該買公募基金還是買私募產(chǎn)品

　　今天學(xué)習(xí)啦小編不給大家談市場(chǎng)說(shuō)具體產(chǎn)品，就談?wù)凙股市場(chǎng)兩類主要的產(chǎn)品——偏股類公募基金和證券類私募基金。我發(fā)現(xiàn)身邊的小伙伴們，一般的都會(huì)買點(diǎn)公募基金或是湊錢買個(gè)私募基金，當(dāng)然有錢點(diǎn)的就可以既買公募基金又買私募產(chǎn)品，但問(wèn)他們選擇的理由，大部分人說(shuō)不出個(gè)所以然。

　　這個(gè)市場(chǎng)上，公募基金公司差不多有100家，由監(jiān)管部門審批成立，品牌和股東實(shí)力強(qiáng)，管理各類基金資產(chǎn)規(guī)模過(guò)7萬(wàn)億元，公募基金產(chǎn)品門檻1000元。私募基金則實(shí)行備案制，現(xiàn)在接近上萬(wàn)家，注冊(cè)資本1000萬(wàn)即可，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)是100萬(wàn)。

　　公募基金從1998年開(kāi)始發(fā)展至今，陽(yáng)光私募基金啟航于2004年初深圳赤子之心資本公司和華潤(rùn)信托的合作。公募基金起點(diǎn)較高，在監(jiān)管層的呵護(hù)下壯大至今，股東也以證券、信托等機(jī)構(gòu)為主，而近年來(lái)股權(quán)激勵(lì)、個(gè)人設(shè)立也使得公募基金行業(yè)散發(fā)新的氣息。

　　私募基金民間自發(fā)生長(zhǎng)，近幾年兇猛發(fā)展，大量公募、券商機(jī)構(gòu)的專業(yè)人士進(jìn)入私募行業(yè)，現(xiàn)在管理的規(guī)模也有差不多達(dá)到2萬(wàn)億元。公募基金涵蓋股票、債券、貨幣多類產(chǎn)品，私募則以股票投資為主。

　　回歸正題，大家只要稍微有點(diǎn)錢，都覺(jué)得還是應(yīng)該買點(diǎn)私募，不少人覺(jué)得私募更好。在此先對(duì)公募基金、私募基金進(jìn)行下分析，大家有不同想法歡迎拍磚。

　　首先，私募基金讓人覺(jué)得更高端更牛，尤其是很多公募牛人出來(lái)做私募。當(dāng)然還有人會(huì)覺(jué)得私募有“消息”，這個(gè)就不予評(píng)價(jià)了。

　　其次，買主動(dòng)管理的產(chǎn)品，更多的是看人和平臺(tái)。公募基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁，你買的基金說(shuō)不定哪天就換人了，你最后一個(gè)知道。而私募基金經(jīng)理通常也是公司合伙人，變動(dòng)沒(méi)那么頻繁。

　　第三，私募的激勵(lì)機(jī)制好，與投資經(jīng)理切身利益相關(guān)度更高。所以私募投資經(jīng)理做好業(yè)績(jī)的動(dòng)力更足。而近年公募基金頻發(fā)老鼠倉(cāng)、基金經(jīng)理大量新手缺乏經(jīng)驗(yàn)，等等消息讓投資者有些缺乏信心。

　　還有一個(gè)，有很多人買的私募，就是熟人操盤，與客戶更親近更熟悉，而公募基金經(jīng)理通常離客戶比較遠(yuǎn)。這也正如名稱，公募基金向公眾募集，公司分工明確，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資，市場(chǎng)部負(fù)責(zé)客戶。

　　以上說(shuō)了一堆私募的好處。我也來(lái)說(shuō)點(diǎn)私募的不是和公募的好處。

　　第一，你看公募基金門檻低，每天申購(gòu)贖回方便，流動(dòng)性好。而私募一申購(gòu)就要100萬(wàn)，確實(shí)是有錢人才能玩得起，而且通常首發(fā)認(rèn)購(gòu)要半年一年的封閉期，而后每個(gè)月開(kāi)放申贖一次，想要提早拿回本金，就要交納幾個(gè)點(diǎn)的費(fèi)用。

　　第二，從收費(fèi)模式來(lái)看，股票類公募基金年管理費(fèi)1.5%，而私募基金每年除了1%~1.5%的管理費(fèi)，還有20%的業(yè)績(jī)提成。從收費(fèi)的角度來(lái)講，私募基金對(duì)投資者收費(fèi)是更高的，且存在一定道德風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)，私募產(chǎn)品1塊錢給你做到2塊錢，私募提成0.2元走了，而后跌到0.9元，并不需要對(duì)你做彌補(bǔ)，這樣算下來(lái)，私募管理人拿走了0.2元，而投資者可能卻還是虧的。

　　第三，由于道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，所以選私募一定得靠譜的。而現(xiàn)在私募上萬(wàn)家，魚龍混雜。私募由于收費(fèi)模式更高，所以要求私募機(jī)構(gòu)必須有更強(qiáng)的絕對(duì)收益能力，才對(duì)得住這種分成機(jī)制。

　　第四，公募基金做相對(duì)收益，與市場(chǎng)比業(yè)績(jī)。而私募追求的是絕對(duì)收益，因而必須能扛得住回撤。要做到波動(dòng)小又收益高，這是非常難的。因而相比公募，私募應(yīng)該是牛市跑得慢而熊市虧得少。而為熨平波動(dòng)，正常而言，私募長(zhǎng)期跑不過(guò)不做波段的公募基金。

　　那么公私募業(yè)績(jī)哪個(gè)好呢?列個(gè)表對(duì)比一下今年的業(yè)績(jī)。614只主動(dòng)偏股公募基金，今年以來(lái)截至12月5日，漲幅超過(guò)50%有167只，占比達(dá)27%。而根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，今年以來(lái)1505只私募基金中，漲幅超過(guò)50%的產(chǎn)品為256只，占比為17%。私募基金的整體收益率不如公募。數(shù)據(jù)同樣顯示，9月以來(lái)反彈中，私募明星基金跑輸公募基金。但在6、7月份的股災(zāi)中，很多私募表現(xiàn)確實(shí)比公募好。

　　說(shuō)了這么多。筆者并非想說(shuō)哪類基金好，只是想說(shuō)一件事，小資金買公募基金不怕市場(chǎng)波動(dòng)，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)應(yīng)該是會(huì)好于私募基金，買公募就買長(zhǎng)期優(yōu)勝基金。而買私募資金量大，更多是追求絕對(duì)收益，本金安全第一，買私募看業(yè)績(jī)還要看回撤(波動(dòng)率)，如果哪家私募長(zhǎng)期業(yè)績(jī)又好回撤又小。

　　相信通過(guò)上面的學(xué)習(xí)，您一定對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)有所了解，希望您能多學(xué)習(xí)這方面的知識(shí)，這樣的話才可以在市場(chǎng)匯總?cè)玺~得水。

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