對于投資者而言，股指期貨特別的吸引力在哪里呢?這一金融工具能給投資者帶來哪些便利呢?小編為你帶來了以下資料。.

股指期貨的優(yōu)點

　　一、突空機制

　　投資者可以經(jīng)過賣出股指期貨以此來實現(xiàn)賣空指數(shù).從而在股市下跌時獲利。與賣空個股不同，投資者在做空股市時僅僅需要在市場上按當(dāng)前價格賣出一份股指期貨合約就可以了.而不需向?qū)I(yè)機構(gòu)〔券商或其他金融服務(wù)機構(gòu))融券或借券，而且也不像賣空個股一樣受嚴(yán)格的條件限制。股指期貨的這一交易特性使得投資者可以方便地做空股市，從而為對沖市場下跌風(fēng)險提供了低成本工具。

　　二、保證金交易

　　與絕大多數(shù)金融衍生產(chǎn)品一樣，股指期貨也具有杠桿性。共表現(xiàn)方式與期權(quán)、權(quán)證不同:期權(quán)和權(quán)證通過較低的絕對價格實現(xiàn)杠桿，而股指期貨則是通過保證金交易實現(xiàn)杠桿。

　　三、成本低廉

　　股指期貨本身的交易費用比較低.例如，在中國香港地區(qū)恒生指數(shù)期貨市場，交易者每次單邊交易一份股指期貨合約的費用約為100港元。2009年12月10日，恒生指數(shù)期貨合約1006的價格為21300點，恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)是每個點50港元，所以買入一張股指期貨合約就等同于買入價值1065000港元的股票。以100港元來計算，交易成本僅略高于萬分之零點九.而股票交易成本則是千分之三點六左右。

　　四、套利機會

　　投資個股一般會基于對個別公司基本面的研究進(jìn)行交易，而股指期貨的交易則通常是基于投資者對整個市場的趨勢判斷。由于影響市場的因素較多也較為復(fù)雜，估息相對不對稱.因此不間投資者對未來市場的判斷與對個股的判斷相比更易出現(xiàn)偏差，這樣為套利打下了堅實的基礎(chǔ).除此之外.在股指期貨市場上.不同交割月的多份合約同時交易，也容易產(chǎn)生套利機會。

　　股指期貨是什么

　　股指期貨(Share Price Index Futures)，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

　　股指期貨基本含義

　　股指期貨:

　　期貨就是按照約定價格超前進(jìn)行買賣的交易合約,期貨交易分為投機和交割,投機通過低買高賣或者高賣低買來賺取價差,交割是事先鎖定交易價格在未來執(zhí)行的買賣交易.以黃金期貨為例,20160401黃金價格為1211美元/盎司,甲和乙簽訂1盎司交割日期為20160701的黃金期貨合約,甲為買方,乙為賣方,如果20160701合約到期,黃金價格達(dá)到1300美元/盎司,乙依然以1211美元/盎司的把1盎司黃金賣給甲.

　　期貨分為商品期貨和金融期貨,商品期貨的標(biāo)的物為實物,比如原油,黃金,白銀,銅,鋁,白糖,小麥,水稻等,金融期貨的標(biāo)的物是非實物,比如股票價格指數(shù),利率,匯率等,而股指期貨就是以股票價格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約,通俗的理解就是以股票價格指數(shù)作為對象的價格競猜游戲,既可以買漲也可以買跌,看漲的人被稱作多頭,看跌的人被稱作空頭,多頭和空頭各支付10%-40%的保證金買賣股指期貨合約(具體保證金數(shù)額由中國金融期貨交易所規(guī)定),然后按照每一個指數(shù)點位300元的價格計算盈虧,指數(shù)每上漲一個點多頭盈利300元,而空頭虧損300元,指數(shù)每下跌一個點空頭盈利300元,而多頭虧損300元.這個300元/點叫價格乘數(shù),世界各國的價格乘數(shù)是不一致的,目前全世界有40多個國家有股指期貨,美國標(biāo)普500股指期貨為250美元,納斯達(dá)克100指數(shù)期貨為100美元,德國法蘭克福指數(shù)期貨為5歐元,倫敦金融時報100指數(shù)期貨為25英鎊,香港恒生指數(shù)期貨為50港元.目前國內(nèi)有三種股指期貨合約,分別為滬深300股指期貨IF,中證500股指期貨IC,上證50股指期貨IH,每一種股指期貨根據(jù)時間不同各有四個合約,一個當(dāng)月合約,一個下月合約和兩個季月合約,比如目前上市的滬深300股指期貨合約分別為IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是當(dāng)月合約,指的是2016年4月第三個星期五進(jìn)行交割的合約,IF1605是下月合約,指的是2016年5月第三個星期五進(jìn)行交割的合約,IF1606是當(dāng)季合約,指的是2016年6月第三個星期五進(jìn)行交割的合約,IF1609是下季合約,指的是2016年9月第三個星期五進(jìn)行交割的合約

　　舉個例子,假如20160301 10:38的滬深300指數(shù)為2900點,預(yù)期價格會下跌,于是我賣出一手股指期貨合約,保證金比例為10%,則占用的保證金為2900*300*10%=87000元,10:59價格跌至2880點,我選擇買入平倉,那么盈利為(2900點-2880點)*300元/點=6000元,收益率為6000/87000=6.9%,20160301 13:32的滬深300指數(shù)為2870點,預(yù)期價格會上漲,于是我買入一手股指期貨合約,占用的保證金為2870*300*10%=86100元,14:18價格達(dá)到2920點,我選擇賣出平倉,那么盈利為(2920點-2870點)*300元/點=15000元,收益率為17.4%.