個股融資融券數(shù)據(jù)的意義
個股融資融券數(shù)據(jù)的意義
融資融券作為一種信用交易制度,在國外的金融市場上有300多年的發(fā)展歷史。這種交易制度已經(jīng)成為成熟金融市場上的基礎(chǔ)交易方式,并且是金融創(chuàng)新的重要載體。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的個股融資融券數(shù)據(jù)的意義，希望對你有用。
個股融資融券數(shù)據(jù)的意義
1、對于個股股價來說，融資融券的股票，很難漲，不僅有融資平倉，還會有融券的做空。融資余額的增加，表示市場更趨向賣方;反之則趨向買方。換句話說，融資余額的增加，說明投資者將融資買入的股票賣券還款了，賣方力量增加說明投資者對這只股票后勢看跌。融資余額的增加或減少，和股票抵押沒有關(guān)系。券商融資的資金是來自于銀行或保險和其他途徑。
2、融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。
融資融券的市場影響
正面影響
首先，可以為投資者提供融資，必然給證券市場帶來新的資金增量，這會對證券市場產(chǎn)生積極的推動作用。
其次，融資融券有明顯的活躍交易的作用，以及完善市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。融資交易者是市場上最活躍的、最能發(fā)掘市場機(jī)會的部分，對市場合理定價、 對信息的快速反應(yīng)將起促進(jìn)作用。歐美市場融資交易者的成交額占股市成交18%-20%，中國臺灣市場甚至有時占到40%，因此，融資融券的引入對整個市場的活躍會產(chǎn)生極大的促進(jìn)作用。而賣空機(jī)制的引入將改變原來市場單邊市的局面，有利于市場價格發(fā)現(xiàn)。
再次，融資融券的引入為投資者提供了新的盈利模式。融資使投資者可以在投資中借助杠桿，而融券可以使投資者在市場下跌的時候也能實現(xiàn)盈利。
負(fù)面影響
首先，融資融券可能助漲助跌，增大市場波動。其次，可能增大金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。
券商收益：
首先，融資融券的引入，會大大提高交易的活躍性，從而為證券公司帶來更多的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。根據(jù)國際經(jīng)驗，融資融券一般能給證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來30%-40%的收入增長。
其次，融資融券業(yè)務(wù)本身也可以成為證券公司的一項重要業(yè)務(wù)。在美國1980年的所有券商的收入中，有13%來自于對投資者融資的利息收入。而在中國香港和中國臺灣則更高，可以達(dá)到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總收入的1/3以上。當(dāng)然，比較美國2003年和1980年證券公司收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，融資利息收入從13%下降到3%，因此，融資利息收益不一定持久性地成為證券公司的主要收入來源。而且如果成立具有一定壟斷性的專門的證券金融公司，這部分利息收入可能更多地被證券金融公司獲得，而證券公司進(jìn)行轉(zhuǎn)融通時所能獲取的利差會相對較小。
融資融券的其他信息
須有其他配套政策
過分提高融資比例也是有風(fēng)險的，1996年大牛市中，有些證券公司允許大戶“透支”，在當(dāng)年12月股票集體跌停時，若干大戶被強(qiáng)行平倉，教訓(xùn)非常慘痛。
理論上，如果融資比例是1比n，總買入量是1+n(被監(jiān)控)，那么當(dāng)市值跌去1/(1+n)，證券公司就會強(qiáng)行平倉以保護(hù)其融資，除非客戶能追加保證金。美國本次爆發(fā)金融危機(jī)，一定程度上也是部分投資銀行沒有控制風(fēng)險，貸出資金超出法定比例引起的。
可見，主管部門在推出融資融券政策時，必須有其他的配套政策，必須有風(fēng)險控制資金與風(fēng)險撥備制度。當(dāng)初為“股改”推出權(quán)證的波動和糾紛，是一面鏡子。
美國融資融券參與資格
對證券公司參與融資融券業(yè)務(wù)，美國的規(guī)定比較寬松，只要持有客戶有價證券的證券公司符合1934年證券交易法有關(guān)凈資本的規(guī)定，則具有辦理信用交易的資格。而非持有客戶有價證券的證券公司，只能以持有客戶賬戶證券商的名義，收受客戶款項和證券，所以也被稱為引介證券商。
而對客戶的資格限制來說，美國并不要求開立信用賬戶的投資者具備特殊資格，對客戶資格的規(guī)范僅限于資金和程序?qū)用?。其中，資金層面一般由各交易所自行規(guī)定，以紐約交易所為例，投資者開立信用賬戶要在其賬戶中維持2000美元以上的凈值。
在程序方面，要簽訂三項協(xié)定。簽訂融通協(xié)定：載明融通資金的利率及融通期間的計算方式;質(zhì)押協(xié)定：載明投資者同意將其買進(jìn)的有價證券作為資金融通的質(zhì)押標(biāo)的;同意出借協(xié)定：同意將賬戶內(nèi)的有價證券借給證券公司作為融券賣空之用。
中國的融資融券該選擇何種模式，這已成為市場，特別是證券界關(guān)注的焦點之一。目前看來，業(yè)界對市場化程度高的美國模式呼聲最高。
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1.融資融券有何意義
3.個股的融資余額