項目融資策略
項目融資作為一種重要的融資模式,其應用領(lǐng)域起初集中于石油、礦產(chǎn)資源等高度壟斷型的能源項目以及政府基礎(chǔ)設(shè)施型的公共項目。以下是學習啦小編為大家整理的項目融資策略，希望你們喜歡。
項目融資策略
無形資產(chǎn)資本化策略
企業(yè)進行資本運營，不僅要重視有形資產(chǎn)，而且妥善于對企業(yè)的無形資產(chǎn)進行價值化、資本化運作。一般來說，名牌優(yōu)勢企業(yè)利用無形資產(chǎn)進行資本化運作的主要方式是，以名牌為龍頭發(fā)展企業(yè)集團，依靠一批名牌產(chǎn)品和企業(yè)集團的規(guī)模聯(lián)動，達到對市場覆蓋之目標的。
特許經(jīng)營融資策略
現(xiàn)代特許經(jīng)營的意義已超越這一特殊投資方式本身，并對人們經(jīng)濟和文化生活產(chǎn)生重大的影響。特許經(jīng)營實際上是，在常見的資本紐帶之外又加上一條契約紐帶。特許人和受許人保持各自的獨立性，經(jīng)過特許合作共同獲利。特許人可以以較少的投資獲得較大的市場，受許人則可以低成本地參與分享他人的投資，尤其是無形資產(chǎn)帶來的利益。
交鑰匙工程策略
交鑰匙工程是指，跨國公司為東道國建造工廠或其它工程項目，當設(shè)計與建造完成并初步運轉(zhuǎn)后，將該工廠或工程項目的所有權(quán)和管理權(quán)的"鑰匙"，依照合同完整地"交"給對方，由對方開始經(jīng)營。
交鑰匙工程是在發(fā)達國家的跨國公司向發(fā)展中國家投資受阻后發(fā)展起來的一種非股權(quán)投資方式。另外，當它們擁有某種市場所需的尖端技術(shù)，希望能快速地大面積覆蓋市場，所能使用的資本等要素又不足時，也會考慮采用交鑰匙工程方式。
回購式契約策略
國際間回購式契約經(jīng)營，實質(zhì)上是技術(shù)授權(quán)、國外投資、委托加工，以及目前仍頗為流行的補償貿(mào)易的綜合體，也被稱為"補償投資額"或"對等投資"。
這種經(jīng)濟合作方式，一般說來是發(fā)達國家的跨國公司向發(fā)展中國家的企業(yè)輸出整廠設(shè)備或有專利權(quán)的制造技術(shù)，跨國公司得到該企業(yè)投產(chǎn)后所生產(chǎn)的適當比例的產(chǎn)品，作為付款方式。投資者也可以從生產(chǎn)中獲得多種利益，如:機器、設(shè)備、零部件以及其它產(chǎn)品的提供等。
BOT融資策略
BOT(建設(shè)-運營-移交)是一種比較新的契約型直接投資方式。
BOT中的移交，是BOT投資方式與其它投資方式相區(qū)別的關(guān)鍵所在。契約式或契約加股權(quán)式的合營，指投資方大都在經(jīng)營期滿以前，通過固定資產(chǎn)折舊及分利方式收回投資，契約中規(guī)定，合營期滿，該企業(yè)全部財產(chǎn)無條件歸東道國所有，不另行清算。而在股權(quán)合資經(jīng)營的BOT方式中，經(jīng)營期滿后，原有企業(yè)有條件地移交給東道國，條件如何，由參與各方在合資前期談判中商定。獨資經(jīng)營的移交也采用這種有條件的移交。
項目融資策略
項目融資是為某一特定工程項目而發(fā)放的一種國際中長期貸款，項目貸款的主要擔保是該工程項目預期的經(jīng)濟收益和其它參與人對工程修建、不能營運、收益不足以及還債等風險所承擔的義務(wù)，而不是主辦單位的財力與信譽。
項目融資主要有兩種類型:一是無追索權(quán)項目融資，貸款人的風險很大，一般較少采用;二是目前國際上普遍采用的有追索權(quán)的項目融資，即貸款人除依賴項目收益作為償債來源，并可在項目單位的資產(chǎn)上設(shè)定擔保物權(quán)外，還要求與項目完工有利害關(guān)系的第三方當事人提供各種擔保。各擔保人對項目債務(wù)所負責任，以各自所提供的擔保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔的義務(wù)為限。
項目融資方式
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的。現(xiàn)在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩。
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注:這里的承諾不是對銀行進行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第五種融資的方式(第四種是大額質(zhì)押存款)是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進行了稍許的變動，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。
第六種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設(shè)立一個?？钯~戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第七種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第八種融資方式就是對沖資金?，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。
第九種融資方式是貸款擔?！，F(xiàn)在市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
DEG融資策略
德國投資與開發(fā)有限公司(DEG)是一家直屬于德國聯(lián)邦政府的金融機構(gòu)，其主要目標是為亞洲、非洲和拉丁美洲的發(fā)展中國家及中、東歐的體制轉(zhuǎn)型國家的私營經(jīng)濟的發(fā)展提供幫助。
DEG的投資項目必須是可盈利的，符合環(huán)保的要求，屬于非政治敏感性行業(yè)，并能為該國的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。DEG的投資對象須具有專業(yè)化的管理，沒有行政干預，管理層在相關(guān)行業(yè)至少有5年的經(jīng)驗。其總資產(chǎn)大致應大于1000萬德國馬克，并小于50億德國馬克，且在前兩年盈利，有留存利潤，并且營業(yè)利潤(凈收入/銷售額)應大于5%。
申請世界銀行IFC無擔保抵押融資策略
世界銀行國際金融公司(IFC)，采用商業(yè)銀行的國際慣例進行操作，投資于有穩(wěn)定經(jīng)濟回報的具體項目?，F(xiàn)在主要通過三種方式開展工作，即向企業(yè)提供項目融資、幫助發(fā)展中國家的企業(yè)在國際金融市場上籌集資金及向企業(yè)和政府提供咨詢和技術(shù)援助。IFC通過有限追索權(quán)項目融資的方式，幫助項目融通資金。IFC通過與外國投資者直接進行項目合作、協(xié)助進行項目設(shè)計及幫助籌資來促進外國在華投資。
融資租賃策略
融資租賃是指:出租人根據(jù)承租人的請求及提供的規(guī)格，與第三方(供貨商)訂立一項供貨合同，出租人按照承租人在與其利益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款，取得工廠、資本貨物或其它設(shè)備(以下簡稱設(shè)備)，并且出租人與承租人訂立一項租賃合同，以承租人支付租金為條件授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。
融資租賃集融資融物于一身，是一種采用融物形式的融資方式，具有濃厚的金融業(yè)務(wù)色彩，因而被看作是一項與設(shè)備有關(guān)的貸款業(yè)務(wù)。
成立財務(wù)公司策略
根據(jù)我國的現(xiàn)行金融政策法規(guī)，有實力的企業(yè)可以組建財務(wù)公司，企業(yè)集團財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu)的一種，可以發(fā)起成立商業(yè)銀行和有關(guān)證券投資基金，產(chǎn)業(yè)投資基金。申請設(shè)立財務(wù)公司，申請人必須是具備一系列具體條件的企業(yè)集團。
財務(wù)公司可以經(jīng)營:吸收成員單位的本、外幣存款，經(jīng)批準發(fā)行財務(wù)公司債券，對成員單位發(fā)放本、外幣貸款，對成員單位產(chǎn)品的購買者提供買方信貸等，中國人民銀行根據(jù)財務(wù)公司具體條件，決定和批準的業(yè)務(wù)。
十一、產(chǎn)業(yè)投資基金策略
投資基金是現(xiàn)在市場經(jīng)濟中一種重要的融資方式，最早產(chǎn)生于英國，發(fā)展于美國。目前，全球基金市場總值達3萬億美元，與全球商品貿(mào)易總額相當。進入20世紀90年代以來，利用境外投資基金已成為我國利用外資的一種新的有效手段。
投資基金的流通方式主要有兩種，一種是由基金本身隨時贖回(封閉型基金);另一種是在二級市場上競價轉(zhuǎn)讓(開放型基金)。
十二、重組改造不良資產(chǎn)商業(yè)銀行策略
銀行在我國可以算是特殊的政策性資源，企業(yè)完全可以抓住機會以銀行資產(chǎn)重組的形式控股、兼并、收購地方性商業(yè)銀行。銀行資產(chǎn)重組，根據(jù)組織方式和重組模式的不同，可分為政府強制重組、銀行自主重組;重組的措施可以是資產(chǎn)形態(tài)置換和現(xiàn)金購買?？傊橇η罂毓摄y行，對控股銀行進行股份制再改造，申請上市和開設(shè)國內(nèi)外分行，籌措巨額資金以支持業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，形成實質(zhì)上的產(chǎn)業(yè)銀行。
十三、行業(yè)資產(chǎn)重組策略
資產(chǎn)重組是通過收購、兼并、注資控股、合資、債權(quán)轉(zhuǎn)移、聯(lián)合經(jīng)營等多種方式，對同行業(yè)及關(guān)聯(lián)行業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的低成本快速擴張，并迅速擴大生產(chǎn)能力和市場營銷網(wǎng)絡(luò)。
十四、資產(chǎn)證券化融資策略
資產(chǎn)證券化是傳統(tǒng)融資方法以外的最新現(xiàn)代化融資工具，能在有效地保護國家對國有企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán)利益和保持企業(yè)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，解決國有大中型企業(yè)在管理體制改革中面臨的資金需求和所有制形式之間的矛盾。
資產(chǎn)證券化能將流動性差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃有愿叩默F(xiàn)金，并將未來預期的資產(chǎn)收益轉(zhuǎn)變?yōu)楫斍皩崿F(xiàn)的現(xiàn)金收入，通過資產(chǎn)負債表外融資改善企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。同時，利用資本市場、破產(chǎn)隔離和信用增級等措施，解決中國引進外資方面的問題，特別是使用增級技術(shù)更適合中國現(xiàn)狀。
十五、員工持股策略
目前我國股份公司發(fā)行新股，為了反映職工以往的經(jīng)營成果，可以向職工發(fā)行職工股。該公司職工股的數(shù)額不能超過發(fā)行社會公眾股額度(A股)的10%，且人均不得超過5，000股;這部分公司職工股從新股上市之日起，期滿半年后可上市流通。在公司上報申請公開發(fā)行股票材料時，必須報送經(jīng)當?shù)貏趧硬块T核準的職工人數(shù)和職工預約認購股份的清單，中國證券監(jiān)督管理委員會將進行核查，以后企業(yè)公開發(fā)行股票時有可能不再安排公司職工股份額。結(jié)合國外ESOP職工持股計劃的成功之處，我們提出幾個較為現(xiàn)實可行的職工持股方案:職工持股會。根據(jù)《公司法》，上市公司可依《民法》等規(guī)定，成立具有法律意義的社會團體法人--內(nèi)部職工持股會，并以職工持股會作為公司的一名法人股東。在該職工持股會中，內(nèi)部職工持股須達到一定比例，比如20%以上。這種職工持股會能使職工資產(chǎn)在該公司改制并發(fā)行的股票上市后得到增值。
職工基金計劃。公司的職工以現(xiàn)金出資組成一個基金，將基金資產(chǎn)委托專業(yè)投資公司運作。基金的運作可獨立進行，也可與回購計劃和職工持股計劃結(jié)合進行操作。
項目融資策略的類型
1.激進型融資策略。采用這種策略，公司的全部長期資產(chǎn)和一部分長期性流動資產(chǎn)由長期資金融通;另一部分長期性流動資產(chǎn)和全部臨時性流動資產(chǎn)由短期資金融通。
2.適中型融資策略。指對流動性資產(chǎn)，用短期融資的方式來籌措資金;對長期性資產(chǎn)，包括長期性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，均用長期融資的方式來籌措資金，以使資產(chǎn)使用周期和負債的到期日相互配合。
3.保守型融資策略。采用這種策略，公司不但以長期資金來融通長期流動性資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，而且還以長期資金滿足由于季節(jié)性或循環(huán)性波動而產(chǎn)生的部分或全部臨時性流動資產(chǎn)的資金需求。
項目融資策略的收益
1、建立基礎(chǔ)的融資影響、融資順序、融資成本理念，理解市場中的各種現(xiàn)象
2、通過大量案例，了解各種融資方式及運用的條件和代價，找到適合自己的融資方案
3、了解適合中小企業(yè)的融資方式，如何緩解資金緊張
4、了解融資進程中在資本市場上所面臨的一系列戰(zhàn)略選擇
5、建立對資本市場選擇、上市模式選擇，以及收購兼并的運作、資產(chǎn)與財務(wù)分析的清晰思路
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4.工程項目融資辦法