為何要買(mǎi)新發(fā)行的保本型基金
為什么要買(mǎi)新發(fā)行的保本型基金?新發(fā)行的保本型基金有什么特點(diǎn)？下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
保本型基金的投資概念
保本型基金是指在定投資期限內(nèi)，對(duì)投資者所投資的本金提供一定比例(一般在80-100%)保證的基金。也就是說(shuō)，基金投資者在投資期限到期日，根據(jù)基金管理人的投資結(jié)果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未獲保證的部分(指保本幅度低于100%的基金)和收益仍有定的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)下市場(chǎng)正值保本基金的空前盛世，博士境源保本基金也開(kāi)始募集發(fā)行，多只保本基金在11月發(fā)行就被搶購(gòu)一空，為何新發(fā)的保本基金如此受到投資人的追捧。保本基金的期限一般比較長(zhǎng)，一旦募集完成將成為半封閉狀況，不支持贖回，也是為了減少投資者的贖回費(fèi)用，況且贖回部分后就難以得到保本的承諾。和小編一起去探究買(mǎi)新發(fā)行的保本基金的原因吧：
保本基金的運(yùn)作方法：
保本基金經(jīng)常使用一種恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)(CPPI)實(shí)現(xiàn)保本，這種技術(shù)的基本思路是將大部分資產(chǎn)(保險(xiǎn)底線(xiàn))投入固定收益證券，以保證保本周期到期時(shí)能收回本金;同時(shí)將剩余的小部分資金(安全墊)乘以一個(gè)放大倍數(shù)投入股票市場(chǎng)，以博取股票市場(chǎng)的高收益。這樣，如果股票市場(chǎng)上漲，CPPI按照放大倍數(shù)計(jì)算出的投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)增加，從而增加基金的投資收益;相反，當(dāng)股票市場(chǎng)下降時(shí)，CPPI計(jì)算出的投資于股票市場(chǎng)的資金量會(huì)減少，基金會(huì)將一部分資金從股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)較小的債券市場(chǎng)，從而規(guī)避了股票市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，保證基金總資產(chǎn)不低于事先確定的安全底線(xiàn)。
除了在投資過(guò)程中使用保本技術(shù)外，一般保本基金有信用良好的保證人，如即將發(fā)行的天同保本基金以實(shí)力雄厚、信譽(yù)卓著的國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司擔(dān)任基金擔(dān)保人。基金持有人在認(rèn)購(gòu)期購(gòu)買(mǎi)并持有到期，如可贖回金額加上保本期間的累計(jì)分紅金額低于其投資金額，保證人應(yīng)保證向持有人承擔(dān)上述差額部分的償付;但如基金持有人未持有到期而贖回的，則贖回部分不適用此擔(dān)保條款。
為什么要買(mǎi)新發(fā)行的保本型基金?
1、一般保本基金的保本條款規(guī)定，在持有到期日(一個(gè)保本周期)后贖回的，贖回部分受保本條款的保護(hù);而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險(xiǎn)技術(shù)，為了保證在保本期結(jié)束時(shí)基金資產(chǎn)的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內(nèi)固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，而投資者在此期間的贖回行為會(huì)影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以后即進(jìn)入"半封閉"狀態(tài)，不鼓勵(lì)投資者在此期間進(jìn)行贖回;通常采用的做法是增加保本期內(nèi)的贖回費(fèi)用，以及對(duì)提前贖回部分不做本金擔(dān)保。受保本條款的限制，投資者應(yīng)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的保本基金。
2、當(dāng)前，也有極少數(shù)基金公司推出的保本基金產(chǎn)品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過(guò)，在認(rèn)購(gòu)期結(jié)束后購(gòu)買(mǎi)采用CPPI策略的保本基金，對(duì)投資者有不利之處。對(duì)于采用恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)(CPPI)的保本基金，在股票市場(chǎng)持續(xù)下跌的過(guò)程中，絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至債券市場(chǎng);此時(shí)，雖然投資者本金(或安全墊)仍舊有保證，但基金總資產(chǎn)的增值能力已經(jīng)大大減弱;當(dāng)未來(lái)股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)而上升時(shí)，保本基金沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投入以獲取股票市場(chǎng)收益。因此，投資者在股票市場(chǎng)持續(xù)下跌的情況下購(gòu)買(mǎi)低于面值的保本基金，未來(lái)的盈利可能會(huì)受到影響。
那么博士境源保本基金很快也會(huì)被搶購(gòu)一空，大家還是快快地落袋為安的好。不少業(yè)界人士表示，保本基金的好行情將會(huì)延續(xù)到明年，這也是許多承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力小的投資者的福音。
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