分級(jí)基金投資技巧
分級(jí)基金投資技巧
從2007年分級(jí)基金問世開始，就一直受到投資者廣泛關(guān)注。分級(jí)基金的價(jià)格市場(chǎng)波動(dòng)強(qiáng)，經(jīng)常在幾個(gè)交易日內(nèi)爆發(fā)性的上漲百分之幾十，也可能一周內(nèi)下跌20%，那么，購買分級(jí)基金有哪些技巧，賺取更多的收益呢?下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家詳細(xì)介紹一下。
分級(jí)基金的投資技巧
分級(jí)基金可以分為兩大類，即股票分級(jí)基金和債券分級(jí)基金。股票分級(jí)基金主要投資于股票，又可分為主動(dòng)管理的和指數(shù)型的。債券分級(jí)基金，又可分為一級(jí)和二級(jí)債券分級(jí)基金。一級(jí)債券基金不能在二級(jí)市場(chǎng)直接買入股票，但可以打新股，二級(jí)債券分級(jí)基金可以在二級(jí)市場(chǎng)買入不多于20%的股票，因此一級(jí)債券分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)低于二級(jí)債券分級(jí)基金。
股票分級(jí)基金一般分成三個(gè)份額，即母基金份額，優(yōu)先類份額，進(jìn)取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金并沒有太大的區(qū)別，不過可以按比例轉(zhuǎn)換為優(yōu)先類份額和進(jìn)取份額。優(yōu)先份額一般凈值收益率是確定的，比如一年定期存款利率+3.5%。站在進(jìn)取類份額投資者的角度看，實(shí)際上就是向優(yōu)先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價(jià)是要向優(yōu)先類份額支付一定的利率。這里非常關(guān)鍵的地方有兩點(diǎn)，其一是優(yōu)先類份額的基準(zhǔn)收益率，這代表了進(jìn)取類份額借入資金的成本。如果基準(zhǔn)收益率較高，則有利于優(yōu)先份額的投資者，不利于進(jìn)取份額的投資者。其二是優(yōu)先份額與進(jìn)取份額之間的比例，這代表了進(jìn)取類份額向優(yōu)先類份額的融資比例。
一般來說，優(yōu)先份額比上進(jìn)取份額的比例越低，越有利于進(jìn)取份額，因?yàn)檫M(jìn)取份額可以借入更多的資金。不過同時(shí)進(jìn)取份額的風(fēng)險(xiǎn)也上升，因?yàn)榇藭r(shí)杠桿倍數(shù)增加了。進(jìn)取份額適合更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，如同借入資金炒股，收益可能更高，但風(fēng)險(xiǎn)也上升了。
債券分級(jí)一般就分成兩個(gè)份額，即優(yōu)先類份額和進(jìn)取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認(rèn)為A類份額和B類份額，A類份額約定目標(biāo)收益率為3年期銀行定期存款利率+0.7%。A類份額是優(yōu)先份額，B類份額是進(jìn)取類份額。
分級(jí)基金的風(fēng)險(xiǎn)性
不過高收益伴隨著的是比起貨幣基金來高一些的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)主要有以下：
1、利息不是以現(xiàn)金的方式給你，而是以母基金(一般是指數(shù)基金)的方式給你，給你后，你要是贖回母基金的話，贖回手續(xù)費(fèi)還需要花掉0.5%。
2、A一旦把錢借給B后，就無法以現(xiàn)金形式取回本金了，但可以在證券市場(chǎng)進(jìn)行交易(通常會(huì)折價(jià)交易，也就是A的凈值1元時(shí)，交易價(jià)格為0.9X甚至0.8X)。
3、約定的利息通常是以當(dāng)年1月1號(hào)的銀行一年期存款利率為基準(zhǔn)加上3-4%，假如當(dāng)年利率發(fā)生較大波動(dòng)，比如類似2013年這種情況，雖然存款利率沒變，但由于從6月開始，資金成本持續(xù)走高，再加上余額寶這類產(chǎn)品的沖擊，那么對(duì)A會(huì)非常不利。相當(dāng)于水漲了船卻不能高了。
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