股指期貨反向市場形成的原因有哪些

　　股指期貨反向市場是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，或者近期月份合約價格高于遠(yuǎn)期月份合約價格，基差為正值。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股指期貨反向市場形成的原因的相關(guān)資料。供你參考。

　　關(guān)于股指期貨反向市

　　反向市場又稱逆向市場(Inverted Market)或現(xiàn)貨溢價(Backwardation)是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格(或者近期月份合約價格高于遠(yuǎn)期月份合約價格)，基差為正值。在反向市場上，隨著時間的推進，現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣，到交割月份會逐步趨向一致。

　　在反向市場中，由于需求遠(yuǎn)大于供給，現(xiàn)貨價格高于期貸價格，近期合約價格相對于遠(yuǎn)期合約價格升幅更大時，就可以入市做牛市套利。但是反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險卻有限。另外，無論在正向市場還是反向市場，熊市套利的做法都是賣出近期合約同時買入遠(yuǎn)期合約。

　　股指期貨反向市場形成的原因

　　出現(xiàn)這種情況有兩個原因：一個近期對某種商品的需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量;二是預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加。

　　總之，反向市場的出現(xiàn)是由于人們對現(xiàn)貨商品的需求過于迫切，價格再高也愿意承擔(dān)，從而造成現(xiàn)貨價格劇升，近期月份合約價格也隨之上升，遠(yuǎn)期月份合約則因未來供給將大量增加的預(yù)測，價格相對平穩(wěn)。在反向市場上，隨著時間的推進，現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣，也會逐步趨同，到交割月份趨向一致。

　　反向市場套利的市場特征

　　反向市場牛市套利的市場特征有：現(xiàn)貨價格高于期貨價格;只要價差擴大，就可獲利;獲利潛力巨大，風(fēng)險有限。

　　反向市場熊市套利的市場特征有：供給過旺，需求不足;近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格。

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