在創(chuàng)業(yè)板上市的公司一般是自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這類企業(yè)往往經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹一下創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票的條件吧。

　　創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票的條件

　　(1)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

　　(2)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1 000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng);或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5 000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

　　(3)最近一期期末凈資產(chǎn)不少于2 000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。

　　(4)發(fā)行后股本總額不少于3 000萬(wàn)元。

　　(5)發(fā)衍人的注冊(cè)資本已定額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

　　(6)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

　　(7)發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

　　(8)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：

　　①發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

　?、诎l(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;

　　③發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn);

　?、馨l(fā)行人最近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴;

　　⑤發(fā)行人最近1年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益;

　?、奁渌赡軐?duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

　　創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票前期準(zhǔn)備

　　一、信息披露工作

　　信息發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站全文刊登招股說(shuō)明書(shū)，同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。之后發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)披露于公司網(wǎng)站。

　　保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說(shuō)明書(shū)備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)及備查文件置備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

　　發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)。出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

　　申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說(shuō)明書(shū)前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說(shuō)明會(huì)等方式為公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人違反《暫行辦法》規(guī)定為公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將采取終止審核并在三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施，并依照《監(jiān)券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。

　　二、路渲推介與網(wǎng)上推介

　　路演( Road Show)推介，是指投資者與證券發(fā)行人在充分交流的條件下促進(jìn)‘ 股票成功發(fā)行的重要推介手段。路演是國(guó)際上廣泛采用的一種動(dòng)態(tài)的股票發(fā)行方式，即上市公司的招股說(shuō)明書(shū)和分析報(bào)告完成后，保薦機(jī)構(gòu)等負(fù)責(zé)推介的成員逐個(gè)拜訪大客戶，介紹公司的賣點(diǎn)和定位，逐步積累訂單，從而發(fā)現(xiàn)需求和調(diào)整價(jià)格。路演結(jié)束后，公司根據(jù)訂單確定一個(gè)基本反映供需關(guān)系的價(jià)格。如果認(rèn)購(gòu)量很少，則調(diào)低價(jià)格或推遲發(fā)行;如果超額認(rèn)購(gòu)很多，則調(diào)高價(jià)格。因此路演是目前促進(jìn)股票成功發(fā)行的重要推介和宣傳手段。

　　另外，為建立和促進(jìn)投資者與新股發(fā)行人的直接溝通，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2001年發(fā)布了《關(guān)于新股發(fā)行公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行公司推介的通知》，對(duì)發(fā)行推介作了一些強(qiáng)制性要求。

　　三、首次公開(kāi)發(fā)行股票的估值

　　股票的合理科學(xué)定價(jià)是股票成功發(fā)行并上市的核心，對(duì)擬發(fā)行股票的合理估值是定價(jià)的基礎(chǔ)。目前國(guó)際上流行三種價(jià)值評(píng)估的基本方法，即現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法、經(jīng)濟(jì)收益附加值(EVA)法和可比公司法。在新股發(fā)行方式上，國(guó)際‘上經(jīng)常采用的有固定價(jià)格方式、累積投標(biāo)方式、競(jìng)價(jià)方式和固定價(jià)格公開(kāi)發(fā)行。其中，累積投標(biāo)是目前國(guó)際上常用的新股發(fā)行定價(jià)方式之一，其目的是在保護(hù)投資者權(quán)益的基本前提下最大限度地發(fā)揮市場(chǎng)的功能，它更適合于英、美等機(jī)構(gòu)投資者比例較高的國(guó)家。我國(guó)證券市場(chǎng)在市場(chǎng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)等多方面的特殊性，決定了新股發(fā)行在方式和定價(jià)機(jī)制上都與國(guó)外市場(chǎng)有很大的區(qū)別。

　　四、首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問(wèn)題的通知》(2005年1月1日起施行)的規(guī)定，發(fā)行人及其保薦人應(yīng)通過(guò)詢價(jià)的方式確定股印發(fā)行價(jià)格。發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書(shū)，開(kāi)始;向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段。發(fā)行人及其保薦人通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，通過(guò)累計(jì)投票詢價(jià)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。