什么是企業(yè)融資能力
什么是企業(yè)融資能力
中小企業(yè)是推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要力量，但是融資問題一直都是限制其發(fā)展的重要因素之一。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的什么是企業(yè)融資能力，希望對(duì)你有用。
什么是企業(yè)融資能力
企業(yè)融資能力是指在一定的經(jīng)濟(jì)金融條件下,一個(gè)企業(yè)可能融通資金的規(guī)模大小.是持續(xù)獲取長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)資本的能力,要能多渠道、低成本融資,要能從國內(nèi)、國外融資;
企業(yè)融資能力是企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素,融資能為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值,然而只有企業(yè)在快速成長(zhǎng)之后還能夠“安全著陸”的企業(yè)才是真正的融資贏家.
中小企業(yè)融資能力分析
一、中小企業(yè)融資能力缺陷 (1)中小企業(yè)固定資產(chǎn)不足. 企業(yè)融資可分成以信用為基礎(chǔ)的融資和以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資.為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),資金供給方越來越青睞于以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資活動(dòng),特別是對(duì)超過1年以上的長(zhǎng)期融資時(shí),抵押或擔(dān)保成為普遍的融資方式.我國中小企業(yè)目前的現(xiàn)狀是固定資產(chǎn)比重偏低,說明我國中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款融資較為困難. (2)中小企業(yè)流動(dòng)比率偏低. 流動(dòng)比率衡量的是企業(yè)變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)以償付流動(dòng)負(fù)債的能力,反映的是短期融資能力.流動(dòng)比率越高,企業(yè)能實(shí)現(xiàn)的資金需求量越大,二者成正比.中小企業(yè)的固定資產(chǎn)比率低于大型企業(yè);同時(shí),中小企業(yè)本身的固定資產(chǎn)比率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其流動(dòng)資產(chǎn)比率.中小企業(yè)融資主要以短期融資為主,相對(duì)于大型企業(yè),中小企業(yè)的流動(dòng)比率比大型企業(yè)要低,中小企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性可想而知,中小企業(yè)面臨很大的資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈的風(fēng)險(xiǎn). (3)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理. 在流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部,各種流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也是不同的,因而不同的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成,將影響整體流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成也可反映企業(yè)短期融資能力.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是用應(yīng)收賬款與存貨比來反映.根據(jù)調(diào)查顯示,我國中小企業(yè)的存貨與應(yīng)收賬款之比比大型企業(yè)高,相對(duì)而言,中小企業(yè)的短期融資能力較弱
. 二、中小企業(yè)融資建議 (1)拓寬間接融資渠道.銀行貸款是世界各國間接融資的最主要渠道.建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),加強(qiáng)面向中小企業(yè)的金融體系建設(shè).目前應(yīng)著手作好以下工作：首先,重塑商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位,將金融支持的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向支持城市中小企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展,在城市商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部門,建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度.其次,嚴(yán)格按合作制原則規(guī)范農(nóng)村信用合作社運(yùn)作,積極推動(dòng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與農(nóng)村信用社發(fā)展緊密型合作關(guān)系,以提高信用社對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融支持能力;改變現(xiàn)行貸款審批程序,建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序.再次,強(qiáng)化對(duì)國有商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸部門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與檢查監(jiān)督,確保國有銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度;充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)、人才、信息等方面的優(yōu)勢(shì),建立中小企業(yè)信息庫,為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢服務(wù).最后,研究組建政策性中小企業(yè)專業(yè)銀行,協(xié)助中小企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)營管理水平. (2)建立公正、開放、多層次的資本市場(chǎng). 發(fā)展多層次、多元化的資本市場(chǎng),尤其是通過這些證券交易市場(chǎng)來擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道,能進(jìn)一步加快中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程.一個(gè)完善的資本市場(chǎng)應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè),滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式,以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展,所以應(yīng)該盡快建立一個(gè)多元化的資本市場(chǎng)以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展的融資要求.建立起成本較為低廉、準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)較為寬松的二板市場(chǎng)與地方柜臺(tái)交易市場(chǎng),允許有條件的中小企業(yè),特別是中小高科技企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資,將加速中小企業(yè)的發(fā)展。
企業(yè)融資的融資動(dòng)因
(一)為設(shè)立、創(chuàng)建公司任何公司的設(shè)立是以充分的資金準(zhǔn)備為基本前提的。首先必須籌集資本金，進(jìn)行公司的設(shè)立、登記，才能開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。我國的公司法對(duì)公司設(shè)立必須具備的資本金的最低限額作了嚴(yán)格規(guī)定。
(二)滿足公司發(fā)展的需要公司必須不斷發(fā)展壯大才能求得生存。公司的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入，擴(kuò)大收入的根本途徑是擴(kuò)大銷售的數(shù)量，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，增加新的品種。這就要求不斷擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，不斷更新設(shè)備和進(jìn)行技術(shù)改造，合理調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，并不斷提高各種人員的素質(zhì)。而無論是擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，還是進(jìn)行技術(shù)改造，都需要進(jìn)行資金籌集。
(三)償還債務(wù)公司為了獲得杠桿收益往往進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。當(dāng)債務(wù)到期時(shí)，公司必須通過一定的方式籌集資金，滿足償還到期債務(wù)的需要。
(四)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指公司各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，它是由公司采用各種籌資方式及其不同的組合而形成的。當(dāng)公司的資本結(jié)構(gòu)不合理時(shí)，可以采用不同的籌資方式籌集資金，人為地調(diào)整資本結(jié)構(gòu)使其趨于合理。如當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)其負(fù)債率偏高時(shí).可發(fā)行股票籌集一部分資金償還債務(wù)，或當(dāng)權(quán)益資本比重過小時(shí)可以適當(dāng)舉債，加大分紅，從而使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到公司所期望的目標(biāo)。
(五)適應(yīng)外部環(huán)境變化公司的生存和發(fā)展是以一定的外部環(huán)境為條件的;外部環(huán)境對(duì)公司籌集資金有著重要的影響。外部環(huán)境的每一變化都會(huì)影響到公司的生產(chǎn)和經(jīng)營。比如，在通貨膨脹的情況下，不僅會(huì)由于原材料價(jià)格上漲造成資金占用量的大量增加，還會(huì)引起公司利潤(rùn)虛增而造成公司資金流失等。這些都會(huì)增加公司的資金需求，公司必須籌集資金滿足這些原因引起的資金需求。
企業(yè)融資的融資現(xiàn)狀
1.內(nèi)源融資狀況
為了適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)云的變幻莫測(cè)，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間上和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對(duì)市場(chǎng)變化能做出迅速的反應(yīng)。同時(shí)，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。如果連一點(diǎn)本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。中國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單;經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對(duì)象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展;但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計(jì)提折舊費(fèi)率偏低等問題。
據(jù)世界銀行國際金融公司中國項(xiàng)目開發(fā)中心,以隨機(jī)抽樣調(diào)查方法對(duì)成都、綿陽、樂山三地601家中小企業(yè)流動(dòng)資金來源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，企業(yè)內(nèi)部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業(yè)信用3.25%、其他非正規(guī)融資3.93%。這組數(shù)據(jù)說明中小企業(yè)的資金來源主要是靠?jī)?nèi)源融資。
2.外源融資狀況
第一，直接融資(股權(quán)融資、債券融資)。股權(quán)融資。中國資本市場(chǎng)發(fā)展較晚，股權(quán)融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的主渠道。眾所周知，證券市場(chǎng)自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項(xiàng)特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力;股票市場(chǎng)以國有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴(yán)重傾斜的情況下，股票市場(chǎng)基本上未向中小企業(yè)開放。《公司法》還規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè);中小企業(yè)由于受各種因素的制約;經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè);與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場(chǎng)拒之門外。統(tǒng)計(jì)表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價(jià)購買一家上市公司的部分或全部股權(quán)而曲線上市的債券融資。
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