融資融券帳戶之間怎么操作
融資融券帳戶之間怎么操作
由于市場等原因,我國自上世紀(jì)90年代以來一直禁止融資融券業(yè)務(wù)的開展,但隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,證券市場的不斷健全與融資融券所起到的重要作用。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的融資融券帳戶之間怎么操作，希望對你有用。
融資融券帳戶之間怎么操作
1.投資者按照證券公司開立信用賬戶的資金與時(shí)間門檻要求，轉(zhuǎn)入完擔(dān)保品、申請授信額度以及融資融券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)操作，完成信用賬戶的開立情況。
2.信用交易和普通交易的資金賬戶同屬于一個(gè)客戶號，如果用戶要同時(shí)使用信用交易和普通交易，必須使用客戶號進(jìn)行登錄。
3.信用賬戶的菜單功能比較多，對于剛接觸融資融券賬戶的投資者是各個(gè)功能可能不太熟悉，首先得熟悉功能，操作信用之前得轉(zhuǎn)入擔(dān)保品或轉(zhuǎn)入資金做抵押。
4.擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)：指客戶在其普通證券賬戶與信用證券賬戶之間以非融資融券
交易過戶方式，雙向劃轉(zhuǎn)證券。用股票做為擔(dān)保物是做融資融券的基礎(chǔ)。
5.擔(dān)保資金劃轉(zhuǎn)：信用資金賬號開通了三方存管，可以使用銀證轉(zhuǎn)帳功能，實(shí)現(xiàn)銀行賬戶和信用資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)擔(dān)保資金。通俗的說就是轉(zhuǎn)入現(xiàn)金做為擔(dān)保物、有了擔(dān)保物我們就可以正常交易了。
6.擔(dān)保物買入:使用擔(dān)保物買入和普通股票賬戶買入功能相同。擔(dān)保物買入功能只能買入擔(dān)保品證券，不在擔(dān)保品證券列表中的證券不允許買入。擔(dān)保物買入的證券可以作為融資融券質(zhì)押擔(dān)保品。
7.擔(dān)保物賣出:賣出持倉證券，和普通股票賬戶的賣出功能相同。
8.融資買入：投資者向證券公司借資金買入標(biāo)的證券。融資期間以投資者的保證金為擔(dān)保，屆時(shí)投資者賣出證券或直接用現(xiàn)金返還融資本金和融資利息。
在約定的還款期限內(nèi)，客戶可以采用直接還款或賣券還款方式了結(jié)負(fù)債，使用賬上資金歸還指定金額的負(fù)債?？蛻艨筛鶕?jù)負(fù)債訂單明細(xì)，逐筆歸還，也可以部分還款。
標(biāo)的證券：允許融資買入的證券、融券賣出的證券。融資買入界面顯示的標(biāo)的券為可融資買入的標(biāo)的券。股票行情軟件顯示在股票代碼前面的“R”表示。
9.賣券還款：賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金償還融資負(fù)債(買入款和利息)。輸入證券代碼后，顯示證券可用數(shù)量，以及融資負(fù)債金額。
10.融券賣出：投資者向證券公司借入證券后賣出,融券期間以投資者的保證金為擔(dān)保，屆時(shí)買入或直接返還相同種類、數(shù)量的證券歸還給證券公司。證券公司向投資者收取融券手續(xù)費(fèi)。
對應(yīng)還款方式：買券還券或直接還券(普通賬戶持此只券)
11.買券還券：使用可用資金買入股票償還融券負(fù)債。輸入證券代碼后，界面顯示可買數(shù)量和當(dāng)前證券融券負(fù)債數(shù)量。
12.直接還款：使用信用賬戶可用保證金償還融資負(fù)債。程序界面顯示融資負(fù)債總金額和融資負(fù)債信息。
13.直接還券：使用信用賬戶持倉證券直接償還融券負(fù)債，并且支付相應(yīng)費(fèi)用。
14.如何快速的了解融資融券的每個(gè)功能是操盤最基礎(chǔ)的，只能熟悉的掌握了每個(gè)功能的作用才能做到游刃有余.
融資融券的券商收益
首先，融資融券的引入，會大大提高交易的活躍性，從而為證券公司帶來更多的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，融資融券一般能給證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來30%-40%的收入增長。
其次，融資融券業(yè)務(wù)本身也可以成為證券公司的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。在美國1980年的所有券商的收入中，有13%來自于對投資者融資的利息收入。而在香港和臺灣則更高，可以達(dá)到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總收入的1/3以上。當(dāng)然，比較美國1980年和2003年的證券公司收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，融資利息收入從13%下降到 3%，因此，融資利息收益不一定更夠持久地稱為證券公司的主要收入來源。而且如果成立具有一定壟斷性的專門的證券金融公司，這部分利息收入可能更多地被證券金融公司獲得，而證券公司進(jìn)行轉(zhuǎn)融通時(shí)所能獲取的利差會相對較小。
雖然在中國的融資融券制度安排下，融資帶來的利息收入會相對有限，但無論如何，在目前中國融資融券剛剛引入的相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)，都會給證券公司提供一個(gè)新的贏利渠道。由于中國很可能借鑒臺灣的雙軌制模式，只有部分獲得許可的證券公司可以直接為投資者提供融資融券，對于獲得資格的證券公司而言，可以享受這個(gè)新業(yè)務(wù)帶來的盈利，但沒有資格的證券公司則可能面臨客戶的流失，因此，融資融券的試點(diǎn)和逐步推出勢必造成券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步集中。
融資融券的額度控制
風(fēng)險(xiǎn)或可控由于信用交易的風(fēng)險(xiǎn)較大，各國和地區(qū)都制定了十分嚴(yán)密的法律法規(guī)，建立起十分細(xì)致的業(yè)務(wù)操作規(guī)程和嚴(yán)格的監(jiān)管體系。其中最重要的應(yīng)當(dāng)是對信用額度的控制，這包括對市場整體信用額度的管理、對證券機(jī)構(gòu)信用額度的管理、對個(gè)別股票的信用額度管理等。
信用額度管理
借鑒臺灣的經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)階段中國這兩個(gè)比率可考慮設(shè)定在60%和30%。當(dāng)證券價(jià)格下跌導(dǎo)致保證金比率低于60%時(shí)，證券金融公司將停止向該券商繼續(xù)融資，當(dāng)保證金比率低于30%時(shí)，證券金融公司將通知券商補(bǔ)交保證金，否則將強(qiáng)行賣出抵押證券。券商的保證金可以是現(xiàn)金，也可以是符合條件的證券。當(dāng)用證券作保證金時(shí)，還應(yīng)設(shè)定另外兩個(gè)指標(biāo)：一是現(xiàn)金比率，即券商的保證金不能全部是證券，而必須包含一定比例以上的現(xiàn)金?，F(xiàn)金比率可設(shè)定為20%;二是擔(dān)保證券的折扣率，即用作保證金的證券不能按其市值來計(jì)算，而應(yīng)扣除一定的折扣率，以降低證券價(jià)格過度波動帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保證券的折扣率與證券的類型有關(guān)，政府債券可按10%計(jì)，上市股票可按30%計(jì)。
融券保證金比率也包括最低初始保證金比率和常規(guī)維持率，可分別定在70%和30%。其含義和融資保證金的最低初始比率和常規(guī)比率一致。
融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量*買入價(jià)格)*100%
融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量*賣出價(jià)格)*100%
現(xiàn)階段規(guī)定上述兩個(gè)比例均不得低于50%。
證券信用額度管理
包括對證券金融公司的管理和對證券公司的管理。借鑒臺灣的經(jīng)驗(yàn)，對證券金融公司的信用額度管理可通過資本凈值的比例管理來實(shí)現(xiàn)：一是規(guī)定證券金融公司的最低資本充足率為8%;二是規(guī)定證券金融公司從銀行的融資不得超過其資本凈值的6倍;三是證券金融公司對任何一家證券公司的融資額度不能超過其凈值的15%。
對證券公司的管理同樣可通過資本凈值的比例管理實(shí)施：一是規(guī)定證券公司對投資者融資融券的總額與其資本凈值的最高倍率，臺灣地區(qū)規(guī)定為 250%，考慮到中國證券公司的資本金比率遠(yuǎn)不及臺灣地區(qū)，因此可考慮將這一倍率定200%;二是每家證券公司在單個(gè)證券上的融資和融券額分別不得超過其資本凈值的10%和5%。
股票信用額度管理
對個(gè)股的信用額度管理是為了防止股票過度融資融券導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加?？梢?guī)定：當(dāng)一只股票的融資融券額達(dá)到上市公司流通股本的25%時(shí)，交易所將停止融資買進(jìn)或融券賣出，當(dāng)比率下降到18%以下時(shí)再恢復(fù)交易;當(dāng)融券額已超過融資額時(shí)，也應(yīng)停止融券交易，直到恢復(fù)平衡后再重新開始交易。
另外，證券存管也是融資融券的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而美國的存管制度是最完善的，因此，在設(shè)計(jì)中國的融資融券制度中有關(guān)抵押品存管的機(jī)制時(shí)應(yīng)更多地參鑒美國的運(yùn)作機(jī)制。
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