個人如何購買債券型基金
個人如何購買債券型基金
債券基金的投資時機:
1、貨幣政策有寬松的預期,有降息、存準率下調(diào)等預期
貨幣政策有寬松的預期,有降息、存準率下調(diào)等預期時,債券價格會有一定的表現(xiàn)。從經(jīng)濟周期上看,債券投資往往是在經(jīng)濟滯脹的時候,從現(xiàn)金為王可能會過度到以債券為主。
2、股票市場開始走熊
熊市的時候債券型基金會有一定表現(xiàn),國債會得到一定的追捧,因為股票市場和債券市場之間它有個翹翹板的作用。
綜上,投資者如果發(fā)現(xiàn)股票市場已經(jīng)出現(xiàn)一些低迷的態(tài)勢,開始從牛轉(zhuǎn)熊,央行有降息的預期,經(jīng)濟周期是從繁榮步入到滯脹、衰退的階段,提前布局債券,應該是個不錯的時機。
如何挑選債券基金:
投資者應該從投資范圍、投資風格和交易成本三個方面來考慮挑選購買債券型基金。
1.債券基金的交易成本
老債券基金多有申購贖回費用,而新債券基金大多采用銷售服務費替代申購費贖回費,這樣就避免了一次性的費用支出,而攤薄到每一天。不同債券基金總費用之間最高差異有兩到三倍之多,投資者應在同等基金中選擇費用較低的產(chǎn)品。拿萬家債券基金舉例,該基金免收申購贖回費用,銷售服務費從基金資產(chǎn)中計提,投資者交易時無需支付。此外,投資者應考慮債基的杠桿比例與流動性水平,選擇杠桿比例適合自己風險偏好的品種,同時關(guān)注二級市場的流動性水平以便于進出。
2、債券基金的投資風格
通過債券投資品種的選擇,可以看出他們在債券投資上的偏好。在打新股方面,不同債券基金有明顯的風格偏差,有的債券基金本著不參與二級市場交易的原則,只采用網(wǎng)上打新,并且?guī)缀跞渴枪善鄙鲜惺兹召u出,不參與網(wǎng)下打新;也有債券基金通過網(wǎng)下打新,提高新股中簽率。在投資信用債方面,應考察該債基在高信用債及低信用債方面的配置比例、久期配置等。再者,應關(guān)注基金整體運作是主動型管理還是被動型管理,考察基金經(jīng)理的歷史業(yè)績、基金公司的實力,尋求過往表現(xiàn)好的基金經(jīng)理與實力較強的基金公司進行投資。
3、投資范圍
這是決定風險收益水平的主要因素,也是基民的第一關(guān)注點。目前市場上,最高股票投資比例在20%的債券基金比較多。但市場上也不缺乏股票投資最高倉位達到40%的債券型基金,不過40%的比例已接近于一個混合型基金的股票投資倉位。風險相對最低的為純債基金,該類基金不得投資于股票。此外,除了關(guān)注債券基金投資股票的份額外,在投資債券的份額中,應關(guān)注投資于利率債與信用債的比例。進一步,如果投資信用債,應考察信用債的評級等狀況以判定債基的風險收益狀況。