企業(yè)融資的目的是什么
企業(yè)融資的目的是什么
改革開放以來中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位和貢獻(xiàn)度不斷提升,已經(jīng)成為推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保持社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的企業(yè)融資的目的是什么，希望對(duì)你有用。
企業(yè)融資的目的是什么
從發(fā)展的角度來看，資金對(duì)每個(gè)中小企業(yè)都是稀缺資源，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、資本經(jīng)營和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展時(shí)時(shí)刻刻又離不開資金。因此，如何有效地進(jìn)行融資就成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門一項(xiàng)極其重要的基本活動(dòng)。
雖然企業(yè)進(jìn)行融資的基本目的是為了自身生產(chǎn)與資本經(jīng)營的維持和發(fā)展，但是就其每一項(xiàng)具體的融資活動(dòng)而言通常要受特定動(dòng)機(jī)的驅(qū)使。例如，企業(yè)為了正常的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的資金周轉(zhuǎn)而臨時(shí)需要進(jìn)行融資;企業(yè)為了添置設(shè)備、擴(kuò)大規(guī)模、引進(jìn)新技術(shù)和開發(fā)新產(chǎn)品進(jìn)行融資;企業(yè)為了對(duì)外投資、兼并其他企業(yè)進(jìn)行融資;企業(yè)為了償付債務(wù)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行融資等等。無論企業(yè)的融資活動(dòng)受何種動(dòng)機(jī)驅(qū)使，最終都是為了獲取經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。
企業(yè)融資的融資渠道
銀行借款
信貸融資是間接融資，是市場(chǎng)信用經(jīng)濟(jì)的融資方式，它以銀行為經(jīng)營主體，按信貸規(guī)則運(yùn)作，要求資產(chǎn)安全和資金回流，風(fēng)險(xiǎn)取決于資產(chǎn)質(zhì)量。信貸融資由于責(zé)任鏈條和追索期長(zhǎng)，信息不對(duì)稱，由少數(shù)決策者對(duì)項(xiàng)目的判斷支配大額資金，把風(fēng)險(xiǎn)積累推到將來。信貸融資需要發(fā)達(dá)的社會(huì)信用體系支持。銀行借款是企業(yè)最常用的融資渠道，但銀行的基本做法是“嫌貧愛富”，以風(fēng)險(xiǎn)控制為原則，這是由銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。對(duì)銀行來講，它一般不愿冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行借款沒有利潤要求權(quán)，所以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)或項(xiàng)目不愿借款，哪怕是有很高的預(yù)期利潤。相反，實(shí)力雄厚、收益或現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)是銀行歡迎的貸款對(duì)象。因?yàn)橐陨咸攸c(diǎn)，銀行借款跟其它融資方式相比，主要不足在于：一是條件苛刻，限制性條款太多，手續(xù)過于復(fù)雜，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，有時(shí)可能跑一年也跑不下來;二是借款期限相對(duì)較短，長(zhǎng)期投資很少能貸到款;三是借款額度相對(duì)也小，通過銀行解決企業(yè)發(fā)展所需要的全部資金是很難的。特別對(duì)于在起步和創(chuàng)業(yè)階段企業(yè)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)大，是很難獲得銀行借款的。
P2P融資模式運(yùn)營
P2P金融在國內(nèi)發(fā)展初具雛形，但目前并無明確的立法，國內(nèi)小額信貸主要靠“中國小額信貸聯(lián)盟”主持工作?？蓞⒖嫉暮戏ㄐ砸罁?jù)，主要是“全國互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛第一案或現(xiàn)結(jié)果阿里小貸勝出”。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。大易有塑倡導(dǎo)的P2I模式撮合的是個(gè)人與企業(yè)的借貸，面向個(gè)人投資者提供安全、透明、便捷、高收益的投資理財(cái)項(xiàng)目。其P2I模式與P2P網(wǎng)貸不同之處在于，是P2P網(wǎng)貸的升級(jí)和進(jìn)化版，并有效解決了投資者信息不對(duì)稱、投資風(fēng)險(xiǎn)高等問題，能夠幫助中小企業(yè)快速融資。
證券融資
證券融資是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融資方式的直接形態(tài)，公眾直接廣泛參與，市場(chǎng)監(jiān)督最嚴(yán)，要求最高，具有廣闊的發(fā)展前景。證券融資主要包括股票、債券，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行資本市場(chǎng)運(yùn)作。與信貸融資不同，證券融資是由眾多市場(chǎng)參與者決策，是投資者對(duì)投資者、公眾對(duì)公眾的行為，直接受公眾及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)約束，把未來風(fēng)險(xiǎn)直接暴露和定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由投資者直接承擔(dān)。
股權(quán)融資
股票上市可以在國內(nèi)，也可選擇境外，可以在主板上市也可以在高新技術(shù)企業(yè)板塊，如美國(NASTAQ)和香港的創(chuàng)業(yè)板。發(fā)行股票是一種資本金融資，投資者對(duì)企業(yè)利潤有要求權(quán)，但是所投資金不能收回，投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)較大，因此要求的預(yù)期收益也比銀行高，從這個(gè)角度而言，股票融資的資金成本比銀行借款高。
具體而言，發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)是：(1)所籌資金具有永久性，無到期日，沒有還本壓力;(2)一次籌資金額大;(3)用款限制相對(duì)較松;(4)提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來良好聲譽(yù);(5)有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。特別對(duì)于潛力巨大，但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型企業(yè)，通過在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票融資，是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。
債券融資。發(fā)行債券的優(yōu)缺點(diǎn)介于上市和銀行借款之間，也是一種實(shí)用的融資手段，但關(guān)鍵是選好發(fā)債時(shí)機(jī)。選擇發(fā)債時(shí)機(jī)要充分考慮對(duì)未來利率的走勢(shì)預(yù)期。債券種類很多，國內(nèi)常見的有企業(yè)債券和公司債券以及可轉(zhuǎn)換債券。企業(yè)債券要求較低，公司債券要求則相對(duì)嚴(yán)格，只有國有獨(dú)資公司、上市公司、兩個(gè)國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司才有發(fā)行資格，并且對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率以及資本金等都有嚴(yán)格限制?？赊D(zhuǎn)換債券只有重點(diǎn)國有企業(yè)和上市公司才能夠發(fā)行，它是一種含期權(quán)的衍生金融工具。采用發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資，其好處在于還款期限較長(zhǎng)，附加限制少，資金成本也不太高，但手續(xù)復(fù)雜，對(duì)企業(yè)要求嚴(yán)格，而且我國債券市場(chǎng)相對(duì)清淡，交投不活躍，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)大，特別是長(zhǎng)期債券，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)較大，而又欠缺風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具。
招商引資
招商引資一般也是一種股權(quán)融資，但它不通過公開市場(chǎng)發(fā)售，是一種私下尋找戰(zhàn)略投資者的融資方式。因此其優(yōu)缺點(diǎn)與發(fā)行股票上市類似，但由于不需要公開企業(yè)信息以及被他人收購的風(fēng)險(xiǎn)較小等原因，通過招商引資的方式融資也受到一些企業(yè)的歡迎。
企業(yè)融資的融資原則
實(shí)踐中，有的中小企業(yè)在融資過程中沒有明確的計(jì)劃，盲目性很大，抱著僥幸的心理誤打誤撞，對(duì)投資方不加鑒別全面接觸，讓許多招搖行騙的投資中介或者投資公司有 機(jī)可趁。后果嚴(yán)重的導(dǎo)致企業(yè)蒙受重大損失，影響了企業(yè)的正常發(fā)展;輕者也使企業(yè)浪費(fèi)了不少的人力和財(cái)力。此外，由于有的中小企業(yè)對(duì)融資的難度缺乏充分的心 理準(zhǔn)備，一旦幾次融資行動(dòng)受挫，便放棄了融資計(jì)劃，錯(cuò)失了一些可以成功的引資機(jī)會(huì)，延緩了企業(yè)發(fā)展的步伐，頗為遺憾。因此，企業(yè)在正式融資之前要制定一個(gè) 指導(dǎo)企業(yè)融資行為的融資計(jì)劃書，其中包括融資決策的指導(dǎo)原則和其他一些融資行為準(zhǔn)則，目的在于確保企業(yè)融資活動(dòng)順利進(jìn)行。
中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢(shì)對(duì)融資渠道和方式的影響，從長(zhǎng)遠(yuǎn)和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外，對(duì)于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對(duì)企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機(jī)會(huì)。
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