存貨質(zhì)押融資有哪些模式
存貨質(zhì)押融資是指需要融資的企業(yè)，將其擁有的存貨做質(zhì)物，向資金提供企業(yè)(即貸方)出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管存貨資格的物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得貸方貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)，是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。以下是學(xué)習(xí)啦小編為你精心整理的存貨質(zhì)押融資的模式，希望你喜歡。
存貨質(zhì)押融資的模式
存貨質(zhì)押融資模式：國(guó)外存貨質(zhì)押融資模式
現(xiàn)階段國(guó)外存貨質(zhì)押融資主要有委托監(jiān)管模式、統(tǒng)一授信模式和物流銀行模式三種。
在委托(簡(jiǎn)單/嚴(yán)密)監(jiān)管模式中，借款企業(yè)將質(zhì)押存貨交給銀行以獲取貸款，銀行則委托物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押存貨甚至借款企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制。其中，委托簡(jiǎn)單監(jiān)管只要求物流企業(yè)形式一些和倉(cāng)儲(chǔ)相關(guān)的簡(jiǎn)單監(jiān)管職能;而嚴(yán)密監(jiān)管委托則可能要求物流企業(yè)行使一些特殊的監(jiān)管職能。
統(tǒng)一授信模式在實(shí)踐中存在兩種形式，一種是銀行撥給物流企業(yè)一定的授信額度，但物流企業(yè)并不自行提供貸款服務(wù)，而是在額度范圍內(nèi)提供輔助的監(jiān)管服務(wù)，其實(shí)質(zhì)仍然與委托監(jiān)管模式相同。另一種是銀行將一定的貸款額度撥給物流企業(yè)，有物流企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況自行開發(fā)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，設(shè)立合乎實(shí)際的合約和確立相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制方式，銀行只收取事先協(xié)商的資本收益。
物流銀行模式指物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)和銀行組成專門的物流銀行(也成為質(zhì)押銀行)直接與借款企業(yè)發(fā)生聯(lián)系的存貨質(zhì)押融資模式。
存貨質(zhì)押融資模式：國(guó)內(nèi)存貨質(zhì)押模式及幾種具體表現(xiàn)形式
存貨質(zhì)押融資模式圖在我國(guó)，存貨質(zhì)押融資主要采取了委托監(jiān)管模式和統(tǒng)一授信模式。根據(jù)存貨質(zhì)押融資模式圖，存貨的形態(tài)分為原材料、在制品、產(chǎn)成品三種狀態(tài)，主要的存貨質(zhì)押融資模式有存貨質(zhì)押授信、融通倉(cāng)、統(tǒng)一授信、倉(cāng)單質(zhì)押授信等。
(一)、存貨質(zhì)押授信
存貨質(zhì)押授信是存貨融資中最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，也是當(dāng)前銀行應(yīng)用最廣泛的產(chǎn)品。它是指借款企業(yè)以自有或第三方合法擁有的動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押的授信產(chǎn)品。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，一般銀行需要第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)客戶提供的存貨質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管。存貨質(zhì)押授信分靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種。靜態(tài)存貨質(zhì)押授信要求比較苛刻，不允許客戶以貨易貨，只能以款易貨。而在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)交易中，企業(yè)的貨物流動(dòng)比較頻繁，靜態(tài)質(zhì)押授信會(huì)嚴(yán)重約束企業(yè)的正常運(yùn)作。因此，靜態(tài)質(zhì)押授信往往很少使用，動(dòng)態(tài)存貨質(zhì)押授信是銀行采用的主要存貨質(zhì)押授信產(chǎn)品。
相對(duì)于靜態(tài)質(zhì)押授信，動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信就是對(duì)客戶用來(lái)?yè)?dān)保的存貨價(jià)值設(shè)置一個(gè)界限，客戶必須在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過程中，擔(dān)保的存貨價(jià)值不能低于這個(gè)界限，高于這個(gè)界限的存貨客戶可以自由使用。在這個(gè)模式下，客戶既可以以貨易貨，也可以以款易貨，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到的限制就小了很多。而且，一般企業(yè)在授信期間內(nèi)不用追加保證金贖貨，企業(yè)靠存貨來(lái)融資的益處非常明顯。
雖然存貨的范圍變廣泛了，但銀行出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮和貸款的方便，對(duì)企業(yè)用來(lái)?yè)?dān)保的存貨品種還有一定的限制。銀行傾向于質(zhì)押貨物的品類較為一致，比如鋼管、鋼材等，貨物的價(jià)值比較容易核定，如有色金屬、黑色金屬、木材等。質(zhì)押率方面，不同種類的存貨、不同的銀行都會(huì)設(shè)置不同的質(zhì)押率。一般而言，原材料比較容易變現(xiàn)，質(zhì)押率比較高，產(chǎn)成品雖然市場(chǎng)價(jià)值高，但相對(duì)來(lái)說不易變現(xiàn)，所以質(zhì)押率會(huì)低一些。
存貨質(zhì)押授信流程圖存貨質(zhì)押授信流程圖①小企業(yè)、銀行、監(jiān)管公司簽訂三方合同后，中小企業(yè)將原材料和產(chǎn)成品交付銀行指定倉(cāng)庫(kù)(企業(yè)生產(chǎn)地倉(cāng)庫(kù))，由監(jiān)管公司負(fù)責(zé)監(jiān)管;
?、阢y行確認(rèn)質(zhì)押物后，按設(shè)定質(zhì)押率給企業(yè)以一定敞口授信額度;
?、郾O(jiān)管方審核最低限額，限額以上質(zhì)押物可自由進(jìn)出;
?、芩栀|(zhì)押物低于最低限額時(shí)，中小企業(yè)向銀行繳納保證金;
⑤銀行則給貸款企業(yè)發(fā)提貨單，并指示監(jiān)管企業(yè)給客戶發(fā)出相應(yīng)數(shù)量的質(zhì)物;
⑥監(jiān)管人員驗(yàn)收貸款企業(yè)的提貨單并根據(jù)銀行指示發(fā)貨。
有融資需求的企業(yè)在原材料采購(gòu)階段、生產(chǎn)階段以及銷售階段都持有一定量的存貨，企業(yè)可以將這些存貨盤活，通過質(zhì)押獲得融資。這筆款項(xiàng)可直接投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，從而減少在途貨物對(duì)資金的占用來(lái)提高運(yùn)營(yíng)效率。
在該模式下，存貨的質(zhì)押地一般是在生產(chǎn)地。監(jiān)管公司派員工在借款企業(yè)倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管。這種方式往往會(huì)產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。借款企業(yè)可以用同一批貨物向其他銀行質(zhì)押，產(chǎn)生重復(fù)質(zhì)押的問題。而且如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，易會(huì)發(fā)生其債權(quán)人搶貨的狀況，從而給以貨物為質(zhì)押品給予融資的銀行造成很大損失。
(二)、融通倉(cāng)
融通倉(cāng)與存貨質(zhì)押授信最大的不同在于存貨的監(jiān)管地。存貨質(zhì)押授信中存貨的監(jiān)管地一般是在借款企業(yè)的生產(chǎn)地，監(jiān)管公司派專員在實(shí)地監(jiān)管。而在實(shí)地監(jiān)管會(huì)給銀行帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行會(huì)要求企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)抵押與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押結(jié)合來(lái)給予融資，以平衡風(fēng)險(xiǎn)。融通倉(cāng)是指貨物的監(jiān)管地不在借款企業(yè)，而是在第三方的倉(cāng)庫(kù)。
融通倉(cāng)這個(gè)名詞最早是由朱道立和羅齊提出的。“融”即指金融，“通”指物資的流通，“倉(cāng)”則是指物流的倉(cāng)儲(chǔ)。2004年，朱道立、陳祥鋒等在深入研究的基礎(chǔ)上建立了融通倉(cāng)服務(wù)的理論框架。融通倉(cāng)與存貨質(zhì)押授信的原理類似，客戶將第三方物流企業(yè)開設(shè)的倉(cāng)庫(kù)中的原材料、半成品或產(chǎn)成品存貨作為擔(dān)保，銀行再給予借款企業(yè)貸款，同樣設(shè)置一個(gè)庫(kù)存界限，借款企業(yè)在生產(chǎn)過程和銷售過程中以款或者以貨易貨，只要保證倉(cāng)庫(kù)的最低庫(kù)存界限即可。物流企業(yè)的作用和責(zé)任要比存貨質(zhì)押授信中大得多。首先，存貨質(zhì)押授信中只需要派駐監(jiān)管人員監(jiān)管貨物，而在融通倉(cāng)中物流企業(yè)先要有自己的倉(cāng)庫(kù)。其次，物流企業(yè)還要提供貨物運(yùn)輸、價(jià)值評(píng)估，貨物流動(dòng)的監(jiān)管、存貨的保管等工作。因此，銀行對(duì)第三方物流企業(yè)的資質(zhì)也會(huì)作一個(gè)詳細(xì)的要求。
存貨質(zhì)押融資的主要風(fēng)險(xiǎn)
宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
這是一類典型的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及區(qū)域系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)三大類。宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)、政治和法律環(huán)境的不確定造成的;行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于行業(yè)總體的利潤(rùn)水平、交易水平、技術(shù)變化、發(fā)展前景等行業(yè)層面的不確定性所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而且由于不同行業(yè)對(duì) 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感度也會(huì)使不同行業(yè)系統(tǒng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小不同;區(qū)域系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政治和法律環(huán)境等的不確定性所造成的。
供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是分析存貨質(zhì)押融資所特有的一類系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括借款企業(yè)所在供應(yīng)鏈系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)三類。供應(yīng)鏈系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源是因?yàn)榻杩钇髽I(yè)所在供應(yīng)鏈系統(tǒng)的強(qiáng)弱將直接影響到存貨的銷售水平，從而產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn);供應(yīng)鏈系統(tǒng)協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)指的是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的協(xié)調(diào)合作關(guān)系不暢產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);供應(yīng)鏈系統(tǒng)控制風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的控制程度是否有利于供應(yīng)鏈系統(tǒng)的發(fā)展和穩(wěn)定，是否能夠保持和增強(qiáng)供應(yīng)鏈系統(tǒng)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。
信用風(fēng)險(xiǎn)
存貨質(zhì)押融資信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括借款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和 物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)兩類。存貨質(zhì)押融資中借款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指借款企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展階段、財(cái)務(wù)狀況、管理問題等;物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：欺騙、不負(fù)責(zé)任、虛假上報(bào)、監(jiān)管失誤等。
存貨擔(dān)保變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
存貨擔(dān)保的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是存貨質(zhì)押融資的最重要的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括存貨 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)以及 銷售風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于存貨質(zhì)押融資更注重存貨的自償性，所以存貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)將是存貨質(zhì)押融資的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。
操作風(fēng)險(xiǎn)
操作風(fēng)險(xiǎn)又稱商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是“直接或間接由人或系統(tǒng)的不適當(dāng)或錯(cuò)誤的內(nèi)部處理，或外部時(shí)間所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)”。存貨質(zhì)押融資的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該根據(jù)融資服務(wù)的特征劃分為 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、模式風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)以及具體操作風(fēng)險(xiǎn)四大類。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包括 法律風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)規(guī)則或政策的風(fēng)險(xiǎn)及配套執(zhí)行方面存在的缺陷等。模式風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自以下方面的不足：商業(yè)模式選擇不合適、超額擔(dān)保程度不適合;質(zhì)押方式和監(jiān)控強(qiáng)度選擇不合理、業(yè)務(wù)結(jié)算情況與業(yè)務(wù)不匹配、資金使用不合理、沒有必要的個(gè)人擔(dān)?；虻谌綋?dān)保方式、沒有必要的損害保險(xiǎn)、監(jiān)管方控制方式選擇不合適、財(cái)產(chǎn)評(píng)估報(bào)告模式不合適等。流程風(fēng)險(xiǎn)主要是指存貨融資質(zhì)押業(yè)務(wù)流程中標(biāo)準(zhǔn)化與信息化方面的不足造成的風(fēng)險(xiǎn)。具體操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括銀行方面的具體操作風(fēng)險(xiǎn)及第三方物流企業(yè)的具體操作風(fēng)險(xiǎn)，這些主要和具體操作人員的素質(zhì)和水平密切相關(guān)。
存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)控制
存貨質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)控制采取的是過程控制的理念，因此對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制需針對(duì)業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行。存貨質(zhì)押融資一般經(jīng)歷以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：(1)、提出申請(qǐng)(2)、業(yè)務(wù)篩選(3)、合同簽訂(4)、運(yùn)營(yíng)控制(5)、合約終止。
根據(jù)存貨質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)流程可以將日常運(yùn)營(yíng) 風(fēng)險(xiǎn)控制體系分為準(zhǔn)入體系風(fēng)險(xiǎn)控制、合約設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制和執(zhí)行過程風(fēng)險(xiǎn)控制三個(gè)部分
準(zhǔn)入體系風(fēng)險(xiǎn)控制
存貨質(zhì)押融資不同于其他商業(yè)貸款，在該業(yè)務(wù)中銀行的風(fēng)險(xiǎn)首先來(lái)自于質(zhì)押存貨。由于存貨質(zhì)押融資的對(duì)象是缺少足夠流動(dòng)資金的中小企業(yè)，所以用于質(zhì)押的存貨一般是中小企業(yè)普遍擁有的動(dòng)產(chǎn)，包括原材料、半成品和產(chǎn)成品。這些動(dòng)產(chǎn)作為融資企業(yè)作為獲取銀行貸款的擔(dān)保物，是價(jià)值載體同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)載體。因此銀行開展存貨質(zhì)押融資面臨的首要問題是質(zhì)押存貨的選擇問題。除此之外，銀行還面臨對(duì)借款企業(yè)的選擇問題，銀行必須像進(jìn)行其他類型 商業(yè)貸款一樣，對(duì)存貨質(zhì)押融資中的借方經(jīng)濟(jì)狀況、 資信程度進(jìn)行分析以降低風(fēng)險(xiǎn)。但是在這種業(yè)務(wù)中，借方的還款來(lái)源是存貨銷售變現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而非通過投資運(yùn)作產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因此在對(duì)借款企業(yè)主體進(jìn)行考核時(shí)應(yīng)著重考察企業(yè)的銷售水平、企業(yè)的運(yùn)作周期、企業(yè)的誠(chéng)信度以及監(jiān)控的成本等方面的因素。
(一)質(zhì)押物的準(zhǔn)入分析與控制
一般而言，在考慮某種質(zhì)押物是否可行時(shí)，要考慮以下幾個(gè)方面的因素，包括存貨本身的屬性、 物流企業(yè)對(duì)借款企業(yè)存貨的控制水平等。
現(xiàn)實(shí)中各種待選貨物的屬性紛繁復(fù)雜，但是與存貨質(zhì)押融資相關(guān)的存貨屬性主要可以歸為四類：法律屬性、物流屬性、流通屬性、價(jià)值屬性。
1、法律屬性
任何一種貸款業(yè)務(wù)都需要在法律許可和規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行，因此質(zhì)押物的法律屬性是進(jìn)行質(zhì)押品選擇時(shí)首要考察的品種。對(duì)于存貨質(zhì)押融資待選貨物法律屬性的考察主要依據(jù)國(guó)家制定的《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》中為物品抵押和質(zhì)押制定的相關(guān)規(guī)定。對(duì)待選貨物法律屬性的判斷分析主要包括：貨物是否存在法律許可作為質(zhì)押的品種范圍之內(nèi);待選貨物的所有權(quán)是否明確;質(zhì)權(quán)是否單一，即是否存在貨物擔(dān)保給多個(gè)質(zhì)權(quán)人的現(xiàn)象;待選貨物作為質(zhì)押品后受償?shù)膬?yōu)先權(quán)如何確定等。
2、物流屬性
貸款貨物的物流屬性，即貨物在 物流企業(yè)提供存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)相關(guān)的 物流服務(wù)中涉及的保管、存儲(chǔ)、運(yùn)輸、清算等操作所涉及的待選貨物的相關(guān)性質(zhì)，主要包括對(duì)產(chǎn)品包裝的合理性、產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性、產(chǎn)品的危險(xiǎn)程度的考察;對(duì)產(chǎn)品可標(biāo)準(zhǔn)化的程度以及質(zhì)量是否易于控制、測(cè)度的分析;對(duì)產(chǎn)品交易費(fèi)用的高低和在存貨處理過程中的損傷而帶來(lái)的責(zé)任追究等方面的考慮。
3、流通屬性
存貨質(zhì)押融資所考察待選貨物的流通屬性是指貨物在市場(chǎng)上的需求、消耗量狀況、待選貨物的即期需求、潛在的需求轉(zhuǎn)化為消費(fèi)行為的能力以及商品的流通速度和 變現(xiàn)能力等。
4、價(jià)值屬性
質(zhì)物的價(jià)值屬性，是指質(zhì)物在市場(chǎng)運(yùn)行中體現(xiàn)出的，對(duì)存貨融資收益產(chǎn)生重大影響的相關(guān)屬性，主要包括質(zhì)物價(jià)值量的大小和價(jià)格的波動(dòng)情況。這兩點(diǎn)都需要具體的量化分析和界定，才能有效地降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)借款企業(yè)的準(zhǔn)入分析與控制
1、借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況
在存貨質(zhì)押融資中，首先，需要分析借款企業(yè)的 資產(chǎn)負(fù)債率，一般而言，存貨質(zhì)押融資中，資產(chǎn)負(fù)債率要高于行業(yè)的平均水平，但作為金融機(jī)構(gòu)必須清楚造成借款企業(yè)這一現(xiàn)象的真實(shí)原因。其次，也需要考慮借款企業(yè)的收入和現(xiàn)金流，借款企業(yè)一般都有不均衡穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，貸款方需要明確造成借款企業(yè)不穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流的原因究竟是因?yàn)橹芷谛远▋r(jià)的制約還是因?yàn)楣芾韴F(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)調(diào)整太慢。最后，貸款方需要考慮借款企業(yè)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)明確是否可以通過嚴(yán)密的監(jiān)控來(lái)改變借款企業(yè)的財(cái)務(wù)平衡表，從而在提供借款企業(yè)必要信用的時(shí)候降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
2、借款企業(yè)的運(yùn)作周期分析
銀行對(duì)于借款企業(yè)運(yùn)作周期的了解有助于銀行對(duì)企業(yè)的實(shí)際狀況發(fā)放不同類型的貸款，同時(shí)降低了風(fēng)險(xiǎn)，保證了銀行的收益。
3、借款企業(yè)的行業(yè)分析
借款企業(yè)的行業(yè)將影響借款企業(yè)的績(jī)效和質(zhì)押物價(jià)值。對(duì)于借款企業(yè)的行業(yè)分析需要考慮行業(yè)總體的利潤(rùn)水平、交易環(huán)境、技術(shù)變化、發(fā)展前景等因素，通過分析行業(yè)狀況，一方面可以使貸款人更加準(zhǔn)確地評(píng)估整體風(fēng)險(xiǎn)的大小，另一方面貸款人可以更好地分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)周期變化是否歸因于普遍的行業(yè)因素，從而準(zhǔn)確地把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。
(三)物流企業(yè)的準(zhǔn)入分析與控制
在存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，債權(quán)人需要對(duì)質(zhì)押物資流通的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷售等環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)控，這種監(jiān)控是動(dòng)態(tài)的，其目的是在 貸款風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上盡量滿足借款企業(yè)運(yùn)營(yíng)的需要。因此，銀行需要與物流企業(yè)進(jìn)行合作。
在具體的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，銀行對(duì)監(jiān)管企業(yè)的動(dòng)態(tài)管理流程通常包括調(diào)查篩選物流監(jiān)管企業(yè)、日常檢查、動(dòng)態(tài)評(píng)估、預(yù)警應(yīng)急等。其中，對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)入分析，調(diào)查篩選出合適的物流企業(yè)最為關(guān)鍵。銀行應(yīng)根據(jù)物流企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、資金實(shí)力、信譽(yù)情況、合作意愿、地域分布、監(jiān)管技術(shù)水平等構(gòu)建評(píng)估體系，并最終確定物流企業(yè)在存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的監(jiān)管資格。
合約設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制
貸款合約是約束借款方和貸款方行為的主要工具，也是存貨質(zhì)押融資順利進(jìn)行的法律保障。對(duì)存貨質(zhì)押融資合約設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，必須要充分地考慮具體業(yè)務(wù)的特征、流程和環(huán)境。同時(shí)注意以下事項(xiàng)：
(一)合約條款的規(guī)范設(shè)計(jì)
一個(gè)完整的合約應(yīng)該考慮到質(zhì)物物流運(yùn)營(yíng)的整個(gè)流通環(huán)節(jié)，包括質(zhì)物入庫(kù)、質(zhì)物保管、提貨、質(zhì)物追加、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)與合約終止，而與業(yè)務(wù)相關(guān)的資金流和信息流運(yùn)作則是伴隨質(zhì)物的運(yùn)營(yíng)而發(fā)生的。
(二)合約中關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的設(shè)計(jì)
在合約設(shè)計(jì)中，有一些關(guān)鍵的 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)控制需要特別地關(guān)注。
1、關(guān)于質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定的問題
在存貨質(zhì)押融資過程中，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定是一個(gè)基本的問題，它包括所有權(quán)審核和質(zhì)權(quán)審核兩個(gè)方面。所有權(quán)審核是指審核物是否在法律上清晰地歸出質(zhì)人所有，而質(zhì)權(quán)審核指審查物質(zhì)是否能夠在法律上允許質(zhì)押，是否被擔(dān)保給多個(gè)債權(quán)人，存在重復(fù)擔(dān)保的現(xiàn)象。在合約中，首先必須正確地規(guī)定承擔(dān)質(zhì)物產(chǎn)權(quán)界定的責(zé)任人。其次，在合約中還必須正確地確定審核產(chǎn)權(quán)的方式。
2、有關(guān)質(zhì)物檢驗(yàn)問題
質(zhì)物的檢驗(yàn)是對(duì)商品實(shí)質(zhì)內(nèi)容的審查，也是合約設(shè)計(jì)中的關(guān)鍵 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在合約中，首先必須確定進(jìn)行質(zhì)物檢驗(yàn)的責(zé)任人。首先，質(zhì)物的檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該具有法定的檢驗(yàn)資質(zhì)，應(yīng)該對(duì)質(zhì)物的檢驗(yàn)具有專業(yè)的能力和知識(shí)，而 物流企業(yè)也可以參與質(zhì)物品質(zhì)檢驗(yàn)，并承擔(dān)輔助的作用。其次，在合約中必須確定正確的檢驗(yàn)方式。
3、價(jià)格確定與動(dòng)態(tài)控制問題
在合約中如何正確地確定質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)值并進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制也是一個(gè)關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在合約中，主要要規(guī)定清楚以下問題：質(zhì)物以什么價(jià)格為基準(zhǔn)，應(yīng)該采取什么價(jià)格，怎樣動(dòng)態(tài)地確定質(zhì)物價(jià)格，怎么達(dá)成相關(guān)價(jià)格調(diào)整協(xié)議，價(jià)值波動(dòng)如何防范，誰(shuí)承擔(dān)價(jià)格數(shù)據(jù)采集和監(jiān)控的職責(zé)，應(yīng)該采取什么樣的 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，應(yīng)該規(guī)定怎樣的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控流程等。
此外，還有多點(diǎn)監(jiān)管問題、貸款周期問題、違約責(zé)任問題、浮動(dòng)質(zhì)押?jiǎn)栴}、清算問題等也是合約設(shè)計(jì)的關(guān)鍵 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要參與方根據(jù)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)符合實(shí)際的合約條款，規(guī)定參與方的權(quán)利和義務(wù)才能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。
(三)合約中關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)控制指標(biāo)的設(shè)計(jì)
在合約中，還需要設(shè)計(jì)一些關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，這些指標(biāo)包括 質(zhì)押率、貸款利率和貸款周期等。
1、質(zhì)押率
質(zhì)押率即貸款額與質(zhì)押存貨價(jià)值的比率指標(biāo)。質(zhì)押率的最終設(shè)定和商業(yè)模式、質(zhì)押存貨的特性、企業(yè) 違約概率、監(jiān)管方式以及 貸款利率等密切相關(guān)，能夠比較全面地反映存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)狀況，因此成為存貨質(zhì)押 融資風(fēng)險(xiǎn)控制的核心指標(biāo)。
2、貸款利率
《新巴塞爾資本協(xié)議》要求銀行滿足 資本充足率要求，以對(duì)其 信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，這就使得存貨質(zhì)押融資對(duì)貸款利率的確定，也即對(duì)貸款的定價(jià)需要從傳統(tǒng)的 凈資產(chǎn)收益率量度的方法轉(zhuǎn)化為基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)資本的收益率計(jì)算方法，即RA-ROC方法。
3、平倉(cāng)線
平倉(cāng)線是指銀行為防止質(zhì)押品 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的一個(gè)閥值?，F(xiàn)實(shí)中，平倉(cāng)線的制定是在確定 質(zhì)押率后通過經(jīng)驗(yàn)再向上浮動(dòng)一定比例，今后可以通過VAR模型確定存貨質(zhì)押模型的平倉(cāng)線。
4、盯市周期
盯市周期是指質(zhì)押人審計(jì)質(zhì)押存貨市場(chǎng)價(jià)值的周期。它是衡量銀行監(jiān)控 貸款風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)密程度大小的一個(gè)重要指標(biāo)。盯市周期與監(jiān)管成本、監(jiān)管能力和合作意愿等密切相關(guān)，合約制定時(shí)需要把握盯市周期和監(jiān)管成本等的平衡。
5、貸款周期
存貨質(zhì)押貸款主要依靠存貨的自償性銷售來(lái)償還貸款，因此貸款周期與存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)也密切相關(guān)。貸款周期與借款企業(yè)的存貨銷售周期的不匹配很可能造成借款企業(yè)的違約拖延甚至 道德風(fēng)險(xiǎn)，不利于借款企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，從而實(shí)際上影響債權(quán)人的貸款安全，因此，在合約中必須根據(jù)借款企業(yè)的實(shí)際需要來(lái)確定貸款周期。
此外，還有警戒線、 保證金比例、監(jiān)管費(fèi)用等也必須在業(yè)務(wù)合約中進(jìn)行有效的界定。
執(zhí)行過程風(fēng)險(xiǎn)控制
在執(zhí)行過程中，會(huì)出現(xiàn)宏觀、行業(yè)以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)出現(xiàn) 信用風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物 變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)這些非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，，對(duì)這些執(zhí)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的策略包括以下四種：a、 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，即自覺選擇不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。b，接受風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng) 風(fēng)險(xiǎn)收益高于風(fēng)險(xiǎn)造成的損失并且能夠得到有效控制時(shí)，作為貸款人可以接受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。c 分散和 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，即采取“把雞蛋放在不同籃子里”的方法來(lái)分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方來(lái)降低存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的 風(fēng)險(xiǎn)暴露。d 緩釋風(fēng)險(xiǎn)，即通過質(zhì)物的有效應(yīng)用并控制質(zhì)物銷售運(yùn)營(yíng)的過程來(lái)緩釋存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的違約回收率，減少違約損失。
(一)、對(duì)宏觀、行業(yè)和供應(yīng)鏈等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制
具體而言，針對(duì)宏觀、行業(yè)和供應(yīng)鏈等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面是建立監(jiān)測(cè)機(jī)制，進(jìn)行實(shí)時(shí)地監(jiān)控與分析預(yù)測(cè)，以提前采取措施;另一方面是建立預(yù)警和應(yīng)急預(yù)案，當(dāng)系統(tǒng)發(fā)生危險(xiǎn)時(shí)，迅速采取應(yīng)急方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，防止貸款損失。而對(duì)于 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，則要根據(jù)具體業(yè)務(wù)的狀況來(lái)進(jìn)行分析和控制，一方面，需要明確參與各方的權(quán)利和責(zé)任并嚴(yán)格按照合約進(jìn)行運(yùn)作;另一方面，對(duì)一些業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程中的關(guān)鍵 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，還必須采取有效的措施來(lái)進(jìn)行控制。
(二)、對(duì)于存貨質(zhì)押融資信用風(fēng)險(xiǎn)的控制
對(duì)于存貨質(zhì)押融資 信用風(fēng)險(xiǎn)的控制主要包括對(duì)借款企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制和對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制兩類。
第一，對(duì)借款企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。需要銀行和物流監(jiān)管企業(yè)主要關(guān)注借款企業(yè)的財(cái)務(wù)和管理狀況。行和物流監(jiān)管企業(yè)需要對(duì)運(yùn)營(yíng)企業(yè)在財(cái)務(wù)運(yùn)作和運(yùn)營(yíng)管理上進(jìn)行不定期的檢查，對(duì)出現(xiàn)的問題要分析原因，一方面可以和借款企業(yè)共同解決問題，另一方面，當(dāng)借款企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重違約現(xiàn)象，要迅速地控制借款企業(yè)的物流和資金運(yùn)作，停止 授信甚至凍結(jié)借款企業(yè)的其他資產(chǎn)。
第二，對(duì) 物流企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。首先，需要銀行對(duì)物流企業(yè)的流動(dòng)資金狀況和合約執(zhí)行狀況進(jìn)行密切關(guān)注，以防止物流企業(yè)的 道德風(fēng)險(xiǎn);其次，銀行需隨時(shí)對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)的工作水平進(jìn)行抽查，合理地檢查物流監(jiān)管企業(yè)控制質(zhì)物的情況，看物流監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管運(yùn)作是否符合標(biāo)準(zhǔn)。
(三)、對(duì)于存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制
對(duì)于存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制主要包括存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制、質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制以及銷售風(fēng)險(xiǎn)控制三大類。
第一，存貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，需要確定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任人，有專業(yè)人員來(lái)收集存貨價(jià)格的數(shù)據(jù)，監(jiān)控價(jià)格趨勢(shì)，并進(jìn)行存貨市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)測(cè)和管理;其次，需要設(shè)置價(jià)格下降時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，設(shè)置j價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，如警戒線和平倉(cāng)線等;最后，在實(shí)際操作中，當(dāng)存貨價(jià)格下降到一定位置，或下降的幅度超過閥值時(shí)，監(jiān)管方應(yīng)當(dāng)通過信息平臺(tái)和信息溝通機(jī)制及時(shí)地將信息傳給質(zhì)權(quán)人和直接操作人員，通過啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案及時(shí)地進(jìn)行預(yù)警和防范，通?？梢砸蠼杩钇髽I(yè)補(bǔ)充 保證金或貨物，甚至強(qiáng)行平倉(cāng)將質(zhì)物變現(xiàn)，規(guī)避質(zhì)物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
第二，質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制。這主要是對(duì)質(zhì)物的流動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化、 變現(xiàn)能力、質(zhì)物易損程度及配套的保管條件等方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。
第三，銷售風(fēng)險(xiǎn)控制。需要質(zhì)權(quán)人和物流監(jiān)管企業(yè)密切關(guān)注借款企業(yè)在存貨銷售上的運(yùn)營(yíng)狀況，主要考慮銷售渠道和銷售客戶是否穩(wěn)定，銷售是否存在大幅度的下降，銷售賬期是否合理等方面的狀況。
( 四)、對(duì)存貨質(zhì)押融資操作風(fēng)險(xiǎn)的控制
對(duì)存貨質(zhì)押融資操作風(fēng)險(xiǎn)的控制主要包括對(duì) 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、模式風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)以及具體操作風(fēng)險(xiǎn)四大類風(fēng)險(xiǎn)的控制。
第一，對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的控制。首先要與相關(guān)的法律專業(yè)人士合作對(duì)業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的法律問題進(jìn)行分析，與行業(yè)專業(yè)技術(shù)人員合作對(duì)業(yè)務(wù)中的 政策風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析，這些問題主要包括質(zhì)物產(chǎn)權(quán)問題、合約效力問題及違約清算問題等;其次是制定行規(guī)、特殊條款或進(jìn)行模式創(chuàng)新等彌補(bǔ)法律和相關(guān)政策的不足;最后，制定相應(yīng)的組織保障機(jī)構(gòu)和執(zhí)行保障機(jī)構(gòu)，以降低業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
第二，對(duì)模式風(fēng)險(xiǎn)的控制。主要注意以下關(guān)鍵 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的控制，包括選擇合適的商業(yè)模式，選擇合理的質(zhì)押方式和監(jiān)控強(qiáng)度，慎重考慮超額擔(dān)保，充分考慮借款企業(yè)的需要和風(fēng)險(xiǎn)防范的要求來(lái)設(shè)置業(yè)務(wù)結(jié)算方式，充分考慮借款企業(yè)的需要和上下游貿(mào)易關(guān)系來(lái) 保證貸款資金的正確使用，必要時(shí)提供個(gè)人擔(dān)保、第三方擔(dān)保和損害保險(xiǎn)，設(shè)置合適的財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告模式。
第三，對(duì)流程風(fēng)險(xiǎn)的控制。主要要建立物流信息系統(tǒng)、資金流管理系統(tǒng)和報(bào)表輸出系統(tǒng)等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的信息化和可視化，并通過流程再造，減少和改善流程環(huán)節(jié)，制定合適的 風(fēng)險(xiǎn)控制流程和標(biāo)準(zhǔn)。
第四，對(duì)具體操作風(fēng)險(xiǎn)的控制。需要進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)的再造，界定清晰的管理職能，使具體操作人員的權(quán)利職責(zé)能夠統(tǒng)一，并用好的激勵(lì)機(jī)制激勵(lì)監(jiān)管人員和操作人員的責(zé)任心，用好的培訓(xùn)機(jī)制提高操作人員的素質(zhì)和水平。
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