上市公司股票融資手段
上市公司可以發(fā)行股票,可以通過(guò)股票的方式來(lái)完成融資的手段,以獲取更多的資金,今天學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹上市公司如何通過(guò)股票融資的內(nèi)容,歡迎閱讀。
上市公司股票融資
融資是上市公司的主要目的,包括首次發(fā)行融資(IPO)和再融資(Refinancing)。上市公司再融資包括配股、增發(fā)與可轉(zhuǎn)換債券三種方式。這是上市公司在首次發(fā)行股票后,通過(guò)上述三種方式來(lái)籌集資金以償還到期債務(wù)或擴(kuò)大投資規(guī)模的行為。
1、首發(fā)融資
上市公司第一次融資稱為IPO,即是可以向股市增發(fā)不超過(guò)1/4的股份,然后從股市上圈一筆錢,這是第一份收益。
現(xiàn)在股市是全流通。即使是原始股東,在鎖定一定期限后,也可以交易。原始股東獲得的股份,往往是按企業(yè)的凈資產(chǎn)來(lái)計(jì)算和分配的。但是股市上交易,則是以很多倍市盈(幾倍很少見(jiàn),幾十倍很常見(jiàn))來(lái)計(jì)算的。實(shí)際上放大了原始股東的收益率。
原始股東投資了一億元(企業(yè)凈資產(chǎn)或注冊(cè)資金),劃分為1億股,每股單價(jià)1元。該企業(yè)凈利潤(rùn)5000萬(wàn),即每股收益0.5元。上市,按50倍市盈IPO,增發(fā)股本2500萬(wàn)股,企業(yè)圈錢2500萬(wàn) * (0.5元 * 50倍)= 6.25億,這個(gè)錢用于企業(yè)發(fā)展過(guò)了一年鎖定期,假設(shè)企業(yè)凈利潤(rùn)達(dá)到1.25億,共1.25億股,每股收益1元。市場(chǎng)仍然給予50倍市盈,股價(jià)漲到50元。此時(shí),原始股東賣出原始一億股,可獲資金50億元??珊?jiǎn)單認(rèn)為其個(gè)人資產(chǎn)增值了50倍。
2、配股
配股是上市公司向原股東發(fā)行新股、籌集資金的行為。按照慣例,公司配股時(shí)新股的認(rèn)購(gòu)權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配,即原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。即掏錢買配給的股票。
3、增發(fā)
分為定向增發(fā)和非定向增發(fā),定向增發(fā)主要面向機(jī)構(gòu)投資者,非定向增發(fā)面向全體股東。也是擴(kuò)股圈錢。
4、可轉(zhuǎn)債是可以轉(zhuǎn)換成股票的債券
前期是債券,隨后可以轉(zhuǎn)換為股權(quán)。
股票融資的概念
股票融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu),借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門,資金供給者作為所有者(股東)享有對(duì)企業(yè)控制權(quán)的融資方式。
上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
1、發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;因司法強(qiáng)制執(zhí)行、繼承、遺贈(zèng)、依法分割財(cái)產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動(dòng)的除外。
2、公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;因司法強(qiáng)制執(zhí)行、繼承、遺贈(zèng)、依法分割財(cái)產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動(dòng)的除外。
3、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員:
(1)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持本公司股份,自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
(2)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的25%(≤25%)。
(3)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員離職后6個(gè)月內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。
4、短線交易:上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東,將其持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入,由此所得收益歸該公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。