中小企業(yè)融資方式有哪些
我國(guó)創(chuàng)業(yè)板是在全球金融危機(jī)的背景下,為解決中小企業(yè)融資難題而推出的,對(duì)中小企業(yè)融資具有積極作用。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的中小企業(yè)融資方式有哪些，希望對(duì)你有用。
中小企業(yè)融資方式有哪些
融資難長(zhǎng)期以來(lái)一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。造成這種狀況的原因是多方面的，而企業(yè)方面對(duì)融資工具了解甚少或利用不善，是其中的一個(gè)重要因素。盡管目前融資工具品種尚少，專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的更少，但在銀行貸款和上市以外，還是有一些成長(zhǎng)中的新型工具可以利用。
銀行貸款融資
從銀行借款是企業(yè)最常用的融資渠道，但銀行有自己的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，這是由銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。對(duì)銀行來(lái)講，一般不愿冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻杩顚?duì)企業(yè)獲得的利潤(rùn)沒(méi)有要求權(quán)，所以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)或項(xiàng)目不愿借款，哪怕是有很高的預(yù)期利潤(rùn)。相反，實(shí)力雄厚、收益或現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)是銀行歡迎的貸款對(duì)象。因?yàn)檫@些特點(diǎn)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行借款跟其他融資方式相比，主要不足在于：一是條件要求高，限制性條款多，手續(xù)復(fù)雜;二是借款期限相對(duì)較短，長(zhǎng)期貸款較少;三是借款額度相對(duì)也小，通過(guò)銀行解決企業(yè)發(fā)展所需要的全部資金是比較難的，特別是在起步和創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)。
對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)信用擔(dān)保的方式獲取銀行貸款是一種可行手段。信用擔(dān)保是一種介于銀行與企業(yè)之間的中介服務(wù)。由于擔(dān)保的介入，分散和化解了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，銀行資產(chǎn)的安全性得到保證，企業(yè)的貸款渠道也變得通暢起來(lái)。
大多數(shù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都實(shí)行會(huì)員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。會(huì)員企業(yè)向銀行借款時(shí)，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT(mén)開(kāi)展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。在國(guó)家政策和有關(guān)部門(mén)的大力扶植下，信用擔(dān)保貸款將會(huì)成為中小企業(yè)另一條有效的融資之路。
股權(quán)融資股票上市
股權(quán)融資和股票上市對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)提供了一個(gè)完整的投入—退出機(jī)制。股權(quán)融資股票上市有不少選擇，可以在主板上市也可以在中小企業(yè)板塊，境外上市的選擇也有很多，當(dāng)前已經(jīng)有不少企業(yè)進(jìn)行了比較成功的嘗試。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)股權(quán)融資獲取風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)有了不少的成功案例，在企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，或者在產(chǎn)品研發(fā)階段和市場(chǎng)進(jìn)入前期急需資金之際，這是一條比較好的渠道。
發(fā)行股票是一種資本金融資，投資者對(duì)企業(yè)利潤(rùn)有要求權(quán)，但是所投資金不能收回，投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)較大，因此要求的預(yù)期收益也比銀行高，從這個(gè)角度而言，股票融資的資金成本比銀行借款高。具體而言，發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)是：所籌資金無(wú)到期日，沒(méi)有還本壓力;一次籌資金額大;用款限制相對(duì)較松;有利于提高企業(yè)的知名度，為企業(yè)帶來(lái)良好聲譽(yù);有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。
對(duì)于那些潛力巨大，但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型企業(yè)，通過(guò)發(fā)行股票融資，是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。但股票上市也有不利之處：首先是上市的條件要求更高，上市門(mén)檻較高，絕大部分中小企業(yè)難以滿足上市條件;第二是上市時(shí)間跨度長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，無(wú)法滿足企業(yè)緊迫的融資需求;三是企業(yè)要負(fù)擔(dān)較高的信息公開(kāi)成本，各種信息公開(kāi)的要求可能會(huì)暴露商業(yè)秘密;四是企業(yè)上市融資必須以出讓部分股權(quán)作為代價(jià)，分散企業(yè)控制權(quán)，并出讓較高的利潤(rùn)收益。從這個(gè)角度講，企業(yè)上市成本是比較高的。希望通過(guò)上市發(fā)行股票融資的企業(yè)必須滿足上市條件，而選擇不同的上市地點(diǎn)，需要滿足的條件也有差異，但一般而言，擁有良好的發(fā)展前景是成功融資的關(guān)鍵。
融資租賃
融資租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供應(yīng)廠商，以對(duì)承租人提供資金融通為目的而購(gòu)買(mǎi)該設(shè)備，承租人通過(guò)與出租人簽訂金融租賃合同，以支付租金為代價(jià)，而獲得該設(shè)備的長(zhǎng)期使用權(quán)。
對(duì)承租人而言，采用金融租賃方式，通過(guò)融物的方式實(shí)現(xiàn)融資目的，從而緩解了固定投資的資金壓力。另外，通過(guò)售后回租方式也同樣可以使流動(dòng)資金短缺問(wèn)題得以解決。
所謂售后回租，就是企業(yè)將現(xiàn)有固定資產(chǎn)出售給租賃公司，同時(shí)租賃公司以回租形式繼續(xù)將資產(chǎn)交給企業(yè)使用，這樣企業(yè)既獲得了資金，又不影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
融資租賃通過(guò)融資與融物的結(jié)合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對(duì)提高企業(yè)的籌資融資效益，推動(dòng)與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購(gòu)買(mǎi)租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷(xiāo)相結(jié)合等多種租賃形式。
融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開(kāi)辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結(jié)合的新形式，提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進(jìn)速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。很多投資風(fēng)險(xiǎn)小、現(xiàn)金流穩(wěn)定、投資回報(bào)好的項(xiàng)目最適合通過(guò)租賃公司籌措資金，開(kāi)展項(xiàng)目融資租賃，即租金的償還是根據(jù)項(xiàng)目的收益或現(xiàn)金流的百分比提取，達(dá)到雙方約定的租金總額或出租方的收益率為止。這樣一來(lái)，出租人實(shí)際上承擔(dān)了一定程度的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，是一種使承租人、出租人、設(shè)備出賣(mài)人和出資人(銀行、機(jī)構(gòu)投資、信托投資等)多贏的投融資模式。
典當(dāng)融資
典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。對(duì)于急需流動(dòng)資金的企業(yè)來(lái)說(shuō)，典當(dāng)是一種比較合適的手段。
與銀行貸款相比，除貸款利息外，典當(dāng)貸款還需要繳納較高的綜合費(fèi)用，包括保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易的成本支出等，因此典當(dāng)貸款成本較高，此外典當(dāng)貸款的規(guī)模也相對(duì)較小，但典當(dāng)貸款又具有銀行貸款無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，它方便快捷，能夠迅速及時(shí)地解決當(dāng)戶的資金需求;其次，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品靈活機(jī)動(dòng);第三，期限短，周轉(zhuǎn)快;第四，由于它是實(shí)物質(zhì)押、抵押，因此不涉及信用問(wèn)題。這幾點(diǎn)都十分適合中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)
投融界研究指導(dǎo)，專(zhuān)業(yè)提供項(xiàng)目投資、項(xiàng)目融資等有關(guān)方面的專(zhuān)業(yè)研究指導(dǎo)，幫您分析企業(yè)、項(xiàng)目融資成功或失敗的原因，讓您在融資時(shí)少走彎路，成功獲得融資資金。
中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
1.內(nèi)源融資狀況
為了適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)云的變幻莫測(cè)，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營(yíng)靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間上和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對(duì)市場(chǎng)變化能做出迅速的反應(yīng)。同時(shí)，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。如果連一點(diǎn)本錢(qián)都沒(méi)有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。中國(guó)現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單;經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)對(duì)象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展;但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過(guò)程中留利不足、計(jì)提折舊費(fèi)率偏低等問(wèn)題。
據(jù)世界銀行國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心,以隨機(jī)抽樣調(diào)查方法對(duì)成都、綿陽(yáng)、樂(lè)山三地601家中小企業(yè)流動(dòng)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，企業(yè)內(nèi)部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業(yè)信用3.25%、其他非正規(guī)融資3.93%。這組數(shù)據(jù)說(shuō)明中小企業(yè)的資金來(lái)源主要是靠?jī)?nèi)源融資。
2.外源融資狀況
第一，直接融資(股權(quán)融資、債券融資)。股權(quán)融資。中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展較晚，股權(quán)融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的主渠道。眾所周知，證券市場(chǎng)自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國(guó)有大型企業(yè)服務(wù)的一項(xiàng)特定功能，尤其是前幾年國(guó)有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國(guó)有企業(yè)通過(guò)改制重新煥發(fā)活力;股票市場(chǎng)以國(guó)有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國(guó)有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴(yán)重傾斜的情況下，股票市場(chǎng)基本上未向中小企業(yè)開(kāi)放?！豆痉ā愤€規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬(wàn)元，公可生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè);中小企業(yè)由于受各種因素的制約;經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè);與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場(chǎng)拒之門(mén)外。統(tǒng)計(jì)表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營(yíng)企業(yè)大約占不到15%，且部分還不是通過(guò)正常途徑上市，而是以高昂的代價(jià)購(gòu)買(mǎi)一家上市公司的部分或全部股權(quán)而曲線上市的債券融資。
中小企業(yè)融資的自身因素
1.中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差
中國(guó)中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物
無(wú)論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保，都需要有擔(dān)保物來(lái)提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。
3.中小企業(yè)人才匱乏
中國(guó)大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來(lái)籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。
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