理財(cái)投資之如何挑選指數(shù)型基金
指數(shù)型基金作為一種投資工具，有其本身的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，那么我們?cè)撊绾翁暨x指數(shù)型基金呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于指數(shù)型基金挑選辦法的資料，希望對(duì)大家有用。
指數(shù)型基金的挑選辦法
1.選擇所跟蹤指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)越的基金
主要參考兩個(gè)方面，一個(gè)是評(píng)估現(xiàn)有指數(shù)的市場(chǎng)品質(zhì)，也就是看該只指數(shù)基金主要跟蹤的是什么指數(shù)，比如易方達(dá)上證50指數(shù)，跟蹤的是上海證券交易所上市的50家公司，滬深300指數(shù)等等。
另一個(gè)是參考跟蹤指數(shù)的誤差，跟蹤指數(shù)通常在很大程度上決定了基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征，我們應(yīng)該把它當(dāng)做重要的指標(biāo)。比如易方達(dá)上證50指數(shù)，假設(shè)指數(shù)上漲了20%，但是跟蹤誤差偏離了5%，這樣就會(huì)少賺5%，只能賺到15%。所以，只有能較好控制跟蹤誤差范圍，又能超越標(biāo)的指數(shù)業(yè)績(jī)，才能算作優(yōu)秀的指數(shù)基金。
2.選擇管理能力較好的基金公司
由于國(guó)內(nèi)的大部分指數(shù)型基金是增強(qiáng)型指數(shù)基金，在主要進(jìn)行指數(shù)化投資之外，還會(huì)進(jìn)行一定的主動(dòng)投資，所以這部分投資就會(huì)受到跟蹤指數(shù)以外的因素影響，比如基金經(jīng)理的投資策略、擇時(shí)能力等等，如果基金公司的實(shí)力、管理能力較好，那么就更有利于選擇指數(shù)標(biāo)的、降低跟蹤誤差，比如易方達(dá)基金公司、交銀施羅德管理有限公司。
3.選擇費(fèi)用較低的基金
由于指數(shù)基金屬于被動(dòng)投資，所以總體上來(lái)說(shuō)，費(fèi)用要低于同類(lèi)基金。國(guó)內(nèi)的指數(shù)基金之間，費(fèi)用水平稍有差異，如果其他因素相同，盡量選擇費(fèi)用較低的基金。
4.選分紅回報(bào)能力強(qiáng)的基金
牛短熊長(zhǎng)是證券市場(chǎng)的基本規(guī)律，所以指數(shù)也不可能總是上漲，而指數(shù)型基金的被動(dòng)投資特性，似乎無(wú)法主動(dòng)規(guī)避市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，而高位兌現(xiàn)盈利進(jìn)行分紅，可以有效減少熊市遭受的損失。所以對(duì)于喜歡落袋為安的投資者來(lái)說(shuō)，一只分紅記錄良好的指數(shù)基金是很好的選擇。
5.投資者應(yīng)該考慮的因素
在任何一項(xiàng)投資之前，投資者在對(duì)自身的了解的基礎(chǔ)上，要對(duì)投資有一個(gè)較為完整的計(jì)劃，比如什么時(shí)候定投?什么時(shí)候贖回?固定時(shí)間投，還是單筆操作?假如達(dá)到自己設(shè)立的15%的目標(biāo)，要怎么辦?
因?yàn)樵谫Y本市場(chǎng)，投資的過(guò)程雖然是主觀的，但評(píng)價(jià)投資的結(jié)果卻相當(dāng)客觀——以業(yè)績(jī)說(shuō)話。
債券與債券基金有哪些區(qū)別
債券
債券，俗稱(chēng)白條，低端叫欠條，高檔稱(chēng)債券，頂級(jí)就是通貨(人民幣)，是一種按時(shí)付息，到期還本的憑據(jù)。分類(lèi)方式有多種，這里只講分利率債和信用債。利率債是指風(fēng)險(xiǎn)很低的金融債、央票和國(guó)債。信用債是依靠企業(yè)的信譽(yù)而發(fā)行的債券，簡(jiǎn)單分城投債和產(chǎn)業(yè)債，城投債是有政府背景的地方融資平臺(tái)籌錢(qián)支持地方建設(shè)，而產(chǎn)業(yè)債用于工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目。
國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)相對(duì)比較復(fù)雜，多頭共管，有盤(pán)大水深的感覺(jué)，其中，銀行間市場(chǎng)是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管、交易所市場(chǎng)則是證監(jiān)會(huì)、央行監(jiān)管?chē)?guó)債的發(fā)行以及正逆回購(gòu)市場(chǎng)、發(fā)改委則監(jiān)管企業(yè)債部分。
債券收益來(lái)自兩個(gè)方面，息票收入(利息，只有國(guó)債免稅)和資本利得(買(mǎi)賣(mài)價(jià)差)。不過(guò)在討論收益的時(shí)候，通常用收益率這個(gè)指標(biāo)，比方民間說(shuō)月息一分，意思很接近了。這里說(shuō)的收益率指到期收益率，需要嚴(yán)格區(qū)別于票面利率。收益率和價(jià)格的關(guān)系是收益率越高，價(jià)格越便宜。
買(mǎi)賣(mài)債券非常簡(jiǎn)單，儲(chǔ)蓄式國(guó)債(發(fā)行總量小，但收益高，疑似財(cái)政部在貼)在銀行柜臺(tái)就可以買(mǎi)，企業(yè)債則需在開(kāi)通證券賬戶后，方可交易(T+0，手續(xù)費(fèi)低)，還是那個(gè)炒股的軟件。
下面說(shuō)說(shuō)收益率的風(fēng)險(xiǎn)，我們首要擔(dān)心的是信用風(fēng)險(xiǎn)，就是能不能還錢(qián)的問(wèn)題。國(guó)債是沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)的，根本原因在國(guó)家可以印錢(qián)還錢(qián)。那么地方政府和他們的融資平臺(tái)呢，巨無(wú)霸央企和其他相對(duì)弱點(diǎn)的企業(yè)呢。和成熟的歐美債券市場(chǎng)相比，國(guó)內(nèi)公募債券市場(chǎng)由于準(zhǔn)入較為嚴(yán)格、監(jiān)管也較為到位，因此過(guò)去30多年鮮有違約事件的發(fā)生，這和成熟市場(chǎng)有較多的垃圾債上市是不太一樣的。今年國(guó)內(nèi)債市首現(xiàn)違約，使高等級(jí)債和低等級(jí)債的收益出現(xiàn)分化。普通投資者一個(gè)簡(jiǎn)單的投資策略就是“持有至到期”，高等級(jí)信用債的收益率對(duì)偏好低風(fēng)險(xiǎn)的人來(lái)說(shuō)還是很有吸引力的。
另一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)收益率大幅上升時(shí)，債券價(jià)格迅速下跌，這時(shí)候想提前出手債券，就需要承擔(dān)投資損失了。
債券基金
債券基金，顧名思義就是主打債券投資(持債占80%以上)的基金，可分純債基，一級(jí)債基(可打新股)，二級(jí)債基(可直投股市)和轉(zhuǎn)債基金(另外講)單純從資產(chǎn)配置的角度考慮，買(mǎi)純債基和一級(jí)債基就夠了，想增加股市的頭寸可以買(mǎi)股基。
相對(duì)于直接投資債券，更建議個(gè)人投資者買(mǎi)債券基金。原因有三：
1. 流動(dòng)性。個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)債券只能通過(guò)交易所市場(chǎng)，流動(dòng)性較差，就是說(shuō)急需錢(qián)的時(shí)候，手頭的債券不一定能按公平價(jià)格出掉，肉疼。實(shí)際上絕大多數(shù)的債券交易都在銀行間市場(chǎng)完成，這里是機(jī)構(gòu)的舞臺(tái)，或者說(shuō)，債基能買(mǎi)到普通投資者買(mǎi)不到的債券品種。
2. 專(zhuān)業(yè)性。債市中的好企業(yè)同股市是有區(qū)別的。股市看重成長(zhǎng)性，有想象空間，而債市的好的企業(yè)是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定，有充足資金流的企業(yè)，這就需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表有一定的分析能力，普通人不具備也不需要學(xué)這些。而對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的理解和把握，還是扔給基金經(jīng)理們?nèi)プ霭伞?/p>
3. 盈利性。除了受政策等宏觀因素的影響，債基在某些年份表現(xiàn)不佳(比如13年下半年)債市整體低迷，許多債基出現(xiàn)虧損外，在大部分年頭，正收益可期(因?yàn)榇箢^是息票收入)。據(jù)知乎用戶鄭潤(rùn)澤統(tǒng)計(jì)，所有一級(jí)債基從該債基成立至14年一季度止，有2/3的債基年化平均收益跑贏了定存，這里隱含假設(shè)投資者是完全不具備擇時(shí)能力，只能從頭跟到尾。
很多債券還會(huì)分A類(lèi)、B類(lèi)、C類(lèi)，其實(shí)就是前段收費(fèi)，后端收費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的差別，投資者應(yīng)根據(jù)自己的投資期限來(lái)確定，如果期限不常則C類(lèi)比較有吸引力。除此外還有管理費(fèi)、托管費(fèi)等一般費(fèi)用。
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