股票指數(shù)期貨品種有哪些
股票指數(shù)期貨就是將某一股票指數(shù)視為一特定的、獨立的交易品種。其具體的品種又有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股票指數(shù)期貨品種的相關(guān)資料。供你參考。
股票指數(shù)期貨品種
股票指數(shù)期貨性質(zhì)
股價指數(shù)期貨是金融期貨的一種。期貨交易就是交易雙方通過買賣期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款，約定在未來某一特定時間和地點，以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的交易合約。期貨交易的最終目的往往不是標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約，規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。顧名思義，股價指數(shù)期貨就是以貨幣化的股價指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。
股價指數(shù)期貨最重要的功能，就是投資者可以利用它對股票現(xiàn)貨投資進行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險。這里的投資者是相對于投機者而言的。投資者投資股票的目的在于通過所投資的股票價格隨上市公司的實質(zhì)性成長而上升，獲得長期的資本利得，同時通過上市公司的歷年分配，賺取投資收益。他們希望避免因股票市場的波動，特別是突發(fā)事件引起的劇烈波動而導(dǎo)致的損失。如果沒有一個賣空機制，一旦股市出現(xiàn)劇烈波動，就有可能發(fā)生投資者紛紛拋售股票的連鎖反應(yīng)，從而推波助瀾，進一步加劇了股價的下跌。而股價指數(shù)期貨交易正是為投資者提供了一個能夠規(guī)避市場系統(tǒng)風(fēng)險的機制，其原理是根據(jù)股價指數(shù)和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨市場和股價指數(shù)的期貨市場上作相反的操作來抵消股價變動的風(fēng)險。這樣，在市場可能出現(xiàn)波動的時候，投資者可以在不賣出股票本身的情況下對其投資進行保值，從而起到穩(wěn)定市場，保護投資者的利益，維護證券市場健康發(fā)展的作用。
股票指數(shù)期貨投資策略
股價指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物是貨幣化的某種股票價格指數(shù)，合約的交易單位是以一定的貨幣與標(biāo)的指數(shù)的乘積來表示，以各類合約的標(biāo)的指數(shù)的點數(shù)來報價的。股指期貨的交易主要包括交易單位、最小變動價位，每日價格波動限制、合約期限、結(jié)算日、結(jié)算方式及價格等。以香港恒生指數(shù)交易為例，交易單位是50港元×恒生指數(shù)，最小變動價位是1個指數(shù)點(即50港元)，即恒生指數(shù)每降低一個點，則該期貨合約的買者(多頭)每份合約就虧50港元，賣者每份合約賺50港元。
投資股指期貨的總的策略就是在預(yù)測股指將下跌時賣出股指期貨合約，在預(yù)測股指上升時買入期貨合約。利用股指期貨進行套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。當(dāng)投資者持有股票時，為避免因股市下跌而造成的損失，可賣出一定數(shù)量和一定交割期的某種股價指數(shù)期貨合約，若股市真的下跌，則投資者持有現(xiàn)貨股票的損失將被期貨的盈利所抵消，這就是空頭套期保值。當(dāng)投資者準(zhǔn)備在將來某一時間買入股票時，為避免股價上升而導(dǎo)致的損失，可以買入股指期貨合約，進行多頭套期保值。
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