中國(guó)商品期貨品種有哪些
中國(guó)商品期貨品種有哪些
商品期貨是標(biāo)的物為實(shí)物商品的一種期貨合約，而我國(guó)的商品期貨品種又有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于中國(guó)商品期貨品種的相關(guān)資料。供你參考。
中國(guó)商品期貨品種
(一)農(nóng)產(chǎn)品期貨
農(nóng)產(chǎn)品是最早構(gòu)成期貨交易的商品。包括：
1、糧食期貨，主要有小麥期貨、玉米期貨、大豆期貨、豆粕期貨、紅豆期貨、大米期貨、花生仁期貨等等;
2、經(jīng)濟(jì)作物類期貨，有原糖、咖啡、可可、橙汁、棕櫚油和菜籽期貨;
3、畜產(chǎn)品期貨，主要有肉類制品和皮毛制品兩大類期貨;
4、林產(chǎn)品期貨，主要有木材期貨和天然橡膠期貨。
目前美國(guó)各交易所，尤其是芝加哥期貨交易所(CBOT)是農(nóng)產(chǎn)品期貨的主要集中地。
(二)有色金屬期貨
目前，在國(guó)際期貨市場(chǎng)上上市交易的有色金屬主要有10種，即銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、鈀、鉑、金、銀。其中金、銀、鉑、鈀等期貨因其價(jià)值高又稱為貴金屬期貨。
有色金屬是當(dāng)今世界期貨市場(chǎng)中比較成熟的期貨品種之一。目前，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。尤其是倫敦金屬交易所期貨合約的交易價(jià)格被世界各地公認(rèn)為是有色金屬交易的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)上海期貨交易所的銅期貨交易，近年來(lái)成長(zhǎng)迅速。目前銅單品種成交量，已超過(guò)紐約商業(yè)交易所居全球第二位。
(三)能源期貨
能源期貨開始于1978年。作為一種新興商品期貨品種，其交易異?；钴S，交易量一直顯快速增長(zhǎng)之勢(shì)。目前僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨和利率期貨，超過(guò)了金屬期貨，是國(guó)際期貨市場(chǎng)的重要組成部分。
原油是最重要的能源期貨品種，目前世界上重要的原油期貨合約有：紐約商業(yè)交易所的輕質(zhì)低硫原油;倫敦國(guó)際石油交易所的布倫特原油期貨合約等4種。
商品期貨投資的特點(diǎn)
(1)杠桿機(jī)制，以小博大。投資商品期貨只需要交納5%～20%的履約保證金，就可控制100%的虛擬資金。
(2)交易便利。由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，
商品期貨走勢(shì)
合約的互換性和流通性較高。
(3)信息公開，交易效率高。期貨交易通過(guò)公開競(jìng)價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，期貨交易有固定的場(chǎng)所、程序和規(guī)則，運(yùn)作高效。
(4)期貨交易可以雙向操作，簡(jiǎn)便、靈活。交納保證金后即可買進(jìn)或賣出期貨合約，且只需用少數(shù)幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達(dá)成交易。
(5)合約的履約有保證。期貨交易達(dá)成后，須通過(guò)結(jié)算部門結(jié)算、確認(rèn)，無(wú)須擔(dān)心交易的履約問題。
商品期貨與股指期貨的區(qū)別
商品期貨的標(biāo)的是實(shí)物商品，雖然商品期貨對(duì)應(yīng)的價(jià)值區(qū)間可從商品生產(chǎn)成本、運(yùn)輸成本、資金成本、交割成本并結(jié)合供求關(guān)系加以確定，但因現(xiàn)貨市場(chǎng)一般沒有權(quán)威和唯一的現(xiàn)貨價(jià)作為參考，且現(xiàn)貨價(jià)存在信息滯后和真實(shí)性問題，因此，商品期貨投資者困惑的是，應(yīng)以那個(gè)地區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)作為分析基準(zhǔn)價(jià)，才能更好地判斷商品期貨合理價(jià)格區(qū)間?商品期貨價(jià)格理論上應(yīng)是所有地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)的函數(shù)(盡管無(wú)法表達(dá))，但投資者難以考慮所有地區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)，因此，可能出現(xiàn)部分地區(qū)的現(xiàn)貨價(jià)因局部因素的影響，相對(duì)期貨價(jià)格的升貼水偏離了根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析的合理區(qū)間，從而導(dǎo)致根據(jù)該地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)作為基準(zhǔn)價(jià)的投資者作出錯(cuò)誤判斷。
而股指期貨的標(biāo)的物是唯一的，且透明、公開、準(zhǔn)確，不存在滯后問題。股指期貨價(jià)格可以根據(jù)理論公式算出，加上現(xiàn)貨買賣便利，使股指期貨相對(duì)商品期貨而言市場(chǎng)效率更高。因此，股指期貨期現(xiàn)套利不僅機(jī)會(huì)較少，而且套利空間也較小。而商品期貨因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格滯后和眾多，以及現(xiàn)貨買賣不便，期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)相對(duì)較多，套利空間也較大，這是兩者主要區(qū)別點(diǎn)之一。由于投資者的組合資產(chǎn)不可能完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)(因這將導(dǎo)致過(guò)大交易成本)，因此，股指期貨期現(xiàn)套利的主要風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)貨組合資產(chǎn)相對(duì)標(biāo)的指數(shù)β值的穩(wěn)定性。如果一籃子股票在套利開始后相對(duì)滬深300指數(shù)的β值發(fā)生較大變化，將導(dǎo)致組合資產(chǎn)的β值發(fā)生較大變化，最終導(dǎo)致股指期貨期現(xiàn)套利交易的失敗(當(dāng)然也可能獲得意外收益)。
另一個(gè)區(qū)別點(diǎn)是兩者套期保值盤信息價(jià)值的不同。商品期貨套期保值盤是隨機(jī)產(chǎn)生的，只要每天有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就可能產(chǎn)生套期保值盤，因此，商品期貨套期保值盤的信息價(jià)值并不大。但股指期貨套期保值盤具有較大信息價(jià)值，因?yàn)楣芍钙谪浀奶灼诒Ｖ当P不是隨機(jī)產(chǎn)生的，機(jī)構(gòu)投資者只有在行情發(fā)生趨勢(shì)變化或出現(xiàn)重大利空時(shí)，才會(huì)進(jìn)行套期保值。因此，股指期貨套期保值盤具有趨勢(shì)判斷價(jià)值，跟蹤股指期貨套期保值盤的增減，將能夠與機(jī)構(gòu)“共舞”，在機(jī)構(gòu)作出戰(zhàn)略性倉(cāng)位調(diào)整時(shí)及時(shí)出逃。事實(shí)上，臺(tái)灣投資者發(fā)現(xiàn)，跟蹤QFII股指期貨持倉(cāng)，確有判斷指數(shù)趨勢(shì)的作用。個(gè)人認(rèn)為，這是股指期貨與商品期貨最重要的區(qū)別點(diǎn)而商品期貨價(jià)格，尤其是農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格受季節(jié)性因素影響特別明顯。
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