項目融資中擔(dān)保的作用
項目融資評級而建立的項目融資評級體系就是考量項目融資信用風(fēng)險的重要手段,是商業(yè)銀行普遍采用的考量手段。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的項目融資中擔(dān)保的作用，希望你們喜歡。
項目融資中擔(dān)保的作用
項目融資。項目融資是對一個特定的經(jīng)濟(jì)單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該經(jīng)濟(jì)單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。投資銀行在項目融資中起著非常關(guān)鍵的作用，它將與項目有關(guān)的政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、投資者與項目發(fā)起人等緊密聯(lián)系在一起，協(xié)調(diào)律師、會計師、工程師等一起進(jìn)行項目可行性研究，進(jìn)而通過發(fā)行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設(shè)計、有關(guān)法律文件的起草、有關(guān)的信用評級、證券價格確定和承銷等。
項目融資的擔(dān)保類型
直接擔(dān)保
直接擔(dān)保 在項目融資中是指有限責(zé)任的直接擔(dān)保。指擔(dān)保的責(zé)任根據(jù)擔(dān)保的金額或者擔(dān)保的有效時間加以限制。
1.有限金額的擔(dān)保 資金缺額擔(dān)保即是典型的有限金額擔(dān)保。
2.限制時間的擔(dān)保 項目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期的"完工擔(dān)保"是最為典型的在時間上加以限制的有限責(zé)任直接擔(dān)保。
間接擔(dān)保
間接擔(dān)保 在項目融資中指擔(dān)保人不以直接的財務(wù)擔(dān)保形式為項目提供的一種財務(wù)支持。
間接擔(dān)保多以商業(yè)合同和政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn)。最常見的間接擔(dān)保是以"無論提貨與否均需付款"為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一系列合同形式。其中包括"提貨與付款"合同，"供貨或付款"合同，以及"無論使用服務(wù)與否均需付款"合同。
或有擔(dān)保
或有擔(dān)保 是針對一些由于項目投資者不可抗拒或不可預(yù)測因素所造成項目損失的風(fēng)險所提供的擔(dān)保。
或有風(fēng)險的擔(dān)保按其風(fēng)險的性質(zhì)可分成三類:
一、針對項目由于不可抗拒因素造成的風(fēng)險。
二、針對項目的政治風(fēng)險。
三、針對與項目融資結(jié)構(gòu)特性有關(guān)的并且一旦變化將會嚴(yán)重改變項目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的一些項目環(huán)境風(fēng)險。
意向性擔(dān)保
嚴(yán)格意義上的意向性擔(dān)保不是一種真正的擔(dān)保，因其不具備法律意義上的約束力，僅僅表現(xiàn)出擔(dān)保人有可能對項目提供一定支持的意愿。經(jīng)常采用的形式是支持信。它起到的擔(dān)保作用在本質(zhì)上是由提供該信的機(jī)構(gòu)向貸款銀行做出的一種承諾，保證向其所屬機(jī)構(gòu)(項目公司)施加影響以保證后者履行其對于貸款銀行的債務(wù)責(zé)任。
項目融資的主要種類
一、無追索權(quán)的項目融資
無追索權(quán)(No-recourse)的項目融資
無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權(quán)向該項目的主辦人追索。
無追索權(quán)項目融資在操作規(guī)則上具有以下特點：
1、項目貸款人對項目發(fā)起人的其他項目資產(chǎn)沒有任何要求權(quán)，只能依靠該項目的現(xiàn)金流量償還。
2、項目發(fā)起人利用該項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的能力是項目融資的信用基礎(chǔ)。
3、當(dāng)項目風(fēng)險的分配不被項目貸款人所接受時，由第三方當(dāng)事人提供信用擔(dān)保將是十分必要的。
4、該項目融資一般建立在可預(yù)見的政治與法律環(huán)境和穩(wěn)定的市場環(huán)境基礎(chǔ)之上。
二、有限追索權(quán)項目的融資
有限追索權(quán)(Limited-recourse)項目的融資
除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限，所以稱為有限追索權(quán)的項目融資。
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