怎樣應(yīng)對輪動主題基金
主要集中投資于某一主題的行業(yè)和企業(yè)中。并不按照一般的行業(yè)劃分方法來選擇投資標的，而是根據(jù)經(jīng)濟體未來發(fā)展的趨勢，將某一或某些主題作為選擇行業(yè)和投資的標準，滿足投資者對特定投資對象的個性化需求。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家怎樣應(yīng)對輪動主題基金。
主題基金的設(shè)計原理
主題基金的設(shè)計，也使得基金管理人能夠展開深入研究，把握單一類項晉的投資機會，精準地駕馭相應(yīng)的投資主題。因此，主題投資仍然是基于自上而下的投資分析框架，針對區(qū)位或產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的趨勢與動因進行前瞻性研究，挖掘尚不被市場看好且具有長期投資價值的行業(yè)與企業(yè)。主題投資的另一魅力則體現(xiàn)于分散整體股票投資的風險，投資者通常期望當大市面臨下行風險時，主題基金能相對獨立于市場行情，降低投資組合的整體波幅。
A股“好動”怎么應(yīng)對輪動主題基金有妙招
A股歷來就很“好動”，一方面是股指的劇烈波動，另一方面則是板塊輪動尤為明顯，而市場上為數(shù)不多的輪動主題基金則成為專門應(yīng)對A股“多動癥”的良方。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前市場共有11只名稱中帶有輪動的基金。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月30日，上述11只基金年內(nèi)均獲得了正收益，平均凈值增長率為43.17%，大幅跑贏同期上證綜指6.51%的漲幅。其中，包括信誠周期輪動、農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動、上投摩根行業(yè)輪動等在內(nèi)的近半數(shù)產(chǎn)品收益率超過50%。
以信誠周期輪動為例，該基金主要是掘金新興行業(yè)的輪動機會，如醫(yī)藥、傳媒娛樂、新能源車、充電樁等，跟隨市場熱點，提前布局。基金經(jīng)理張光成認為，投資應(yīng)順應(yīng)社會資源配置的大方向去投資有利于中國長期發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，將有限的資源投給更好的企業(yè)，使這些企業(yè)由于我們的持續(xù)投資得到更好的成長，從而為投資者持續(xù)創(chuàng)造財富。而在中國轉(zhuǎn)型的大背景下，新興行業(yè)是未來主要的投資方向。當然，對于傳統(tǒng)行業(yè)的短期交易性機會，張光成自然也是不會放過。如去年年底的傳統(tǒng)藍籌行情，周期輪動順勢而為，凈值大漲88.2%，位于偏股型基金前5%的行列，排名27/469。
雙引擎、雙輪動，自上而下與自下而上相結(jié)合，雙維度的資產(chǎn)配置策略和精選成長股策略，為信誠周期輪動的長期穩(wěn)健表現(xiàn)提供了基礎(chǔ)。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，截至11月30日，該基金今年以來凈值增長率達到50.89%，在所有輪動主題基金中排名靠前;自其2012年5月成立以來，累計凈值增長率達到161.50%，折算成年化收益率高達30.93%。
分析人士指出，板塊輪動是A股永遠的主旋律，沒有板塊會一直“勇往直前”，也沒有板塊會永遠“趴著不動”。比如在近期的震蕩行情中，醫(yī)藥生物、文化傳媒、電子信息等板塊輪番領(lǐng)漲，蟄伏已久的銀行板塊也迎來一波暴漲。毫不夸張地說，如果能成功捕捉市場的輪動效應(yīng)，將收獲可觀的投資回報。然而，難有規(guī)律可循的板塊輪動，個人投資者幾乎不可能完全踏準節(jié)奏。站在當前時點，股市資金面或?qū)⒂兴吘o;再加上年底投資者觀望情緒較濃，A股面臨一定的不確定性，投資機會更多體現(xiàn)為板塊輪動的結(jié)構(gòu)性機會。在此背景下，輪動主題基金值得投資者重點關(guān)注。
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