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股指期貨優(yōu)勢是什么-

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股指期貨優(yōu)勢是什么-

  我們已經(jīng)了解了股指期貨知識(shí)的特性.參與者和參與方式等。對于投資者而言,股指期貨特別的吸引力在哪里呢?這一金融工具能給投資者帶來哪些便利呢?以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于股指期貨的主要優(yōu)勢,一起來看看吧!

  股指期貨優(yōu)勢

  一、突空機(jī)制

  投資者可以經(jīng)過賣出股指期貨以此來實(shí)現(xiàn)賣空指數(shù).從而在股市下跌時(shí)獲利。與賣空個(gè)股不同,投資者在做空股市時(shí)僅僅需要在市場上按當(dāng)前價(jià)格賣出一份股指期貨合約就可以了.而不需向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)〔券商或其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu))融券或借券,而且也不像賣空個(gè)股一樣受嚴(yán)格的條件限制。股指期貨的這一交易特性使得投資者可以方便地做空股市,從而為對沖市場下跌風(fēng)險(xiǎn)提供了低成本工具。

  二、保證金交易

  與絕大多數(shù)金融衍生產(chǎn)品一樣,股指期貨也具有杠桿性。共表現(xiàn)方式與期權(quán)、權(quán)證不同:期權(quán)和權(quán)證通過較低的絕對價(jià)格實(shí)現(xiàn)杠桿,而股指期貨則是通過保證金交易實(shí)現(xiàn)杠桿。

  三、成本低廉

  股指期貨本身的交易費(fèi)用比較低.例如,在中國香港地區(qū)恒生指數(shù)期貨市場,交易者每次單邊交易一份股指期貨合約的費(fèi)用約為100港元。2009年12月10日,恒生指數(shù)期貨合約1006的價(jià)格為21300點(diǎn),恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)是每個(gè)點(diǎn)50港元,所以買入一張股指期貨合約就等同于買入價(jià)值1065000港元的股票。以100港元來計(jì)算,交易成本僅略高于萬分之零點(diǎn)九.而股票交易成本則是千分之三點(diǎn)六左右。

  四、套利機(jī)會(huì)

  投資個(gè)股一般會(huì)基于對個(gè)別公司基本面的研究進(jìn)行交易,而股指期貨的交易則通常是基于投資者對整個(gè)市場的趨勢判斷。由于影響市場的因素較多也較為復(fù)雜,估息相對不對稱.因此不間投資者對未來市場的判斷與對個(gè)股的判斷相比更易出現(xiàn)偏差,這樣

1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特征

  合約標(biāo)準(zhǔn)化。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除價(jià)格外,期貨合約的所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的,具有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)。期貨交易通過買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約進(jìn)行。

  交易集中化。期貨市場是一個(gè)高度組織化的市場,并且實(shí)行嚴(yán)格的管理制度,期貨交易在期貨交易所內(nèi)集中完成。

  對沖機(jī)制。期貨交易可以通過反向?qū)_操作結(jié)束履約責(zé)任。

  每日無負(fù)債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束后,交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價(jià)對每一會(huì)員的保證金帳戶進(jìn)行調(diào)整,以反映該投資者的盈利或損失。如果價(jià)格向不利于投資者持有頭寸的方向變化,每日結(jié)算后,投資者就須追加保證金,如果保證金不足,投資者的頭寸就可能被強(qiáng)制平倉。

  杠桿效應(yīng)。股指期貨采用保證金交易。由于需交納的保證金數(shù)量是根據(jù)所交易的指數(shù)期貨的市場價(jià)值來確定的,交易所會(huì)根據(jù)市場的價(jià)格變化,決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。

  2. 股指期貨自身的獨(dú)特特征

  股指期貨的標(biāo)的物為特定的股票指數(shù),報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)。

  合約的價(jià)值以一定的貨幣乘數(shù)與股票指數(shù)報(bào)價(jià)的乘積來表示。

  股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割,不通過交割股票而是通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸。

  股指期貨與商品期貨交易的區(qū)別

  標(biāo)的指數(shù)不同。股指期貨的標(biāo)的物為特定的股價(jià)指數(shù),不是真實(shí)的標(biāo)的資產(chǎn);而商品期貨交易的對象是具有實(shí)物形態(tài)的商品。

  交割方式不同。股指期貨采用現(xiàn)金交割,在交割日通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸;而商品期貨則采用實(shí)物交割,在交割日通過實(shí)物所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行清算。

  合約到期日的標(biāo)準(zhǔn)化程度不同。股指期貨合約到期日都是標(biāo)準(zhǔn)化的,一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種;而商品期貨合約的到期日根據(jù)商品特性的不同而不同。

  持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本,不存在實(shí)物貯存費(fèi)用,有時(shí)所持有的股票還有股利,如果股利超過融資成本,還會(huì)產(chǎn)生持有收益;而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運(yùn)輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低于商品期貨。

  投機(jī)性能不同。股指期貨對外部因素的反應(yīng)比商品期貨更敏感,價(jià)格的波動(dòng)更為頻繁和劇烈,因而股指期貨比商品期貨具有更強(qiáng)的投機(jī)性。

  外匯期貨(foreign exchange futures)外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時(shí)間,依據(jù)現(xiàn)在約定的比例,以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合 約,用來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。自1972年5月芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場分部推出第一張外匯期貨合約以來,隨著國際貿(mào)易的 發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,外匯期貨交易一直保持著旺盛的發(fā)展勢頭。它不僅為廣大投資者和金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體提供了有效的套期保值的工具,而且也為 套利者和投機(jī)者提供了新的獲利手段。為套利打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).除此之外.在股指期貨市場上.不同交割月的多份合約同時(shí)交易,也容易產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。

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