信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)已經(jīng)成為金融創(chuàng)新的一個(gè)亮點(diǎn),該業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)具有“三大特性”,即融資工具、資產(chǎn)負(fù)債管理工具和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。接下來(lái)請(qǐng)欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分為買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，借款人向受讓方承擔(dān)還本付息的義務(wù)。買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)項(xiàng)下，債權(quán)人由出讓方轉(zhuǎn)讓為受讓方。這種轉(zhuǎn)讓方式也被稱為"真實(shí)出售"?；刭?gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定在某一日期以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，同時(shí)出讓方承諾在約定的日期向受讓方無(wú)條件購(gòu)回該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。由于回購(gòu)型業(yè)務(wù)所轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)在到期前就已由出讓方購(gòu)回，所以不辦理貸款檔案和法律文件的移交，付息的責(zé)任由出讓方承擔(dān)。
目前我國(guó)大力發(fā)展的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)也是一種買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化是將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)特設(shè)目的主體(這種轉(zhuǎn)移可以采用轉(zhuǎn)讓方式，也可以采用信托方式)，由特設(shè)目的主體以資產(chǎn)支持證券的形式向投資者發(fā)行受益證券，以信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流支付資產(chǎn)支持證券收益的方式?？梢钥闯觯刨J資產(chǎn)證券化區(qū)別于傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)之處即創(chuàng)新之處在于特設(shè)目的主體受讓了該筆信貸資產(chǎn)以后，以該筆信貸資產(chǎn)的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)向投資者發(fā)行了受益證券。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的意義
(一)、對(duì)買斷型信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的意義在于:
改善資產(chǎn)流動(dòng)性。轉(zhuǎn)讓方金融機(jī)構(gòu)將期限較長(zhǎng)的貸款，比如住房抵押貸款、銀團(tuán)貸款等通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)出讓，取得最具流動(dòng)性的現(xiàn)金，直接改善了銀行資產(chǎn)的整體流動(dòng)性，便于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債資金期限結(jié)構(gòu)的匹配。
提高資本充足率。一般工商業(yè)貸款都具有100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，根據(jù)規(guī)定必須要保有不低于8%的資本凈額與之對(duì)應(yīng)。而通過轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)將部分貸款出讓后，這部分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降為零，可以有效減少對(duì)資本金的需求，從而提高資本充足率。在當(dāng)前銀行資本金稀缺的情況下，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)具有直接的現(xiàn)實(shí)意義。
化解不良貸款，處置抵貸資產(chǎn)。銀行通過內(nèi)部化解不良貸款的時(shí)間和空間有限，通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行外部處置，將不良貸款和抵貸資產(chǎn)以適當(dāng)?shù)慕M合和定價(jià)進(jìn)行出售，能夠在較短的時(shí)期內(nèi)大幅降低銀行資產(chǎn)的不良率。
減少信貸集中，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)的調(diào)節(jié)信貸集中度和貸款結(jié)構(gòu)的方式是壓縮和推出，加大了客戶資金鏈波動(dòng)和信用風(fēng)險(xiǎn)，并造成了客戶流失。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓提供了貸款集中度和結(jié)構(gòu)管理的新手段，可以用不對(duì)客戶產(chǎn)生影響的方式實(shí)現(xiàn)銀行自身的貸款優(yōu)化管理。
增加盈利渠道。對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)的安排可以使銀行在實(shí)現(xiàn)某項(xiàng)調(diào)整的同時(shí)兼顧盈利。比如通過合理的貸款轉(zhuǎn)讓定價(jià)，能夠直接獲得業(yè)務(wù)收益;通過貸款出讓加速資金周轉(zhuǎn)，提高信貸業(yè)務(wù)總體收益;通過利率趨勢(shì)預(yù)測(cè)，在升息前出讓低息貸款并升息后重新放貸，取得利率變動(dòng)收益等。
對(duì)買斷型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓受讓方而言，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)有:
擴(kuò)展客戶基礎(chǔ)。受讓同業(yè)的信貸資產(chǎn)，相當(dāng)于利用了同業(yè)的客戶資源發(fā)展自身業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行推廣則可以發(fā)展成為業(yè)務(wù)聯(lián)營(yíng)。比如銀行受讓某財(cái)務(wù)公司的貸款，同時(shí)利用自身在網(wǎng)絡(luò)、結(jié)算、資金、業(yè)務(wù)功能等優(yōu)勢(shì)，與財(cái)務(wù)公司一起為其客戶提供全方位服務(wù)便于受讓方發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)。
信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)有助于銀行在專業(yè)領(lǐng)域建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。專業(yè)領(lǐng)域是銀行在其提供服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，根據(jù)自身特點(diǎn)所形成的、具有較好的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)、區(qū)域的特定領(lǐng)域。在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，銀行不僅可以直接開發(fā)客戶發(fā)展信貸業(yè)務(wù)，還可以通過資產(chǎn)受讓從同業(yè)取得這類信貸，從而鞏固和擴(kuò)大業(yè)務(wù)份額和實(shí)力。
(二)對(duì)于回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)出方，其轉(zhuǎn)出的意義在于:
獲得流動(dòng)性。比如國(guó)家開發(fā)銀行等開展回購(gòu)型間接銀團(tuán)業(yè)務(wù)，將貸款份額出售給其他金融機(jī)構(gòu)，獲得流動(dòng)性。
增加中間業(yè)務(wù)收入。如一些貸款項(xiàng)目多的商業(yè)銀行，在貸款業(yè)務(wù)開展后以回購(gòu)型間接銀團(tuán)的方式將該貸款份額轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu)，其貸款利率與其他金融機(jī)構(gòu)受讓貸款份額之間存在一個(gè)差價(jià)，即為貸款轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入。轉(zhuǎn)出方在獲得流動(dòng)性的同時(shí)，增加了中間業(yè)務(wù)收入。
對(duì)于回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方，其受讓的意義在于:
為受讓方提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較高的資金使用渠道?；刭?gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)性質(zhì)類似于資金業(yè)務(wù)，但比較同業(yè)拆借和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的受讓方獲得的利率更高，為受讓方提供了一個(gè)附銀行信用收益相對(duì)更高的資金使用渠道。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管政策
監(jiān)管層對(duì)該類業(yè)務(wù)的監(jiān)管分為準(zhǔn)入監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個(gè)層次，各家商業(yè)銀行在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前需要向銀監(jiān)局申請(qǐng)業(yè)務(wù)資格。監(jiān)管當(dāng)局出于發(fā)展金融市場(chǎng)，加快金融開發(fā)的角度出發(fā)，啟動(dòng)和放開了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，目前絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都具備開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。
業(yè)務(wù)監(jiān)管。對(duì)于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，監(jiān)管層沒有出臺(tái)專門的規(guī)章制度對(duì)該類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。實(shí)際工作中，回購(gòu)型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因轉(zhuǎn)出方對(duì)該筆資產(chǎn)并沒有剝離報(bào)表，監(jiān)管層對(duì)該筆業(yè)務(wù)作為融資業(yè)務(wù)來(lái)監(jiān)管。買斷性信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因該筆資產(chǎn)剝離了轉(zhuǎn)出方報(bào)表進(jìn)入受讓方資產(chǎn)負(fù)債表，監(jiān)管層對(duì)該筆業(yè)務(wù)界定為信貸業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策參照有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策。
當(dāng)前，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理成為監(jiān)管層限制銀行調(diào)整流動(dòng)性、限制貸款規(guī)模的手段。在目前宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱勢(shì)頭，國(guó)家加強(qiáng)宏觀調(diào)控的大背景下，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了限制金融機(jī)構(gòu)開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的文件。監(jiān)管層通過限制一些金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)，限制了一些資產(chǎn)負(fù)債比例已經(jīng)較高的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開展信貸業(yè)務(wù)的手段，達(dá)到宏觀調(diào)控的目的。
(三)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)平臺(tái)的建設(shè)及意義
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)很大，并出現(xiàn)了幾個(gè)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。深圳已成立國(guó)內(nèi)首個(gè)由官方籌辦并運(yùn)營(yíng)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，上海銀監(jiān)局也在努力推動(dòng)銀團(tuán)貸款交易系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)。這種交易平臺(tái)的推出,最大的意義是方便信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。一方面，主辦方希望方便銀行獲取其他銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓信息，另一個(gè)方面，交易平臺(tái)的重要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，即設(shè)置了"信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓"信息公告欄，公布出相關(guān)信貸資產(chǎn)的價(jià)格行情。此外，目前市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一些非官方的信貸資產(chǎn)交易平臺(tái)，如上海的國(guó)力，北京的中國(guó)貸款交易網(wǎng)。
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