信貸資產(chǎn)轉讓模式
信貸資產(chǎn)轉讓市場本身也存在一些問題,比如缺乏有效的監(jiān)管、潛在的風險存在與其運作過程中等等。接下來請欣賞學習啦小編給大家網(wǎng)絡收集整理的信貸資產(chǎn)轉讓模式。
信貸資產(chǎn)轉讓模式
信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務分為買斷型信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務和回購型信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務。買斷型信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務是指轉讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉讓信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)轉讓后，借款人向受讓方承擔還本付息的義務。買斷型信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務項下，債權人由出讓方轉讓為受讓方。這種轉讓方式也被稱為"真實出售"?；刭徯托刨J資產(chǎn)轉讓業(yè)務是指轉讓雙方根據(jù)協(xié)議約定在某一日期以約定的價格轉讓信貸資產(chǎn)，同時出讓方承諾在約定的日期向受讓方無條件購回該項信貸資產(chǎn)。由于回購型業(yè)務所轉讓的信貸資產(chǎn)在到期前就已由出讓方購回，所以不辦理貸款檔案和法律文件的移交，付息的責任由出讓方承擔。
目前我國大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務也是一種買斷型信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務。信貸資產(chǎn)證券化是將信貸資產(chǎn)轉移給一個特設目的主體(這種轉移可以采用轉讓方式，也可以采用信托方式)，由特設目的主體以資產(chǎn)支持證券的形式向投資者發(fā)行受益證券，以信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券收益的方式?？梢钥闯?，信貸資產(chǎn)證券化區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務之處即創(chuàng)新之處在于特設目的主體受讓了該筆信貸資產(chǎn)以后，以該筆信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流為基礎向投資者發(fā)行了受益證券。
信貸資產(chǎn)轉讓的主要參與者
1、國家開發(fā)銀行
國家開發(fā)銀行因貸款規(guī)模大，貸款期限長， 因而提高資產(chǎn)的流動性、回流資金的需求強烈?，F(xiàn)在，國家開發(fā)銀行已經(jīng)成為信貸資產(chǎn)轉讓市場中主要的信貸資產(chǎn)的轉出方和批發(fā)商，和大部分商業(yè)銀行和信托投資公司建立了信貸資產(chǎn)轉讓合作關系，目前正在構建全行統(tǒng)一的信貸資產(chǎn)轉讓平臺。
從2002年起，國家開發(fā)銀行已經(jīng)與多家商業(yè)銀行開展了信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務。2004年國家開發(fā)銀行大力推行了管理資產(chǎn)業(yè)務，即國家開發(fā)銀行將貸款份額轉讓后仍對貸款公司進行管理，并對轉讓的貸款項目收取管理費，成為信貸資產(chǎn)轉讓的一種主要模式。
2004年，國家開發(fā)銀行和5家金融機構簽署了間接銀團貸款和資產(chǎn)管理服務合同。2005年，國家開發(fā)銀行作為牽頭行簽署了528個銀團貸款項目，總額達1,357億元人民幣，出售197個貸款項目的部分份額，總額達530億元人民幣。截止2005年末，管理資產(chǎn)總額(表外部分)達4,438億元人民幣，實現(xiàn)8.7億元人民幣資產(chǎn)管理服務收入。
2、 四大資產(chǎn)管理公司
四大資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式除了直接回收以外，另一種重要手段是通過不良債權轉讓。不良資產(chǎn)的受讓方主要為外資投行和信托投資公司，采用招標、拍賣、協(xié)議轉讓等方式。
外資介入國內(nèi)不良資產(chǎn)處置的正式批文是2001年10月由財政部、中國人民銀行以及當時的外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，該規(guī)定明確指出:資產(chǎn)管理公司可以通過吸收外資對其所擁有的資產(chǎn)進行重組和處置。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2003年末，四大資產(chǎn)管理公司先后13次利用外資處置不良資產(chǎn)，涉及貸款本金及表內(nèi)利息達825.27億元，回收現(xiàn)金25.33億元。其中，向外資出售不良資產(chǎn)428.39億元，回收現(xiàn)金10.7億元，與外資合作處置不良資產(chǎn)396.88億元，已回收現(xiàn)金14.63億元。這意味著，外資參與處置不良資產(chǎn)的平均回現(xiàn)率僅為3%，遠低于四大資產(chǎn)管理公司自身20%左右的總體平均回現(xiàn)率。
信托方式處置不良債權資產(chǎn)為另外一種重要方式，一般為資產(chǎn)管理公司將不良債權信托給信托公司設立財產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級受益權轉讓給投資者，資產(chǎn)管理公司保留劣后收益權。如2003年6月，華融資產(chǎn)管理公司將一百三十二點五億元的不良債權資產(chǎn)，委托中信信托投資公司設立三年期的財產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級受益權轉讓給投資者，這一"準資產(chǎn)證券化"舉措首創(chuàng)了國內(nèi)資產(chǎn)處置業(yè)務全新交易方式。
信托方式使不具有資產(chǎn)管理專業(yè)能力的投資者有機會實現(xiàn)對不良資產(chǎn)的投資，為投資者提供了一種新的投資品種，同時信托結構設計還有利于資產(chǎn)管理公司加快資產(chǎn)變現(xiàn)進度，提前收回不良資產(chǎn)變現(xiàn)資金，實現(xiàn)資產(chǎn)回收價值的最大化。但信托處置方式受制于信托公司私募資金的能力，一般規(guī)模不大。
3、商業(yè)銀行
商業(yè)銀行因為體量巨大、各家資金狀況、貸款規(guī)模、貸款質量差異很大，因此信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務表現(xiàn)出一定的復雜性:信貸資產(chǎn)轉讓既有回購型，又有買斷型，采取了協(xié)議轉讓、招標轉讓、不良資產(chǎn)轉讓、間接銀團、聯(lián)合貸款等多種方式。
商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務根據(jù)動機不同可以分為以下幾種類型:(1)為規(guī)避銀監(jiān)局監(jiān)管在期末發(fā)生的短期信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務;其特點是:一般采用回購型式，信貸資產(chǎn)轉讓的期限短，轉讓協(xié)議達成的時間往往是商業(yè)銀行上報非現(xiàn)場監(jiān)管資料的前幾天甚至當天。(2)存貸比過高與存貸比低、信貸項目多資金少的商業(yè)銀行與信貸項目少，資金富余的商業(yè)銀行之間的信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務，呈現(xiàn)出一定的地區(qū)特性;(3)一部分存貸比超標，貸款資源豐富的商業(yè)銀行為完成中間業(yè)務收入而將一部分貸款份額轉讓給其他金融機構，將貸款利息收入轉化成投行業(yè)務收入的信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務。
4、財務公司、信托公司與農(nóng)信社等金融機構
財務公司、信托公司、農(nóng)信社等金融機構開展的信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務既有轉出方，也有受讓方。因總體資金規(guī)模小在信貸資產(chǎn)轉讓市場上占據(jù)的規(guī)模不大，但呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的勢頭。
信托公司開展信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務，受讓資產(chǎn)的主要是國開行信貸資產(chǎn)，四大資產(chǎn)管理公司的不良債權、存貸比超標或集中度超標的商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)(包括間接銀團份額)等，通過發(fā)行信托計劃的方式募集資金。其中，中誠信托、中泰信托、天津信托等多家信托公司均開展了國家開發(fā)銀行的信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務，而中誠信托開展的國開行信托貸款業(yè)務較多;中信信托受讓了較多的華融資產(chǎn)管理公司、工行寧波分行不良信貸資產(chǎn)。
近兩年信托公司開始向銀行等金融機構轉出信貸資產(chǎn)。信托公司利用自身項目資源優(yōu)勢發(fā)放了對優(yōu)質企業(yè)貸款，但信托公司受制于自身有限的資金規(guī)模，出于加大資產(chǎn)的流轉速度，加快資金流轉的目的，將其優(yōu)質企業(yè)貸款轉讓給銀行等金融。此類業(yè)務開展得較大的信托公司有中海信托、中信信托等(具體分析見第二章)。
信貸資產(chǎn)轉讓的審計
信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務的審計，應注意以下要點。
一、審查轉讓合同，查清出讓方和受讓方的真實意圖。將實際業(yè)務與轉讓合同進行對比分析，審查轉讓業(yè)務是否按合同約定嚴格執(zhí)行。同時，關注轉讓業(yè)務發(fā)生的時間和期限，重點審查發(fā)生在年末、時間較短的轉讓業(yè)務，查清有無為調整報表在年末從事大量轉讓業(yè)務。
二、審查交易背景的真實性，揭示虛假轉讓行為。對所轉讓的貸款的發(fā)放時間、五級分類、借款單位、貸款合同和借據(jù)進行審查，查清有無以虛構貸款等方式將轉讓業(yè)務當作融資工具，甚至大量騙取銀行資金問題。
三、審查資金去向，揭示違規(guī)行為。從信貸資產(chǎn)受讓方轉出的資金入手，審查信貸資產(chǎn)出讓方有無將融入資金不入大帳或投入資本市場等違規(guī)行為。
四、審查會計資料，提高會計信息質量。審查交易雙方是否按合同約定的轉讓方式進行會計處理，在商業(yè)銀行貸款科目中有無短期買斷的信貸資產(chǎn)，在保證金和存款科目有無出讓方大額存款，有無隨意利用回購和買斷不同的會計處理方式調整報表問題。揭示出讓方為虛增銀行存款，虛減不良貸款，商業(yè)銀行為虛增正常貸款和企業(yè)存款而聯(lián)手作假問題。
五、揭示信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務存在的風險。對商業(yè)銀行通過貸款回購方式對外融資業(yè)務的審查，應關注金額和筆數(shù)逐漸增加的客戶，審查出讓方的融資方式和渠道，對在多家銀行做轉讓業(yè)務，融資金額不斷擴大的財務公司等單位進行重點審計，從中揭示商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)轉業(yè)務中存在的風險。
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