期貨操盤必要理念
期貨操盤必要理念
在交易之前，我們著重會(huì)分析歷史價(jià)格和未來價(jià)格的關(guān)系，其目的是通過形成的分析事實(shí)來評(píng)價(jià)判斷將要發(fā)生的事情，但從實(shí)戰(zhàn)的角度來講，這僅僅是萬(wàn)里長(zhǎng)征走完里第一步。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享期貨操盤必要理念的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
期貨操盤必要理念——操作規(guī)則遠(yuǎn)勝于交易分析
一、個(gè)性交易系統(tǒng)的建立
所謂的交易系統(tǒng)，簡(jiǎn)單說就是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須對(duì)一個(gè)完整交易周期的每個(gè)決策點(diǎn)，比如進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、出場(chǎng)點(diǎn)、再次的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)以及資金的使用比例的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定，并且這種規(guī)定是客觀和唯一的，不允許有任何的不同見解;該系統(tǒng)還必須符合使用者的心理特征、投資對(duì)象的統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)特征。
我們?cè)谕顿Y過程中經(jīng)?；赜龅竭@樣的問題，那就是后勢(shì)的發(fā)展正如自己分析的一樣，或者在自己判斷正確的情況下，為什么最后的操作結(jié)果不盡人意。其實(shí)，程式系統(tǒng)化交易認(rèn)為，正確分析只是成功投資的第一步，成功的投資不僅需要正確的市場(chǎng)分析，而且更需要正確的風(fēng)險(xiǎn)管理和正確的心理控制。而這些正是交易系統(tǒng)所要解決的問題。
首先，交易系統(tǒng)能起到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的問題。我們操作中經(jīng)常會(huì)遇到出局難、止損難的問題，但止損對(duì)于具有杠桿力量的期貨交易來講，其作用是不言而喻的，我們每一個(gè)投資者如同高速公路的駕車人，在享受兜風(fēng)飆車的同時(shí)，如果遇到緊急情況不知道或不會(huì)剎車，那危險(xiǎn)性將是致命的。止損是每一個(gè)操盤者必須嚴(yán)格遵守的準(zhǔn)則，如同司機(jī)遵守交通規(guī)則一樣，然而實(shí)際操作中的出場(chǎng)特別是虧損時(shí)的出場(chǎng)是何其難，哪一個(gè)走麥城的投資人不是犯了類似的錯(cuò)誤。
出場(chǎng)之難，難于自我的心理障礙，機(jī)械操作的交易系統(tǒng)可以有效地幫助投資人克服這種心理障礙。因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)使投資決策過程更加程式化、標(biāo)準(zhǔn)化和公開化，投資人可以從由情緒支配的處于模糊狀態(tài)的選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)量化的選擇過程，即由單純判斷信號(hào)系統(tǒng)的合格程度到下決心去執(zhí)行信號(hào)系統(tǒng)。在交易系統(tǒng)的幫助下，當(dāng)投資者能夠長(zhǎng)期地、準(zhǔn)確地、全面地執(zhí)行系統(tǒng)的全部操作信號(hào)時(shí)，可以說該投資人已經(jīng)真正地推開了邁入成功殿堂的大門。
二、個(gè)性交易系統(tǒng)的作用
1.交易系統(tǒng)之所以能控制風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于其風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)參數(shù)，比如單筆損失值、倉(cāng)位量的大小等是在交易之前而不是事實(shí)形成之后就能夠計(jì)算出來的。
一個(gè)完整且效果十分優(yōu)秀的交易系統(tǒng)，在進(jìn)場(chǎng)之前就做好了可能出現(xiàn)多種結(jié)果的不同方案計(jì)劃，即在進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)得出的同時(shí)，也充分估計(jì)、計(jì)算了未來可能的利潤(rùn)空間和風(fēng)險(xiǎn)損失的空間，并且非常明確風(fēng)險(xiǎn)或利潤(rùn)發(fā)生的概率。
太多的事實(shí)證明，不使用交易系統(tǒng)甚至沒有統(tǒng)籌計(jì)劃的投資人是難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)地控制風(fēng)險(xiǎn)的，這也是多數(shù)人失利于期貨投資的原因。當(dāng)沒有交易系統(tǒng)指導(dǎo)甚至非常隨意地操作時(shí)，投資者很難定量地評(píng)估每次交易的風(fēng)險(xiǎn)?；蛘呒词雇顿Y人使用了某一技術(shù)手段進(jìn)行評(píng)估，但也很難以分析該次交易在總體格局中的意義。交易系統(tǒng)可以告訴我們投資者每次交易的預(yù)期利潤(rùn)、預(yù)期虧損及交易勝算的概率等重要的風(fēng)險(xiǎn)管理參數(shù)。
2.交易系統(tǒng)能幫助我們樹立正確的投資理念。
只要我們能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于期貨操作來講就是一個(gè)非常了不起的勝利，因?yàn)槎糁屏孙L(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，就相當(dāng)于杜絕了我們死亡的可能，在系統(tǒng)發(fā)出下一次進(jìn)場(chǎng)信號(hào)的時(shí)候，就有能力繼續(xù)操作，正是應(yīng)了那句老話，“留得青山在，不怕沒柴燒”。
有了交易系統(tǒng)的幫助，把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小，讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)，在此基礎(chǔ)上，交易理念也會(huì)日趨成熟。交易系統(tǒng)告訴我們必須堅(jiān)守自己的交易哲學(xué)，根據(jù)自己交易系統(tǒng)的客觀性原則來交易，即等待信號(hào)、關(guān)注信號(hào)、看見信號(hào)、接受信號(hào)、相信信號(hào)以及關(guān)鍵的執(zhí)行信號(hào)，這是一種一致性和穩(wěn)定性的交易原則。它雖然一時(shí)難以獲取暴利，但更重要的是它的穩(wěn)定性和持續(xù)性，試想，一個(gè)三十歲的年輕人現(xiàn)在以十萬(wàn)元為本金，年利潤(rùn)率以許多期貨高手看不起的百分之三十復(fù)利計(jì)算，當(dāng)這個(gè)年輕人六十歲的時(shí)候，他的財(cái)富是多少，這正是股神巴菲特讓全球人稱贊的秘密。
投資者最難以忍受的是利潤(rùn)的誘惑，特別是市場(chǎng)短時(shí)期之內(nèi)給你的暴利的誘惑。比如，有投資者對(duì)某階段性行情抱以極大的信心，而進(jìn)行了滿倉(cāng)位的操作，不可否認(rèn)，他獲利了，并且利潤(rùn)非常豐厚，但是這種短期的暴利，卻違反了交易的原則。違反了交易原則而獲取短時(shí)期交易暴利的代價(jià)就是你無法長(zhǎng)期穩(wěn)定地獲利，甚至市場(chǎng)上小小的風(fēng)吹草動(dòng)都能給你致命的打擊。
所以，在某個(gè)階段你的交易成績(jī)可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過巴菲特、索羅斯這樣的交易大師，你可以暫時(shí)笑傲市場(chǎng)，可是你失去的卻是最重要的東西——一致性、持續(xù)性和穩(wěn)定性，這也是幾乎所有投資者無法成為巴菲特的一個(gè)重要原因。
市場(chǎng)在大部分情況下都是平穩(wěn)波動(dòng)的，投資者獲得暴利的機(jī)會(huì)并不多，你獲得的暴利很大程度上是因?yàn)闄C(jī)遇而非你的能力。事實(shí)上，任何人的生存和發(fā)展都無法永遠(yuǎn)靠機(jī)遇，更重要的的是這種獲取暴利的經(jīng)歷會(huì)嚴(yán)重沖擊你的交易思想和理念，使你忘記交易規(guī)則。
所以，靠機(jī)遇獲取的利潤(rùn)難以長(zhǎng)期停留在你的賬戶上。巴菲特的成功來源于他不會(huì)被眼前的暴利所左右，他只獲取屬于他的那一部分利潤(rùn)。追求長(zhǎng)期利潤(rùn)的人一定是追求有序趨勢(shì)的人，一定是追求執(zhí)行自己交易系統(tǒng)的人。
如果不追求不屬于自己或自己看不懂的利潤(rùn)，而是根據(jù)自己的交易原則買賣，做到操作的穩(wěn)定性，那么你的資金曲線一定比商品價(jià)格走勢(shì)圖耐看得多。
3.交易系統(tǒng)能夠幫助我們正確地分析市場(chǎng)。
在控制風(fēng)險(xiǎn)、投資理念或投資心理與分析市場(chǎng)之間關(guān)系中，絕大部分人認(rèn)為市場(chǎng)分析最為重要，其實(shí)不然，其三者的重要性依次減弱，所以，本文把市場(chǎng)分析放在后面敘述。
從投資分析角度來講，好多交易者匆匆忙忙的買進(jìn)、賣出，固然有其操作的理由，但真實(shí)的結(jié)果表明準(zhǔn)確率并不十分理想，這是為什么呢?也就是說簡(jiǎn)單的錯(cuò)誤重復(fù)犯的原因何在呢?其實(shí)，心理學(xué)認(rèn)為，我們?nèi)说挠洃浘哂羞x擇性，對(duì)美好的事物總是刻骨銘心，而煩惱的事情總不愿意提起，難道不是嗎?在最容易表露人性優(yōu)缺點(diǎn)的期貨市場(chǎng)，容易聽到的是標(biāo)榜自己賺錢和正確判斷行情的消息，而賠錢時(shí)，或者研判錯(cuò)誤時(shí)總是不吱聲，即便有這樣的聲音，也是“聽了張牛的，結(jié)果現(xiàn)在一直下跌，要不……”。買賣操作也一樣，有的投資者聽到所謂的內(nèi)幕消息后，奮勇跟進(jìn)并嘗到甜頭，便會(huì)在頭腦中形成一種對(duì)消息等所謂利好的選擇性記憶，而面對(duì)同樣來源消息的吃虧案例則形成排斥性甚至忘記。再比如，如果在5日均線金叉10日均線這種指標(biāo)狀態(tài)指導(dǎo)下的操作有了贏利記錄后，則這位投資者對(duì)此種指標(biāo)狀態(tài)會(huì)形成強(qiáng)烈的選擇記憶。
我們大多數(shù)投資者操作的理論根據(jù)就是選擇性記憶形成模糊經(jīng)驗(yàn)，其操作結(jié)果當(dāng)然是難以持續(xù)長(zhǎng)久地獲利，其根源是這種經(jīng)驗(yàn)不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。而交易系統(tǒng)是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)原則形成的，它對(duì)投資人的記憶系統(tǒng)具有外在的強(qiáng)制力，使系統(tǒng)樣本的選擇不是根據(jù)個(gè)人偏好而是根據(jù)統(tǒng)計(jì)原理。
這樣一來，交易系統(tǒng)可以幫助投資人學(xué)習(xí)按照統(tǒng)計(jì)學(xué)的原則去觀察市場(chǎng)，而不是個(gè)人自以為是的經(jīng)驗(yàn)，從而形成了真正意義上的技術(shù)分析。
三、個(gè)性交易系統(tǒng)的管理
在充分認(rèn)識(shí)交易系統(tǒng)重要性的基礎(chǔ)上，也必須重視資金管理問題。資金管理是期貨交易成功的重要因素之一，比如投資組合的搭配、單筆投資金額的大小以及止損寬窄不同的使用都影響到最終績(jī)效的優(yōu)劣，甚至關(guān)乎生死存亡。
關(guān)于資金管理、投資組合在計(jì)算機(jī)的幫助下，能使其數(shù)理化、模型化。下面僅僅談?wù)勔恍┕芾硪I(lǐng)。
1.明確潛在風(fēng)險(xiǎn)與可能利潤(rùn)的的比率。在實(shí)踐投資中，經(jīng)常會(huì)遇到這樣的情況，一個(gè)所謂的短線高手，連續(xù)十單甚至更長(zhǎng)期地有所斬獲，但不幸的是某黑色的一天，其利潤(rùn)被全部吞噬。造成這樣后果的直接原因是交易之前沒有對(duì)出現(xiàn)的各種可能做充分估計(jì)，沒有確定可行的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的比率，所以在運(yùn)氣單子的情況下，賺一塊，賠三塊成了一種必然。
事實(shí)上，就是最著名的交易商做對(duì)、能夠賺錢的概率也很難超過50%，更何況我們的天下凡人。既然最成功的交易商在大多數(shù)的情況下失利，哪最終又怎么贏利呢?其秘密就在于他們都充分考慮了兩者的比率關(guān)系，當(dāng)贏虧之比符合自己要求時(shí)積極跟進(jìn)，反之，等待甚至放棄。
如果做進(jìn)了單子，隨著行情的縱深發(fā)展我們要不斷測(cè)算和修正風(fēng)險(xiǎn)收益的比率，在此基礎(chǔ)上，更為關(guān)鍵的是必須采取針對(duì)可能出現(xiàn)各種情況的必要措施，例如果斷清倉(cāng)反向的單子，繼續(xù)加碼順勢(shì)獲利的單子，用止贏保護(hù)來之不易的利潤(rùn)，逐漸地按計(jì)劃分期分批獲利了結(jié)頭寸，以至退出本次交易等等。這樣操作的結(jié)果是我們的利潤(rùn)自由而充分地增長(zhǎng)，但風(fēng)險(xiǎn)被遏制在狹小的空間。
2.當(dāng)利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)比率處于理想狀態(tài)時(shí)，就涉及到資金投入的問題。這個(gè)問題與投資者的資金規(guī)模、操作風(fēng)格、經(jīng)驗(yàn)素質(zhì)以及操作系統(tǒng)都有關(guān)系，因人而異，但成功人士的一些經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。
(1)投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。這就是說，在任何時(shí)候，交易者投入市場(chǎng)的資金都不應(yīng)該超過其總資本的一半，剩下的一半是儲(chǔ)備，用來保證在交易不順手的時(shí)候或發(fā)生不測(cè)時(shí)有備無患。
(2)在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資金必須限制在總資金的10%-15%以內(nèi)。這一措施可以防止投資者在一個(gè)市場(chǎng)上注入過多的本金，從而避免在“一棵樹上吊死”的危險(xiǎn)。
(3)在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。這個(gè)5%是指交易商在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。在決定應(yīng)該做多少?gòu)埡霞s的交易，以及應(yīng)該把止損指令設(shè)置在多遠(yuǎn)以外時(shí)，這一點(diǎn)是交易者重要的出發(fā)點(diǎn)。
(4)任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-25%以內(nèi)。這一條禁忌的目的，是防止交易商在某一類市場(chǎng)中投入過多的本金。因?yàn)橥蝗侯愔械氖袌?chǎng)，往往步調(diào)一致，如果我們把全部資金頭寸注入同一群類的各個(gè)市場(chǎng)，就違背了多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。
3.止損指令的設(shè)置。一定要采取保護(hù)性止損措施，以防止“一失足，造成千古恨”情況的發(fā)生。
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