)基金專家評審委員會對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出申請方案和引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)的盡職調(diào)查報告進(jìn)行獨立評審，并提出評審意見。
第十條引導(dǎo)基金可以優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等方式，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行投資。投資形成的股權(quán)可按照公共財政的原則和引導(dǎo)基金運作有關(guān)規(guī)定，采取上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東回購及破產(chǎn)清算等方式退出。
扶持對象
第十一條申請引導(dǎo)基金參股扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團隊，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
(一)新參股設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于2億元人民幣(新參股設(shè)立的主要投資于種子期的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于1億元人民幣)，且全部出資在3年內(nèi)到位，其中首期到位資金不低于認(rèn)繳出資總額的30%，且所有投資者均以貨幣形式出資;
(二)管理團隊具有良好的職業(yè)操守和既有投資業(yè)績;
(三)獲得引導(dǎo)基金扶持設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理部門備案并接受監(jiān)管;
(四)重點投資于政府扶持和鼓勵的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的種子期和創(chuàng)業(yè)早中期企業(yè)，且有側(cè)重的專業(yè)投資領(lǐng)域;
(五)引導(dǎo)基金參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)優(yōu)先投資于上海市范圍內(nèi)的企業(yè);
(六)管理和投資運作規(guī)范，具有嚴(yán)格的投資決策程序和風(fēng)險控制機制和健全的財務(wù)管理制度。
第十二條申請跟進(jìn)投資的企業(yè)除滿足本辦法第十一條第二、三款規(guī)定外，還須具備以下條件：
(一)跟進(jìn)投資對象僅限本市重點扶持和鼓勵的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域(由引導(dǎo)基金理事會辦公室對外發(fā)布年度跟進(jìn)投資申報指南)，且工商登記和稅務(wù)登記在本市的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
(二)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對申請引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資的項目已經(jīng)選定且尚未完成實際投資，跟進(jìn)投資價格不高于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資價格，且申請跟進(jìn)投資額不超過其實際現(xiàn)金出資額的50%;對種子期企業(yè)，跟進(jìn)投資額不超過其實際現(xiàn)金出資額的100%。
(三)申請跟進(jìn)投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不先于引導(dǎo)基金退出其在被投資企業(yè)的股權(quán)。
決策與管理
第十三條引導(dǎo)基金理事會對市政府負(fù)責(zé)，由分管市領(lǐng)導(dǎo)任理事長、副理事長，并由主管部門領(lǐng)導(dǎo)任秘書長，市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟信息化委、市商務(wù)委、市科委、市國資委、市金融辦、市財政局等部門各一名領(lǐng)導(dǎo)任理事。引導(dǎo)基金理事會根據(jù)經(jīng)評審委員會評審?fù)ㄟ^的評審結(jié)果，對引導(dǎo)基金擬投資方案和有關(guān)重大事項進(jìn)行決策。
第十四條引導(dǎo)基金理事會辦公室主要職責(zé)包括：
(一)組織召開引導(dǎo)基金理事會會議;
(二)發(fā)布年度引導(dǎo)基金申報指南;
(三)組織召開引導(dǎo)基金專家評審委員會會議;
(四)執(zhí)行引導(dǎo)基金理事會決議;
(五)承辦理事會交辦的其他事項。
第十五條引導(dǎo)基金專家評審委員會負(fù)責(zé)對引導(dǎo)基金擬投資方案進(jìn)行獨立評審，以確保引導(dǎo)基金決策的民主性和科學(xué)性。評審委員會由政府有關(guān)部門、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會和社會專家共同組成。其中，行業(yè)協(xié)會和社會專家不少于半數(shù)。項目申請單位人員不得作為評審委員會成員，參與對本單位項目的評審。
第十六條引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)負(fù)責(zé)日常投資運作，其主要職責(zé)如下：
(一)執(zhí)行引導(dǎo)基金理事會的決議;
(二)對合作方進(jìn)行盡職調(diào)查并擬定具體投資方案;
(三)具體實施經(jīng)引導(dǎo)基金理事會批準(zhǔn)的投資方案，并對投資形成的股權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)管理;
(四)根據(jù)需要，向參股支持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)派駐代表，并通過派駐代表參與所支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的重大決策并監(jiān)督其投資方向;
(五)承辦其他事項。
第十七條引導(dǎo)基金按照委托管理協(xié)議確定的標(biāo)準(zhǔn)，每年向引導(dǎo)基金管理機構(gòu)支付一定的管理費用，并結(jié)合引導(dǎo)基金考核情況，建立管理機構(gòu)激勵辦法。具體辦法，由理事會另行制定。
第十八條引導(dǎo)基金投資形成的股權(quán)可采取上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)回購及破產(chǎn)清算等方式退出，退出價格按照公共財政的原則和引導(dǎo)基金運作的有關(guān)要求確定。引導(dǎo)基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)形成的股權(quán)，在有受讓人的情況下可隨時退出。自引導(dǎo)基金投入后4年內(nèi)轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓價格可按照引導(dǎo)基金原始投資額與股權(quán)轉(zhuǎn)讓時人民銀行公布同期的存款基準(zhǔn)利率計算的收益之和確定;超過4年的，轉(zhuǎn)讓價格以市場化方式協(xié)商確定。引導(dǎo)基金跟進(jìn)投資形成的股權(quán)，可由作為受托人的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)約定回購，轉(zhuǎn)讓價格以市場化方式協(xié)商確定。
向引導(dǎo)基金扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股東以外的投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或向受托創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以外的投資者轉(zhuǎn)讓被跟進(jìn)投資企業(yè)股權(quán)的，按照公共財政的原則和引導(dǎo)基金運作要求，確定退出方式和退出價格，經(jīng)引導(dǎo)基金理事會同意或授權(quán)，可按照市場價格直接向特定對象轉(zhuǎn)讓。
風(fēng)險控制
第十九條引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)經(jīng)驗的商業(yè)銀行進(jìn)行托管，具體負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金資金撥付、清算和日常監(jiān)控。托管銀行應(yīng)當(dāng)定期報告資金情況。
第二十條引導(dǎo)基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈等支出，閑置資金只能用于存放銀行或購買國債等符合國家有關(guān)規(guī)定的金融產(chǎn)品。
第二十一條建立健全引導(dǎo)基金內(nèi)部控制和風(fēng)險防范機制，保障引導(dǎo)基金運行安全。
第二十二條引導(dǎo)基金出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時，不得作為普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，不得干預(yù)所扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常運作，但對所扶持企業(yè)違法、違規(guī)和偏離政策導(dǎo)向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權(quán)。
監(jiān)督績效考核
第二十三條引導(dǎo)基金理事會負(fù)責(zé)對引導(dǎo)基金進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)。引導(dǎo)基金受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期將引導(dǎo)基金投資運作情況報告理事會。
第二十四條引導(dǎo)基金理事會按照公共財政的原則，對引導(dǎo)基金管理機構(gòu)履行職責(zé)情況和引導(dǎo)基金投資形成的資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督和績效考核，并由審計部門對引導(dǎo)基金進(jìn)行審計。
附則
第二十五條本辦法由市發(fā)展改革委、市財政局會同有關(guān)部門負(fù)責(zé)解釋。
第二十六條本辦法自印發(fā)之日起施行。
上海市發(fā)展和改革委員會
上海市財政局
二○一○年十月十五日