簡述項目融資的運(yùn)作程序
在國內(nèi)金融市場上,項目融資已經(jīng)成為大型項目籌集資金的一個非常重要的手段,但項目融資不同于一般的公司貸款,貸款人通常只能以項目本身的現(xiàn)金流做為償債來源。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開簡述項目融資的運(yùn)作程序，希望能幫到你。
簡述項目融資的運(yùn)作程序
1、確定項目方案
BOT項目在這一階段的主要目標(biāo)是確定項目建設(shè)的必要性，并進(jìn)一步研究確定設(shè)計規(guī)模和項目需要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，而不需要確定項目采用的技術(shù)、項目投資額或者投資收益水平。因此，在招標(biāo)文件中不需要詳細(xì)規(guī)定項目的技術(shù)方案和實(shí)施方案，只需要勾畫出項目在規(guī)模、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面的輪廓，鼓勵投標(biāo)人在項目構(gòu)想和設(shè)計方面提出新的觀點(diǎn)，發(fā)揮他們各自的技術(shù)和經(jīng)驗優(yōu)勢，從而有利于政府從各投標(biāo)方案中選擇一個最佳方案作為實(shí)施方案。
只有允許投資人獲得合理的回報，項目采用BOT方式才可能取得成功。不可能盈利的項目，只能由政府或者公共機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資建設(shè)，除非政府能夠采取財政補(bǔ)貼等方式保證項目投資人獲得合理的回報。
2、立項
立項，是指計劃管理部門對《項目建議書》或《預(yù)可行性研究報告》以文件形式進(jìn)行同意建設(shè)的批復(fù)。BOT項目在發(fā)布招標(biāo)文件之前，按照國家的基本建設(shè)程序完成項目立項是非常必要的。已經(jīng)立項的項目可以降低招標(biāo)后的項目審批風(fēng)險，提高投標(biāo)人參與項目的積極性。在項目沒有立項的情況下進(jìn)行招標(biāo)工作，如果投資人確定后政府不批準(zhǔn)項目，將會給中標(biāo)人造成很大的損失。因此，項目立項通過的審批文件一般被作為招標(biāo)的依據(jù)。
目前，一般來說，外資BOT項目需要得到國家計委的批復(fù)，內(nèi)資BOT項目可以由地方政府批復(fù)。在前期準(zhǔn)備工作不足的情況下，計劃管理部門也可不批復(fù)《項目建議書》或《預(yù)可行性研究報告》，而是批復(fù)進(jìn)行同意項目融資招標(biāo)，這種批復(fù)也可作為招標(biāo)的依據(jù)。
3、招標(biāo)準(zhǔn)備
項目立項工作完成后，即可著手準(zhǔn)備招標(biāo)工作，主要內(nèi)容有：第一步，成立招標(biāo)委員會和招標(biāo)辦公室。第二步，聘請中介機(jī)構(gòu)第三步，進(jìn)行項目技術(shù)問題研究，明確技術(shù)要求。第四步，準(zhǔn)備資格預(yù)審文件，制定資格預(yù)審標(biāo)準(zhǔn)。第五步，設(shè)計項目結(jié)構(gòu)，落實(shí)項目條件。第六步，準(zhǔn)備招標(biāo)文件、特許權(quán)協(xié)議、制定評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。
4、資格預(yù)審
邀請對項目有興趣的公司參加資格預(yù)審，如果是公開招標(biāo)則應(yīng)該在媒體上刊登招標(biāo)公告。參加資格預(yù)審的投標(biāo)人數(shù)量越多，招標(biāo)人選擇的范圍就越大。為了在確保充分競爭的前提下盡可能減少招標(biāo)評標(biāo)的工作量，通過資格預(yù)審的投標(biāo)人數(shù)量不宜過多，一般為3——5家比較合適。北京第十水廠BOT項目的資格預(yù)審?fù)ǜ姘l(fā)布后，共有34家跨國公司或銀行購買了資格預(yù)審文件，7家聯(lián)合體提交了資格申請文件，招標(biāo)委員會選擇了其中的5家聯(lián)合體參加項目投標(biāo)。
5、準(zhǔn)備投標(biāo)書
在獲得招標(biāo)委員會的書面邀請后，通過資格預(yù)審的投標(biāo)者，如果決定繼續(xù)投標(biāo)，則應(yīng)按照招標(biāo)文件的要求，提出詳細(xì)的建議書(即投標(biāo)書)。在投標(biāo)者的建議書中，一般應(yīng)詳細(xì)地說明所有關(guān)鍵方面，如：設(shè)施的類型及所提供的產(chǎn)品或服務(wù)的性能或水平;建設(shè)進(jìn)度安排及目標(biāo)竣工日期;產(chǎn)品的價格或服務(wù)費(fèi)用;價格調(diào)整公式或調(diào)整原則;履約標(biāo)準(zhǔn);投資回報預(yù)測和所建議的融資結(jié)構(gòu)與來源;外匯安排;不可抗力事件的規(guī)定;維修計劃;風(fēng)險分析與分配。
在準(zhǔn)備標(biāo)書階段，投標(biāo)人將就標(biāo)書中的有關(guān)內(nèi)容向招標(biāo)人提出疑問。招標(biāo)人應(yīng)該以標(biāo)前答疑會等形式進(jìn)行解答，并將解答內(nèi)容以書面形式正式通知所有通過資格預(yù)審的投資人。在北京第十水廠BOT項目的招標(biāo)過程中，5家通過資格預(yù)審的聯(lián)合體在購買了招標(biāo)文件之后，在準(zhǔn)備標(biāo)書期間陸續(xù)提出了一百余道問題，招標(biāo)委員會舉行了標(biāo)前答疑會議，并多次回答了投標(biāo)人提出的問題，5家聯(lián)合體最終全部遞交了標(biāo)書，這在國內(nèi)類似項目中是第一次。
6、評標(biāo)與決標(biāo)
投標(biāo)截至后，招標(biāo)委員會將組建評標(biāo)委員會，按照招標(biāo)文件中規(guī)定的評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)對投標(biāo)人提交的標(biāo)書進(jìn)行評審。評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)必須在招標(biāo)文件中做出明確陳述。評標(biāo)方法的選擇將顯著地影響到最終的評標(biāo)結(jié)果，因此，一般情況下，招標(biāo)文件中規(guī)定的評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)不允許更改。
標(biāo)書中的主要標(biāo)的應(yīng)該是評標(biāo)時重點(diǎn)考慮的核心因素，如果采用評分法評標(biāo)，則該因素的分值應(yīng)該占有絕對的權(quán)重。北京第十水廠BOT項目評標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)以水價為主，適當(dāng)考慮了融資方案、法律方案和技術(shù)方案。
7、合同談判
決標(biāo)后，招標(biāo)委員會應(yīng)邀請中標(biāo)者與政府進(jìn)行合同談判。運(yùn)作良好的BOT項目，由于投標(biāo)人之間競爭十分激烈，使政府在談判中的地位非常主動。
8、融資與審批
談判結(jié)束且草簽特許權(quán)協(xié)議以后，中標(biāo)人應(yīng)報批《可行性研究報告》，并組建項目公司。項目公司將正式與貸款人、建筑承包商、運(yùn)營維護(hù)承包商和保險公司等簽訂相關(guān)合同，最后，與政府正式簽署特許權(quán)協(xié)議。
至此，BOT項目的前期工作全部結(jié)束，項目進(jìn)入設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)營和移交階段。
9、實(shí)施階段
項目公司在簽訂所有合同之后，開始進(jìn)入項目的實(shí)施階段，即按照合同規(guī)定，聘請設(shè)計單位開始工程設(shè)計，聘請總承包商開始工程施工，工程竣工后開始正式商業(yè)運(yùn)營，在特許期屆滿時將項目設(shè)施移交給政府或其指定機(jī)構(gòu)。
需要強(qiáng)調(diào)的是，在實(shí)施階段的任何時間，政府都不能放棄監(jiān)督和檢查的權(quán)利。因為項目最終要由政府或其指定機(jī)構(gòu)接管并在相當(dāng)長的時間內(nèi)繼續(xù)運(yùn)營，所以必須確保項目從設(shè)計、建設(shè)到運(yùn)營和維護(hù)都完全按照政府和中標(biāo)人在合同中規(guī)定的要求進(jìn)行。
項目融資的談判階段
融資顧問將代表投資者同銀行等金融機(jī)構(gòu)接洽，提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個過程需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護(hù)投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。
在融資執(zhí)行階段
由于融資銀行承擔(dān)了項目的風(fēng)險，因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進(jìn)展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項目的決策程序，管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助項目投資者加強(qiáng)對項目風(fēng)險的控制和管理，從而使參與各方實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，利益共享。
隨著國內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快，項目融資的多元融資和風(fēng)險分擔(dān)優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點(diǎn)、優(yōu)勢，并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟，提高融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
項目融資的基本流程
項目融資一般要經(jīng)歷融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和融資執(zhí)行三個階段。
融資結(jié)構(gòu)分析階段
通過對項目深入而廣泛的研究，項目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關(guān)諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項目公司。
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