怎么學(xué)習(xí)炒股基礎(chǔ)知識(shí)
怎么學(xué)習(xí)炒股基礎(chǔ)知識(shí)
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炒股基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)習(xí)
開(kāi)盤(pán)價(jià)：是指當(dāng)日開(kāi)盤(pán)后該股票的第一筆交易成交的價(jià)格。如果開(kāi)市后30分鐘內(nèi)無(wú)成交價(jià)，則以前日的收盤(pán)價(jià)作為開(kāi)盤(pán)價(jià)。
收盤(pán)價(jià)：指每天成交中最后一筆股票的價(jià)格，也就是收盤(pán)價(jià)格。
最高價(jià)：是指當(dāng)日所成交的價(jià)格中的最高價(jià)位。有時(shí)最高價(jià)只有一筆，有時(shí)也不止一筆。
最低價(jià)：是指當(dāng)日所成交的價(jià)格中的最低價(jià)位。有時(shí)最低價(jià)只有一筆，有時(shí)也不止一筆。
普通股
普通股是指在公司的經(jīng)營(yíng)管理和盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿(mǎn)足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大，最為重要的股票。在上海和深圳證券交易所上交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下
基本權(quán)利：
(1)公司決策參與權(quán)。普通股股東有權(quán)參與股東大會(huì)，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使其股東權(quán)利。
(2)利潤(rùn)分配權(quán)。普通股股東有權(quán)從公司利潤(rùn)分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優(yōu)先股股東取得固定股息之后才有權(quán)享受股息分配權(quán)。
(3)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。如果公司需要擴(kuò)張而增發(fā)普通股股票時(shí)，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其持股比例，以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的新發(fā)行股票，從而保持其對(duì)企業(yè)所有權(quán)的原有比例。
(4)剩余資產(chǎn)分配權(quán)。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時(shí)，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進(jìn)行分配。
優(yōu)先股
是相對(duì)于普通股而言的。主要指在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。
優(yōu)先股有兩種權(quán)利：
a.在公司分配盈利時(shí)，擁有優(yōu)先股的股東比持有普通股的股東分配在先，而且享受固定數(shù)額的股息，即優(yōu)先股的股息率都是固定的，普通股的紅利卻不固定，視公司盈利情況而定，利多多分，利少少分，無(wú)利不分，上不封頂，下不保底。
b. 在公司解散，分配剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股在普通股之前分配。
績(jī)優(yōu)股是指那些業(yè)績(jī)優(yōu)良，但增長(zhǎng)速度較慢的公司的股票。這類(lèi)公司有實(shí)力抵抗經(jīng)濟(jì)衰退，但這類(lèi)公司并不能給你帶來(lái)振奮人心的利潤(rùn)。因?yàn)檫@類(lèi)公司業(yè)務(wù)較為成熟，不需要花很多錢(qián)來(lái)擴(kuò)展業(yè)務(wù)，所以投資這類(lèi)公司的目的主要在于拿股息。另外，投資這類(lèi)股票時(shí)，市盈率不要太高，同時(shí)要注意股價(jià)在歷史上經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)波動(dòng)的記錄。
后配股
后配股是在利益或利息分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配時(shí)比普通股處于劣勢(shì)的股票，一般是在普通股分配之后，
對(duì)剩余利益進(jìn)行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的發(fā)行數(shù)量又很有限，則購(gòu)買(mǎi)后配股的股東可以取得很高的收益。發(fā)行后配股，一般所籌措的資金不能立即產(chǎn)生收益，投資者的范圍又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發(fā)行：
(1)公司為籌措擴(kuò)充設(shè)備資金而發(fā)行新股票時(shí)，為了不減少對(duì)舊股的分紅，在新設(shè)備正式投用前，將新股票作后配股發(fā)行;
(2)企業(yè)兼并時(shí)，為調(diào)整合并比例，向被兼并企業(yè)的股東交付一部分后配股;
(3)在有政府投資的公司里，私人持有的股票股息達(dá)到一定水平之前，把政府持有的股票作為后配股。
炒股四大認(rèn)識(shí)誤區(qū)
1、股民賺多賠少
許多股民都是受炒股發(fā)財(cái)?shù)男?yīng)而入市的,由于傳媒的影響,他們往往只見(jiàn)到股市的收益而看不到股市的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)為只要進(jìn)入股市,必定是賺多賠少。
一般來(lái)說(shuō),人們總是不太愿意承認(rèn)自己的失敗,因?yàn)槭】偸呛蜔o(wú)能聯(lián)系在一起的,當(dāng)在股市投資中遇到挫折時(shí),不會(huì)有哪一個(gè)股民會(huì)四處張揚(yáng)自己的虧損;而僅僅當(dāng)在某個(gè)局部戰(zhàn)域中小有收獲時(shí),大部分股民便會(huì)津津樂(lè)道、四處?kù)乓?。另外股民在?jì)算投資盈虧時(shí),很少人能客觀地將套牢造成的市價(jià)貶值計(jì)算進(jìn)去,其根據(jù)就是只要不賣(mài)就不算虧。所以在股民中往往造成一種假象,盈多虧少。 據(jù)國(guó)外的統(tǒng)計(jì)分析,在股市投資中股民是一賺、二平、七虧,賺錢(qián)的只占10%。在我國(guó)股民中,賠錢(qián)的人數(shù)可能要占到90%以上。因?yàn)閺?993年下半年開(kāi)始后股市就已進(jìn)入調(diào)整階段,股票指數(shù)便一路下滑,而在此之后入市的股民大約要占到整個(gè)股民人數(shù)的2/3以上。
在股市上有兩種錢(qián)可賺,一是股票的錢(qián),這就是上市公司的分紅派息,它實(shí)際上是股民這個(gè)整體的收入來(lái)源,在一年中它是一個(gè)定數(shù)。不論股民有多少,股價(jià)有多高,炒作得如何瘋狂,上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)都不因此而受到影響。如滬深股市現(xiàn)在流通股數(shù)量有300億股,預(yù)計(jì)1996年上市公司的每股平均稅后利潤(rùn)在0.33元左右,那么上市公司這一年能給股民分紅派息的極限值就只有100億人民幣?，F(xiàn)在滬深股市共有股民1700萬(wàn)人,投入的資金近2000億,如果平均分配,每個(gè)股民也就能分到588元,每元資金的盈利水平也就約3分錢(qián),這還沒(méi)有計(jì)入炒股所需的各種費(fèi)用和消耗。
股市上可賺的另一種錢(qián)就是股民的錢(qián),一是股票的差價(jià),也就是股民自己賺自己的錢(qián),一方賺的就是另一方賠的,其和為零。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō),股市上賺和賠的股民各占一半。二是手續(xù)費(fèi)和稅,這是政府、交易所和券商組織及管理股票交易所要提取的費(fèi)用,它是和股票交易額掛鉤的,約為股票交易金額的1.5%左右。如1996年滬深股市的A股交易,估計(jì)交易額要達(dá)到1.5萬(wàn)億,則股民在這一年要上交255億元的交易稅、費(fèi),它遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于可能收入的股票紅利100億元。作為一個(gè)整體,股民在滬深股市交易一年、總共要賠125億元。均攤到每個(gè)股民身上,就是735元,比可能的收入588元要多147元。從以上兩個(gè)方面來(lái)分析,股民中肯定是賠多賺少,而不會(huì)是賺多賠少。
2、長(zhǎng)期投資收益大
許多人在股市投資中不講究時(shí)機(jī)的選擇,因?yàn)樗麄冃欧钜粋€(gè)教條,這就是長(zhǎng)期投資收益大,一些在股市中深度套牢的股民也常常借此而安慰自己。
從長(zhǎng)期來(lái)看,各個(gè)股市都將是牛市,這是毫無(wú)疑問(wèn)的。但股市的牛勁有多大,股民應(yīng)心中有數(shù)。從長(zhǎng)期來(lái)看,世界上還沒(méi)有那一個(gè)股市的年均漲幅超過(guò)了20%的。如香港股市,近30年年均增幅為16%;日本東京股市,第二次世界大戰(zhàn)后的50年里平均每年也就漲10%;美國(guó)紐約股市,其近70年來(lái)年均漲幅僅為6%。從國(guó)外股市的運(yùn)行來(lái)看,如果股市連續(xù)幾年的年均漲幅超過(guò)20%,其回檔調(diào)整將勢(shì)在必然。如紐約股市在20年代末期漲幅驚人,但其在1929年崩潰后,道·瓊斯指數(shù)在50年代才回升到1929年的水平。東京股市,80年代末期平均每年漲30%,從1986年的近14000多點(diǎn)漲到 1989年的近40000點(diǎn),隨后出現(xiàn)回調(diào)整理,10年后的今天,日經(jīng)指數(shù)還在20000點(diǎn)左右徘徊。香港股市,在外資的刺激下于1994年初接近12000點(diǎn),一年間的漲幅約為一倍,隨后便進(jìn)入了調(diào)整階段,兩年后的今天才再創(chuàng)新高。我國(guó)滬深股市1993年上半年曾分別創(chuàng)下1558點(diǎn)和358點(diǎn)的高位,但此后的四年間,滬市的最高點(diǎn)位只有1000余點(diǎn),而深市只在今年的狂炒中才刷新了記錄。如果股民在股票投資時(shí)不注意時(shí)機(jī)的選擇,不慎在高價(jià)區(qū)域套牢,少則三、五年,多達(dá)幾十年,都極難覓見(jiàn)解套的機(jī)會(huì)。 而即使能解套,股民也喪失了許多投資機(jī)會(huì)。如在香港股市1994年初的12000點(diǎn)套牢,直到1996年的下半年才剛剛解套,雖然投入的資金沒(méi)有損失,但若將資金存入銀行,最少能獲得20%的收益,且還不需承受套牢所帶來(lái)的心理壓力。所以股市投資中,股民還是應(yīng)講究機(jī)會(huì)的選擇,應(yīng)注意在股市的低價(jià)區(qū)選擇績(jī)優(yōu)股投資,這樣才能獲得比較高和穩(wěn)定的投資效益。
3、股票是高收益投資
和銀行儲(chǔ)蓄相比較,股市投資為直接投資,而銀行儲(chǔ)蓄為間接投資。對(duì)于相同數(shù)量的資金,通過(guò)銀行再貸款給企業(yè),銀行將收取一定的手續(xù)費(fèi)。而若直接將資金投入上市公司,股民可在稅后利潤(rùn)中分紅,中間少了一道銀行的中介,因而直接投資的收益是要高于通過(guò)銀行的間接投資。但股民在購(gòu)買(mǎi)股票時(shí),其股價(jià)一般都要高于股票的凈資產(chǎn)含量。比如在發(fā)行股票時(shí),發(fā)起人都是以?xún)糍Y產(chǎn)等值入股的,如國(guó)家股東,有多少資產(chǎn)就取得多少面值的股份。但在社會(huì)上公開(kāi)發(fā)行股票時(shí),一般是要溢價(jià)發(fā)行,每股3元、5元,甚至10元以上,發(fā)行股票后的凈資產(chǎn)也就每股2元多一點(diǎn)。在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)的股票,其價(jià)格可能更高。由于股票的買(mǎi)入價(jià)要高于股票的凈資產(chǎn)含量,股票的收益就可能不如銀行儲(chǔ)蓄。如1994年一年期的銀行定期儲(chǔ)蓄利率為11.98%,上市公司在這一年的平均凈資產(chǎn)收益率只有13.5%,如果股民在購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)其價(jià)格等于股票的凈資產(chǎn)含量,一分錢(qián)買(mǎi)一分貨,則股民的投資收益就能達(dá)到13.5%,顯然比銀行儲(chǔ)蓄利率要高。而在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票的每股凈資產(chǎn)額,一般都在2-3倍以上。股民在這種情況下購(gòu)買(mǎi)股票,其收益就要大打折扣了。 股票的投資收益是與股價(jià)密節(jié)相關(guān)的,不能片面認(rèn)為股票就是一種高收益投資。只要股票的投資成本接近股票的凈資產(chǎn)含量時(shí),股票的高收益性才能體現(xiàn)出來(lái)。
4、不接最后一棒
有些股民熱衷于股市炒作,天天都在尋找股市熱點(diǎn),今天這個(gè)概念,明天那個(gè)板快,買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出極其頻繁。其基本出發(fā)點(diǎn)就是:只要不接最后一棒。
所謂最后一棒就是最高價(jià),如果接上最后一棒,其命運(yùn)是非常悲慘的,它意味著高位套牢或巨額虧損。而在股市交易中,被炒手們炒熱了的東西是極燙手的,炒的時(shí)間越長(zhǎng),其風(fēng)險(xiǎn)就愈高。比如說(shuō)有些股票每股稅后利潤(rùn)只有幾分錢(qián)、凈資產(chǎn)也只有一元多,某些機(jī)構(gòu)大戶(hù)硬是將它炒到20多元?？吹焦蓛r(jià)一節(jié)一節(jié)往上竄,許多中小散戶(hù)禁不住誘惑,一頭扎了進(jìn)出,正巧碰上大戶(hù)出貨,股價(jià)來(lái)了個(gè)高臺(tái)跳水,瞬間就跌了下來(lái)。更有甚者,在權(quán)證的炒作之中,一些中小股民盲目跟風(fēng)而利令智昏,硬是將其價(jià)格炒到比正股價(jià)格還高1/3,最后這些權(quán)證都變成一張張費(fèi)紙。 只要是被股市炒起來(lái)的東西,其背后一般都有操縱者,也就是股民通常所說(shuō)的"莊家"。當(dāng)股票的價(jià)格象泡沫一樣被吹起的時(shí)候,此時(shí)的莊家早已完成了吸納過(guò)程而在靜靜地等待著上鉤者。只要有人跟進(jìn),莊家就趁機(jī)出貨而漁利。而跟進(jìn)者接到手中的股票,往往市盈率極高,等分紅又不合算,但要想解套又不知猴年馬月。
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