企業(yè)融資的操作流程是怎樣的
企業(yè)融資的操作流程是怎樣的
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來越重要的作用。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的企業(yè)融資的操作流程是怎樣的，希望對你有用。
企業(yè)融資的操作流程是怎樣的
(1)客戶征信：投資者到證券公司申請融資融券，證券公司對投資者的開戶資格進(jìn)行審核，對投資者提交的擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行評估。
(2)投資者教育與風(fēng)險揭示：投資者在融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)向其進(jìn)行投資者教育和融資融券風(fēng)險揭示，履行告知義務(wù)。
(3)合同簽署：經(jīng)過資格審查合格的投資者與證券公司簽署融資融券合同、融資融券交易風(fēng)險揭示書，合同中對投資者、證券公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系作出詳細(xì)南明確的規(guī)定。
(4)開立信用賬戶：投資者持開戶所需要的資料到期證券公司所屬營業(yè)部開立信用證券賬戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開立信用資金賬戶。
(5)轉(zhuǎn)入擔(dān)保物：投資者通過銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金賬戶，將可充抵保證金的證券從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。
(6)評估授信：證券公司根據(jù)投資者信用賬戶整體擔(dān)保資產(chǎn)，評估確定可提供給投資者的融資額度及融券額度。
(7)融資融券交易：投資者可在證券公司規(guī)定的標(biāo)的證券范圍進(jìn)行交易。
(8)償還債務(wù)：在融資交易中，投資者進(jìn)行賣出交易時，所得資金首先償還投資者所欠證券公司款項，余額留存在投資者信用賬戶中;在融券交易中，投資者買入證券返還證券公司并支付融券費(fèi)用。此外，投資者可以按照舍同約定直接用現(xiàn)有資金、證券償還對證券公司的融資融券債務(wù)。
(9)結(jié)束信用交易：當(dāng)全部債務(wù)償還后，投資者可向證券公司申請將其信用賬戶中的剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通賬戶中經(jīng)結(jié)束信用交易。
中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
1.內(nèi)源融資狀況
為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時間上和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應(yīng)。同時，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)常識。如果連一點(diǎn)本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。中國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡單;經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展;但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費(fèi)率偏低等問題。
據(jù)世界銀行國際金融公司中國項目開發(fā)中心,以隨機(jī)抽樣調(diào)查方法對成都、綿陽、樂山三地601家中小企業(yè)流動資金來源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，企業(yè)內(nèi)部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業(yè)信用3.25%、其他非正規(guī)融資3.93%。這組數(shù)據(jù)說明中小企業(yè)的資金來源主要是靠內(nèi)源融資。
2.外源融資狀況
第一，直接融資(股權(quán)融資、債券融資)。股權(quán)融資。中國資本市場發(fā)展較晚，股權(quán)融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的主渠道。眾所周知，證券市場自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力;股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴(yán)重傾斜的情況下，股票市場基本上未向中小企業(yè)開放?！豆痉ā愤€規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè);中小企業(yè)由于受各種因素的制約;經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè);與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場拒之門外。統(tǒng)計表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價購買一家上市公司的部分或全部股權(quán)而曲線上市的債券融資。
中小企業(yè)融資的原則
實踐中，有的中小企業(yè)在融資過程中沒有明確的計劃，盲目性很大，抱著僥幸的心理誤打誤撞，對投資方不加鑒別全面接觸，讓許多招搖行騙的投資中介或者投資公司有 機(jī)可趁。后果嚴(yán)重的導(dǎo)致企業(yè)蒙受重大損失，影響了企業(yè)的正常發(fā)展;輕者也使企業(yè)浪費(fèi)了不少的人力和財力。此外，由于有的中小企業(yè)對融資的難度缺乏充分的心 理準(zhǔn)備，一旦幾次融資行動受挫，便放棄了融資計劃，錯失了一些可以成功的引資機(jī)會，延緩了企業(yè)發(fā)展的步伐，頗為遺憾。因此，企業(yè)在正式融資之前要制定一個 指導(dǎo)企業(yè)融資行為的融資計劃書，其中包括融資決策的指導(dǎo)原則和其他一些融資行為準(zhǔn)則，目的在于確保企業(yè)融資活動順利進(jìn)行。
中小企業(yè)必須善于分析內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢對融資渠道和方式的影響，從長遠(yuǎn)和全局的視角來選擇融資渠道和融資方式。此外，對于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機(jī)會。
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