股指期貨的交易流程是什么樣的
股指期貨的交易流程是什么樣的
你知道股指期貨下單方式么。你知道股指期貨下單方式中有多少不為人知的秘密么。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享股指期貨的交易流程的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
股指期貨的交易流程是怎樣的?
一個(gè)完整的股指期貨交易流程包括開戶、下單、結(jié)算、平倉或交割四個(gè)環(huán)節(jié)。具體為：
(1)開戶：客戶參與股指期貨交易，需要與符合規(guī)定的期貨公司簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和期貨經(jīng)紀(jì)合同，并開立期貨賬戶。
(2)下單：指客戶在每筆交易前向期貨公司下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價(jià)格等的行為。
(3)結(jié)算：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
(4)平倉或交割：平倉是指客戶通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量相同但交易方向相反的合約，以此了結(jié)期貨交易的行為。股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。
股指期貨交易規(guī)則
1、股指期貨合約包括哪些要素?
答：股指期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，是股指期貨交易的對(duì)象。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：
(1)合約標(biāo)的。即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300指數(shù)期貨的合約標(biāo)的即為滬深300股票價(jià)格指數(shù)。
(2)合約價(jià)值。合約價(jià)值等于股指期貨合約市場(chǎng)價(jià)格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。
(3)報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)價(jià)位。股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)位為該指數(shù)點(diǎn)的最小變化刻度。
(4)合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。
(5)交易時(shí)間。指股指期貨合約在交易所交易的時(shí)間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時(shí)間可能有特別規(guī)定。
(6)價(jià)格限制。是指期貨合約在一個(gè)交易日中交易價(jià)格的波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。
(7)合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價(jià)值的一定比例。
(8)交割方式。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。
(9)最后交易日和最后結(jié)算日。股指期貨合約在最后結(jié)算日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與最后結(jié)算日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。
2、滬深300股指期貨合約的交易單位是什么?如何計(jì)算合約價(jià)值?
答：滬深300股指期貨合約的交易單位為
“手”，1手等于1張合約。
期貨交易須以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。
滬深300股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。滬深300股指期貨合約的合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)(合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元)。
合約價(jià)值=指數(shù)點(diǎn)×300元/點(diǎn)
3、股指期貨的交易時(shí)間是怎樣安排的?
答：股指期貨交易日為每周一至周五(國(guó)家法定假日除外)。交易時(shí)間為交易日9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：15(第二節(jié))，最后交易日交易時(shí)間為9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：00(第二節(jié))。
4、中金所的交易指令有哪些?
答：中金所的交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令以及交易所規(guī)定的其他指令。
市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)時(shí)段不接受市價(jià)指令申報(bào)。
限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買進(jìn)時(shí)，必須在其限價(jià)或限價(jià)以下的價(jià)格成交;在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或限價(jià)以上的價(jià)格成交。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交的部分可以撤銷。
限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手。
5、滬深300股指期貨合約委托交易要注意什么?
答：(1)市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。
(2)限價(jià)指令價(jià)格需在在漲跌停板范圍內(nèi)。
(3)滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)指數(shù)點(diǎn)。
委托交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。
6、什么是集合競(jìng)價(jià)，集合競(jìng)價(jià)是在什么時(shí)間?
答：在當(dāng)日開市前，投資者根據(jù)前一天的收盤價(jià)和對(duì)當(dāng)日行情的預(yù)測(cè)來輸入委托價(jià)格，交易所按最大成交量的原則來定出當(dāng)日交易的開盤價(jià)，這個(gè)過程稱為集合競(jìng)價(jià);
集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交;低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或者賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按照少的一方的申報(bào)量成交。中金所的集合單價(jià)時(shí)間是每一交易日的9：10-9：15，其中9：10-9：14為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間， 9：14-9：15為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。
7、股指期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)成交撮合原則是怎樣的?
答：限價(jià)指令連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。
以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。
市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。
8、什么是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度?
答：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，其原則是結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)會(huì)員和投資者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少保證金。交易結(jié)束后，一旦會(huì)員或投資者的保證金余額低于規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，將會(huì)收到追加保證金的通知，兩者的差額即為追加保證金金額。
9、滬深300股指期貨的交易結(jié)算價(jià)是如何規(guī)定的?
答：中金所股指期貨結(jié)算價(jià)是當(dāng)日最后一個(gè)小時(shí)的成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià)。
合約最后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，以此類推。
合約當(dāng)日無成交的，當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：當(dāng)日結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。
10、如何獲取交易結(jié)算賬單?
答：在本公司有以下幾種方式可以獲得交易結(jié)算單：期貨保證金監(jiān)控中心(www.cfmmc.com)、網(wǎng)上交易系統(tǒng)中結(jié)算單查詢。
11、如何解讀交易結(jié)算賬單?
答：完整的結(jié)算賬單包括：資金狀況、出入金明細(xì)、成交匯總、持倉匯總四個(gè)部分。具體公式如下：
客戶權(quán)益=上日權(quán)益+/-資金存取+/-當(dāng)日盈虧-手續(xù)費(fèi)
當(dāng)日盈虧=持倉盯市盈虧+平倉盈虧
=Σ[(賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣出量×合約乘數(shù)]+Σ[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià))×買入量×合約乘數(shù)]+(上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量) ×合約乘數(shù)
可用資金=今日權(quán)益-保證金占用
風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益*100%
12、什么是保證金制度?如何計(jì)算滬深300股指期貨交易收取的保證金?
答：期貨交易實(shí)行保證金制度，投資者只須按所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例繳納少量資金，作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可進(jìn)行全額交易。
保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金;交易保證金是指確保履約的資金，是已被合約占用的保證金。
例如：假設(shè)IF1003報(bào)價(jià)為3900點(diǎn)，保證金比例以12%計(jì)，則交易1手IF1003(300元/點(diǎn))所需的資金為：3900×300×12%×1=140400元。
13、滬深300股指期貨的保證金制度是怎樣規(guī)定的?
答：股指期貨合約最低交易保證金為12%
結(jié)算會(huì)員向客戶、交易會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于交易所向結(jié)算會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)
交易會(huì)員向客戶收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)不得低于結(jié)算會(huì)員向交易會(huì)員收取交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)
交易所根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉合約價(jià)值向買入和賣出雙方收取交易保證金。
14、股指期貨交易的保證金比例在什么情況下會(huì)進(jìn)行調(diào)整?
答：期貨交易過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整交易保證金
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