期貨套利的交易技巧有哪些
期貨套利的交易技巧有哪些
期貨套利是指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，而具體的交易技巧又有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于期貨套利的交易技巧的相關(guān)資料,供你參考。
期貨套利的交易技巧
1、買賣方向?qū)?yīng)原則：即在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是只建立賣倉。
2、買賣數(shù)量相等原則：在建立一定數(shù)量的買倉同時要建立同等數(shù)量的賣倉，否則多空數(shù)量的不相配就會使頭寸裸露(即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象)而臨較大的風(fēng)險。
3、同時建倉原則：一般多空頭寸的建立要在同一時間。鑒于期貨價格波動的，交易機(jī)會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會。
4、同時對沖原則：套利頭寸經(jīng)過一段時間的波動之后達(dá)到了一定的所期望的利潤目標(biāo)時，需要通過對沖來結(jié)算利潤，對沖操作也要同時進(jìn)行。因為如果對沖不及時，很可能使長時間取得價差利潤在頃刻之間消失。
5、合約相關(guān)性原則：套利一般要在兩個相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利，這是因為只有合約的相關(guān)性較強(qiáng)，其價差才會出現(xiàn)回歸，亦即差價擴(kuò)大(或縮小)到一定的程度又會恢復(fù)到原有的平衡水平，這樣才有套利的基礎(chǔ)，否則在兩個沒有相關(guān)性的合約上進(jìn)行的套利，與分別兩個不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī)沒有什么兩樣。
股指期貨套利的陷阱
1.不做跨年度的跨期套利
2.不做非短期因素影響的正向套利
由于套利機(jī)會是依據(jù)中長期價格關(guān)系找到短期價格呈現(xiàn)偏離的機(jī)會，發(fā)生套利機(jī)會的因素一般都是短期或者突發(fā)事件引起的價格異變，所以，一般不應(yīng)介入非短期因素影響的正向套利時機(jī)。
3.“逼倉”中的套利危險
其風(fēng)險重要在跨期套利中浮現(xiàn)，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現(xiàn)貨，而逼倉的風(fēng)險就在于沒有現(xiàn)貨頭寸做維護(hù)，當(dāng)市場行情呈現(xiàn)單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強(qiáng),其價差未涌現(xiàn)“理性”回歸，從而導(dǎo)致虧損的局勢。
4.不做流動性差的合約
如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流動性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機(jī)會。此外，如果組合構(gòu)建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本。在期現(xiàn)套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。
5.資金的機(jī)遇成本和借入成本
在實際投資中，兩個交易賬戶均須備有足夠的預(yù)留保證金，這會增添利息成本，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能并不匹配。
股指期貨套利的形式
跨期套利
投機(jī)者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質(zhì)，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆價格差異超出正常的交割、儲存費，你應(yīng)買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。過后，當(dāng)7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個合約的價格差時，你就能從價格差的變動中獲得一筆收益?？缭绿桌c商品絕對價格無關(guān)，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關(guān)。
具體而言，這種套利又可細(xì)分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。
跨市套利
投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。
當(dāng)同一種商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預(yù)計，它們的價格將會縮小并在未來某一時期體現(xiàn)真正的跨市場交割成本。比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那么就會有現(xiàn)貨商買入堪薩斯城交易所的小麥并用船運送到芝加哥交易所去交割。
跨品種套利
所謂跨商品套利，是指利用兩種不同的、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價格的差異進(jìn)行套利，即買進(jìn)(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出(買入)另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。
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