企業(yè)融資渠道有哪些
企業(yè)融資渠道有哪些
改革開(kāi)放以來(lái),中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量,在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)、緩解就業(yè)壓力、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面起到了舉足輕重的作用。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的企業(yè)融資渠道有哪些，希望對(duì)你有用。
企業(yè)融資渠道有哪些
1、內(nèi)部籌資渠道
企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源。從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源有三個(gè)方面：企業(yè)自有資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專項(xiàng)基金。一般在企業(yè)并購(gòu)中，企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因?yàn)檫@種方式保密性好，企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風(fēng)險(xiǎn)很小，但資金來(lái)源數(shù)額與企業(yè)利潤(rùn)有關(guān)。
2、外部籌資渠道
外部籌資渠道是指企業(yè)從外部所開(kāi)辟的資金來(lái)源，其主要包括：專業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。從企業(yè)外部籌資具有速度快、彈性大、資金量大的優(yōu)點(diǎn)，因此，在購(gòu)并過(guò)程中一般是籌集資金的主要來(lái)源。但其缺點(diǎn)是保密性差，企業(yè)需要負(fù)擔(dān)高額成本，因此產(chǎn)生較高的風(fēng)險(xiǎn)，在使用過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意。
借款籌資方式主要是指向金融機(jī)構(gòu)(如銀行)進(jìn)行融資，其成本主要是利息負(fù)債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤(rùn)，從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對(duì)較低，國(guó)家對(duì)此有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會(huì)發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開(kāi)了中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤(rùn)，減少所得稅稅基，而股息的分配應(yīng)在企業(yè)完稅后進(jìn)行，股利支付沒(méi)有費(fèi)用沖減問(wèn)題，這相對(duì)增加了納稅成本。所以一般情況下，企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負(fù)重于向銀行借款所承受的稅負(fù)，而借款籌資所承擔(dān)的稅負(fù)又重于向社會(huì)發(fā)行債券所承擔(dān)的稅負(fù)。企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個(gè)人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負(fù)擔(dān)重于向金融機(jī)構(gòu)貸款所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)，而貸款融資方式所承受的稅負(fù)又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負(fù)，企業(yè)間拆借資金方式所承擔(dān)的稅負(fù)又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔(dān)的稅負(fù)。
企業(yè)融資的快速渠道
企業(yè)快速融資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源。從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源有三個(gè)方面：
企業(yè)自有快速融資渠道資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的快速融資渠道專項(xiàng)基金。一般在企業(yè)并購(gòu)中，快速融資渠道企業(yè)都盡可能選擇這一渠道，因?yàn)檫@種方式保密性好，快速融資渠道企業(yè)不必向外支付借款成本，因而風(fēng)險(xiǎn)很小，但資金來(lái)源數(shù)額與企業(yè)利潤(rùn)有關(guān)。
快速融資渠道主要是指向金融機(jī)構(gòu)(如銀行)進(jìn)行融資，其成本主要是利息負(fù)債。向銀行的借款利息一般可以在稅前沖減企業(yè)利潤(rùn)，從而減少企業(yè)所得稅。向非金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)籌資操作余地很大，但由于透明度相對(duì)較低，國(guó)家對(duì)快速融資渠道有限額控制。若從納稅籌劃角度而言，快速融資渠道企業(yè)借款即企業(yè)之間拆借資金效果最佳。 向社會(huì)發(fā)行債券和股票屬于直接融資，避開(kāi)了快速融資渠道中間商的利息支出。由于借款利息及債券利息可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，即企業(yè)成本的一部分而在稅前沖抵利潤(rùn)，減少所得稅稅基，而股息的分配應(yīng)在快速融資渠道企業(yè)完稅后進(jìn)行，股利支付沒(méi)有費(fèi)用沖減問(wèn)題，這相對(duì)增加了納稅成本。所以一般情況下，快速融資渠道企業(yè)以發(fā)行普通股票方式籌資所承受的稅負(fù)重于向銀行借款所承受的稅負(fù)，而借款籌資所承擔(dān)的稅負(fù)又重于向社會(huì)發(fā)行債券所承擔(dān)的稅負(fù)?？焖偃谫Y渠道企業(yè)內(nèi)部集資入股籌資方式可以不用繳納個(gè)人所得稅。從一般意義上講，企業(yè)以自我積累方式籌資所承受的稅收負(fù)擔(dān)重于向金融機(jī)構(gòu)貸款所承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)，而貸款融資方式所承受的稅負(fù)又重于企業(yè)借款等籌資方式所承受的稅負(fù)，快速融資渠道企業(yè)間拆借資金方式所承擔(dān)的稅負(fù)又重于企業(yè)內(nèi)部集資入股所承擔(dān)的稅負(fù)。
企業(yè)融資的融資分類
直接融資
是指不經(jīng)過(guò)任何金融中介機(jī)構(gòu)，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過(guò)有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行
的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營(yíng)、企業(yè)內(nèi)部融資等。間接融資是指通過(guò)金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸、委托貸款、融資租賃、項(xiàng)目融資貸款等。直接融資方式的優(yōu)點(diǎn)是資金流動(dòng)比較迅速，成本低，受法律限制少;缺點(diǎn)是對(duì)交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會(huì)面才能成交。
間接融資
相對(duì)于直接融資，間接融資則通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，可以充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低成本，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化負(fù)債。但直接融資又是發(fā)展現(xiàn)代化大企業(yè)、籌措資金必不可少的手段，故兩種融資方式不能偏廢。
企業(yè)融資方式：
1、股權(quán)融資
股權(quán)融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門(mén)流向資金短缺部門(mén)，資金供給者作為所有者享有對(duì)企業(yè)控制權(quán)的融資方式。它具有以下特征：長(zhǎng)期性、不可逆性、無(wú)負(fù)擔(dān)性;
2、債務(wù)融資
債務(wù)融資是指企業(yè)通過(guò)舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本期的融資方式。相對(duì)于股權(quán)融資，它具有以下特征：短期性、可逆性、負(fù)擔(dān)性。
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