國(guó)有企業(yè)融資相關(guān)資訊
對(duì)日漸趨嚴(yán)的財(cái)政與金融政策管控及投資規(guī)模巨大的項(xiàng)目投資需求,投融資問(wèn)題愈發(fā)受人關(guān)注，接下來(lái)小編為大家整理了國(guó)有企業(yè)融資相關(guān)資訊，歡迎大家閱讀!
甘肅銀行三年內(nèi)將向省屬國(guó)有企業(yè)提供融資不低于300億元
4月9日下午，甘肅銀行與甘肅省政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)及9家省屬骨干國(guó)有企業(yè)簽訂合作協(xié)議。甘肅省委常委、常務(wù)副省長(zhǎng)宋亮，副省長(zhǎng)李沛興出席簽約儀式。簽約儀式由省政府副秘書(shū)長(zhǎng)曹天民主持。
甘肅省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、地方金融監(jiān)督管理局、人民銀行蘭州中心支行、甘肅銀保監(jiān)局、甘肅證監(jiān)局主要負(fù)責(zé)人，甘肅公航旅集團(tuán)、甘肅國(guó)投集團(tuán)、金川集團(tuán)、酒鋼集團(tuán)、甘肅電投集團(tuán)等5家甘肅銀行股東單位主要負(fù)責(zé)人，9家省屬骨干國(guó)有企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，甘肅銀行領(lǐng)導(dǎo)班子成員參加簽約儀式。
甘肅省政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)黨委書(shū)記、主任吳萬(wàn)華，甘肅銀行黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)劉青在簽約儀式上分別致辭。
吳萬(wàn)華表示，甘肅銀行作為省委省政府直接管理的省屬國(guó)有城市商業(yè)銀行，與政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和國(guó)有及民營(yíng)企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在服務(wù)甘肅企業(yè)、助力全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，自身也保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。今后，省政府國(guó)資委、省屬企業(yè)、甘肅銀行將立足當(dāng)前、著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，不斷推動(dòng)省屬企業(yè)改革發(fā)展，為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。省政府國(guó)資委也將按照省委省政府決策部署，進(jìn)一步強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)，深化銀企合作，全力以赴、積極協(xié)調(diào)、有力保障，推動(dòng)省屬企業(yè)和甘肅銀行多領(lǐng)域、多層次地合作，全面開(kāi)創(chuàng)改革發(fā)展的新篇章。
劉青表示，省政府國(guó)資委和省屬國(guó)有企業(yè)近年來(lái)認(rèn)真貫徹落實(shí)省委省政府決策部署，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、民生改善、十大生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、脫貧攻堅(jiān)等方面發(fā)揮了重要作用。甘肅銀行作為一家省屬國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，成立以來(lái)已累計(jì)為全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展投入信貸資金超過(guò)5000億元，創(chuàng)造利稅227億元，連續(xù)三年入選中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)，2019年排第48位。甘肅銀行將以此次戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署為契機(jī)，未來(lái)三年向省屬國(guó)有企業(yè)提供融資不低于300億元，其中向國(guó)有企業(yè)參與十大生態(tài)產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資項(xiàng)目融資不低于200億元，并提供“一攬子”金融服務(wù)，齊心協(xié)力推動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。
甘肅銀行行長(zhǎng)王文永與甘肅省政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主任李勇，以及甘肅省民航機(jī)場(chǎng)集團(tuán)有限公司、甘肅省城鄉(xiāng)發(fā)展投資集團(tuán)有限公司、甘肅電氣裝備集團(tuán)有限公司、甘肅科技投資集團(tuán)有限公司、甘肅藥業(yè)投資集團(tuán)有限公司、甘肅文旅產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、甘肅能源化工投資集團(tuán)有限公司、甘肅省鐵路投資建設(shè)集團(tuán)有限公司、甘肅省公路交通建設(shè)集團(tuán)有限公司等9家省屬國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人簽訂了協(xié)議。
此次合作協(xié)議的簽署，既是加強(qiáng)銀政、銀企合作，實(shí)現(xiàn)“資源共享、相互支持、互利共贏、共謀發(fā)展”的創(chuàng)新舉措，也為推進(jìn)省屬企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展提供了有力支撐，對(duì)深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書(shū)記視察甘肅重要講話精神，加快建設(shè)幸福美好新甘肅、開(kāi)創(chuàng)富民興隴新局面，具有深刻的現(xiàn)實(shí)意義。根據(jù)協(xié)議，省政府國(guó)資委、甘肅銀行與省屬國(guó)有企業(yè)將圍繞十大生態(tài)產(chǎn)業(yè)、新基建等領(lǐng)域，在項(xiàng)目融資、資金管理、資金結(jié)算、投資銀行、國(guó)際業(yè)務(wù)等諸多方面開(kāi)展全方位合作。
全部或者部分使用國(guó)有資金投資或者國(guó)家融資的項(xiàng)目包括哪些
根據(jù)國(guó)家發(fā)改委《必須招標(biāo)的工程項(xiàng)目規(guī)定》(2018年第16號(hào)令)，全部或者部分使用國(guó)有資金投資或者國(guó)家融資的項(xiàng)目包括：(一)使用預(yù)算資金200萬(wàn)元人民幣以上，并且該資金占投資額10%以上的項(xiàng)目;(二)使用國(guó)有企業(yè)事業(yè)單位資金，并且該資金占控股或者主導(dǎo)地位的項(xiàng)目。
國(guó)有水務(wù)企業(yè)的投融資和資產(chǎn)運(yùn)作要點(diǎn)
國(guó)有水務(wù)企業(yè)面臨的投融資形勢(shì)
2008年以來(lái)，在穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)主題交替切換的影響下，相關(guān)財(cái)政和金融政策發(fā)生三輪劇烈波動(dòng)狀態(tài)。
2008年底至2009年是基礎(chǔ)設(shè)施投融資的大規(guī)模發(fā)展和政府隱性債務(wù)快速增長(zhǎng)時(shí)期;2010年處于全面收緊態(tài)勢(shì);2011-2012年上半年是比較寬松的時(shí)期;2012年下半年至2014年下半年收緊;2015年上半年至2016年上半年比較寬松;2016年底開(kāi)始收緊直至2018年上半年;2018年年中開(kāi)始醞釀放松。
最新的情況是，2019年6月10日，《關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》下發(fā)，允許將專(zhuān)項(xiàng)債券作為符合條件的重大項(xiàng)目資本金;對(duì)存量隱性債務(wù)中的必要在建項(xiàng)目，允許融資平臺(tái)在不擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模和防范風(fēng)險(xiǎn)前提下與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商繼續(xù)融資。
對(duì)于重資產(chǎn)的水務(wù)行業(yè)來(lái)說(shuō)，籌集重大項(xiàng)目所需要持續(xù)穩(wěn)定的低成本資金，如何在政策波動(dòng)中抓住機(jī)會(huì)，成為了國(guó)有水務(wù)企業(yè)的重大考驗(yàn)。最近剛剛出臺(tái)的《關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》，水務(wù)行業(yè)就有可以利用的政策課件。污水管網(wǎng)、水庫(kù)、水源地可以利用專(zhuān)項(xiàng)債提供資金，污水處理廠、供水項(xiàng)目可以用配套資金，政策為我們提供了新的融資空間。
對(duì)于水務(wù)行業(yè)來(lái)說(shuō)，目前的投融資形勢(shì)可以歸納為以下幾個(gè)方面：
高質(zhì)量發(fā)展要求下的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板，區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)下的城市群和都市圈建設(shè)，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)等城鎮(zhèn)化領(lǐng)域仍然是國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資的主陣地，占比50%-60%;
地方政府債券規(guī)模有所擴(kuò)大但遠(yuǎn)不能滿足需要，巨額隱性債務(wù)的化解政策未明，地方政府缺乏合法的低成本融資渠道;
PPP模式進(jìn)入低迷和反思階段，水務(wù)企業(yè)很多在這方面遇到了很大挫折，以民營(yíng)企業(yè)為代表的諸多投資主體陷入困境，以金誠(chéng)集團(tuán)為代表的私募機(jī)構(gòu)爆倉(cāng)還在繼續(xù);
地方政府融資平臺(tái)假裝跟地方政府信用脫鉤，已經(jīng)出現(xiàn)各方規(guī)避的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域和局部違約事件，但不會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，城投信仰度過(guò)了最為嚴(yán)峻的考驗(yàn)期;
大型商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系，無(wú)法提供中長(zhǎng)期股權(quán)性資金，債券、ABS等融資工具的流動(dòng)性較差，期限錯(cuò)配和借新還舊問(wèn)題突出;
央企為代表的國(guó)有企業(yè)強(qiáng)制去杠桿，對(duì)于能實(shí)現(xiàn)表外融資的項(xiàng)目融資和資產(chǎn)融資的需求強(qiáng)烈，不依賴政府財(cái)政付費(fèi)能實(shí)現(xiàn)自平衡的片區(qū)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目成為央企投資熱點(diǎn)。
項(xiàng)目融資要點(diǎn)
項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)化，可以從資金性質(zhì)的分層組合和項(xiàng)目全生命周期的分段組合來(lái)實(shí)施，還可以分層與分段結(jié)合起來(lái)實(shí)施。
通常，水務(wù)項(xiàng)目的融資規(guī)模較大，30億、50億甚至100億的規(guī)模都很常見(jiàn)，因而需要通過(guò)諸多不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的資金的組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。首先是項(xiàng)目公司發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目公司的出資，其占項(xiàng)目總投資的比例取決于項(xiàng)目本身的品質(zhì)和前景，項(xiàng)目發(fā)起人實(shí)施項(xiàng)目的能力與資源，項(xiàng)目核心相關(guān)方的合作機(jī)制。如果這三個(gè)方面很好，項(xiàng)目發(fā)起人的出資比例可以很低，國(guó)際上可以低至5%以下。如果這三個(gè)方面存在不足，項(xiàng)目發(fā)起人的出資比例可能很高。如果這三個(gè)存在嚴(yán)重不足，可能無(wú)法得到其他融資方的支持，除非項(xiàng)目發(fā)起人全部出資，才有條件實(shí)施項(xiàng)目。他建議，取消按行業(yè)一刀切項(xiàng)目資本金的做法，交給各類(lèi)市場(chǎng)主體和金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)每個(gè)項(xiàng)目的實(shí)際情況，確定項(xiàng)目融資的具體結(jié)構(gòu)及各部分資金的比例。在資本金比例確定及有能力到位的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)投資者的股權(quán)投資、各類(lèi)明股實(shí)債的資金、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)貸款、商業(yè)銀行貸款隨即一層一層加上，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合。
再?gòu)捻?xiàng)目全生命周期的角度來(lái)看，如果項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很大，項(xiàng)目建設(shè)期就需要很高比例的自有資金，前端可以有一些短期的銀行貸款，先把項(xiàng)目做起來(lái);中間的資產(chǎn)培育期，在西方成熟的融資市場(chǎng)，債務(wù)層面有更多的項(xiàng)目收益?zhèn)?lèi)的金融工具來(lái)拉長(zhǎng)期限，降低成本;等到資產(chǎn)成熟期的時(shí)候，可以通過(guò)固定收益的ABS和權(quán)益性的REITs，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)一步降低融資成本，前期投資者可以退出部分或全部投資。
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