什么是信貸危機(jī)
什么是信貸危機(jī)
由于美國房?jī)r(jià)連年攀升，所以，在次級(jí)信貸市場(chǎng)貸款的人，可以拿房?jī)r(jià)升高的這個(gè)機(jī)會(huì)來填補(bǔ)他的信貸，但是當(dāng)房?jī)r(jià)持平的時(shí)候，就沒有中間的差價(jià)，所以信貸人很難按時(shí)還款。就出現(xiàn)了信貸危機(jī)。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開信貸危機(jī)的內(nèi)容，希望能幫到你。
信貸危機(jī)的內(nèi)容
由于美國房?jī)r(jià)連年攀升，所以，在次級(jí)信貸市場(chǎng)貸款的人，可以拿房?jī)r(jià)升高的這個(gè)機(jī)會(huì)來填補(bǔ)他的信貸，但是當(dāng)房?jī)r(jià)持平的時(shí)候，就沒有中間的差價(jià)，所以信貸人很難按時(shí)還款。就出現(xiàn)了信貸危機(jī)。對(duì)于中國的經(jīng)濟(jì)影響不大，但是對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)來講是有一定影響的，首先就是股市，由于美國本土銀行將次級(jí)貸款的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給外國的投資銀行，比如亞洲的各大銀行，所以投資人對(duì)市場(chǎng)失去信心，就會(huì)拋出手中的股票，導(dǎo)致股市下滑，從而引起全球股市的動(dòng)蕩。
信貸系統(tǒng)分為兩級(jí)，一個(gè)是優(yōu)惠級(jí)信貸，一個(gè)是次級(jí)信貸。優(yōu)惠級(jí)信貸就如同中國內(nèi)地銀行的按揭信貸一樣，要求貸款人比較詳細(xì)的資料，銀行對(duì)于審核也是比較嚴(yán)格，不允許有信用污點(diǎn)，利率是按照政府公布的利率來計(jì)算。次級(jí)信貸是美國向信用分?jǐn)?shù)較低、收入證明缺失、負(fù)債較重的人提供的住房貸款。貸款人可以在沒有資金的情況下購房，僅需聲明其收入情況，無需提供任何有關(guān)償還能力的證明。區(qū)別于優(yōu)惠級(jí)信貸，優(yōu)惠級(jí)信貸就如同中國內(nèi)地銀行的按揭信貸一樣，要求貸款人比較詳細(xì)的資料，銀行對(duì)于審核也是比較嚴(yán)格，不允許有信用污點(diǎn)，利率是按照政府公布的利率來計(jì)算。次級(jí)信貸對(duì)于貸款人的信用審核寬于優(yōu)惠級(jí)，比較適合低收入以及有信用污點(diǎn)的人，同時(shí)利率會(huì)比優(yōu)惠級(jí)高出一些。 它是建立在房?jī)r(jià)不斷上漲的假設(shè)之上。在房市火爆的時(shí)候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必?fù)?dān)心風(fēng)險(xiǎn);但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負(fù)擔(dān)將逐步加重。當(dāng)這種負(fù)擔(dān)到了極限時(shí)，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時(shí)，次級(jí)債危機(jī)就產(chǎn)生了。
信貸危機(jī)的相關(guān)影響
中國一位主要金融官員表示，全球金融危機(jī)不會(huì)延緩、甚至有可能加快該國金融改革的步伐。他發(fā)表此番評(píng)論時(shí)有跡象顯示，盡管當(dāng)前金融市場(chǎng)處于動(dòng)蕩之中，中國仍將著手推行股票融資融券交易。許多國家為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩，已對(duì)賣空交易實(shí)施限制措施。上海市政府金融服務(wù)辦公室主任、上海證券交易所(Shanghaistockexchange)前副總經(jīng)理方星海表示，如果中國下結(jié)論認(rèn)為，應(yīng)不惜一切代價(jià)避開復(fù)雜的金融產(chǎn)品，那就犯了一個(gè)錯(cuò)誤。 方星海接受英國<金融時(shí)報(bào)>采訪時(shí)表示：“這次的教訓(xùn)并不是‘美國進(jìn)行了過多的創(chuàng)新，所以我們根本不應(yīng)進(jìn)行創(chuàng)新'……‘所有這些復(fù)雜的產(chǎn)品都只是垃圾'的說法是錯(cuò)誤的。”他表示，中國應(yīng)從美國的錯(cuò)誤中了解金融創(chuàng)新包含何種風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)加以防范，然后以“適當(dāng)?shù)?rdquo;步伐著手進(jìn)行創(chuàng)新。
方星海發(fā)表此番評(píng)論時(shí)，路透社(Reuters)援引兩位人士的消息報(bào)道，中國證監(jiān)會(huì)(CSRC)已要求上海和深圳兩個(gè)證券交易所提交關(guān)于融資融券交易的最終方案。中國證監(jiān)會(huì)昨日拒絕對(duì)此置評(píng)。中國政府幾年來一直在尋找辦法加大股市深度和提高股市效率，包括引入融資交易(投資者從券商處借入資金買進(jìn)股票)和融券交易(投資者借入股票賣出)。方星海承認(rèn)，一些政府官員對(duì)此次危機(jī)的反應(yīng)是建議采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，因此無法預(yù)測(cè)推行上述改革的時(shí)間表。但方星海表示，中國不會(huì)因?yàn)榭謶志屯Ｖ惯M(jìn)一步的改革，相反可能會(huì)加快改革步伐。他說道：“如果我們汲取(信貸危機(jī))的教訓(xùn)，我們甚至可以加快金融改革，因?yàn)槲覀冎牢覀冃枰扇『畏N預(yù)防措施。”方星海補(bǔ)充道，雖然倫敦歷經(jīng)數(shù)百年時(shí)間才成為全球金融中心，但中國可能得益于較晚實(shí)行市場(chǎng)資本主義。
信貸危機(jī)的情況現(xiàn)狀
美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)7日宣布，將提高3月份短期貸款拍賣金額，并開始進(jìn)行一系列債券回購交易，以增加市場(chǎng)流動(dòng)性，緩解信貸危機(jī)。美聯(lián)儲(chǔ)宣布，分別定于3月10日和24日舉行的本月兩次貸款拍賣活動(dòng)共計(jì)將提供資金1000億美元，即每次500億美元，高于2月底宣布的每次300億美元。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還計(jì)劃在未來至少6個(gè)月里繼續(xù)舉行貸款拍賣活動(dòng)。除非市場(chǎng)形勢(shì)清楚顯示沒有再進(jìn)行拍賣活動(dòng)的必要，否則美聯(lián)儲(chǔ)將按這一計(jì)劃行事。美聯(lián)儲(chǔ)還宣布，從7日開始，將通過一系列債券回購交易，為金融系統(tǒng)注入1000億美元資金。 貸款拍賣機(jī)制是美聯(lián)儲(chǔ)去年12月建立的，其目的是向面臨流動(dòng)性不足的商業(yè)銀行提供資金。雖然美聯(lián)儲(chǔ)在信貸危機(jī)發(fā)生之后一再降低貼現(xiàn)率，但商業(yè)銀行大多不愿意通過貼現(xiàn)方式直接向美聯(lián)儲(chǔ)借款，它們擔(dān)心這么做會(huì)引發(fā)投資者對(duì)其健康狀況的擔(dān)憂。自去年12月以來，美聯(lián)儲(chǔ)已舉行6次拍賣活動(dòng)，共為商業(yè)銀行提供了1600億美元資金。美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)天還表示，如果形勢(shì)需要，它將提高貸款拍賣金額，同時(shí)擴(kuò)大債券回購規(guī)模。
全球知名投資者喬治·索羅斯日前接受英國廣播公司(BBC)采訪時(shí)稱，雖然信貸危機(jī)“最嚴(yán)重的時(shí)期”可能已經(jīng)過去，但它對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響尚未顯露。索羅斯預(yù)計(jì)，美國經(jīng)濟(jì)增速放緩將比廣泛預(yù)期的“更加嚴(yán)重、持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)”，而這將最終導(dǎo)致美元進(jìn)一步疲軟。此外，他還警告，過去25年的“金融泡沫”可能正接近尾聲，而且二戰(zhàn)后的“超級(jí)繁榮”時(shí)期也可能結(jié)束。
索羅斯指出，在應(yīng)對(duì)即將來臨的經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，英國經(jīng)濟(jì)的處境比美國更糟。這樣判斷的原因是，英國的金融行業(yè)規(guī)模龐大，而且此前英國的房?jī)r(jià)漲幅最大。索羅斯認(rèn)為，從此前房?jī)r(jià)的漲幅來看，英國的房地產(chǎn)泡沫比美國的更嚴(yán)重。最近由英國房貸機(jī)構(gòu)哈利法克斯和英國全國建房互助會(huì)所做的調(diào)查顯示，4月英國房?jī)r(jià)已首次出現(xiàn)自2006年以來同比下滑的狀況。
英國央行行長(zhǎng)默文·金(MervynKing)曾表示，英國經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)“一或兩個(gè)季度”的負(fù)增長(zhǎng)，暗示經(jīng)濟(jì)可能陷入技術(shù)意義上的衰退。索羅斯稱，由于目前世界各主要央行的使命都是抑制通脹，幾乎沒有降息以刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的空間。他表示，在通脹與經(jīng)濟(jì)衰退的雙重威脅下，一段時(shí)間內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)將更加不穩(wěn)定。如果英國經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)全面衰退，英國央行就“不能改變方向”，他把這稱作“一場(chǎng)希臘悲劇”。他還表示，英國的利率將繼續(xù)處于高位，這對(duì)經(jīng)濟(jì)來說很不利，但這是“不可避免的”。
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