國債期貨基本知識
國債期貨基本知識
國債期貨以國債為標的，是用來規(guī)避利率波動所引起的國債價格及收益變動風險的重要工具，下面是學習啦小編整理的一些關(guān)于國債期貨基本知識的相關(guān)資料,供你參考。
國債期貨的發(fā)展簡史
國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩(wěn)定的背景下，為滿足投資者規(guī)避利率風險的需求而產(chǎn)生的。美國當時先后發(fā)生的兩次“石油危機”導致美國通脹日趨嚴重，利率波動頻繁。
固定利率國債的持有者對風險管理和債券保值的強烈需求，使得具備套期保值功能的國債期貨應(yīng)運而生。
1976年1月，美國的第一張國債期貨合約是美國芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出的90天期的短期國庫券期貨合約。在整個70年代后半期，短期利率期貨一直是交易最活躍的國債期貨品種。1982年5月又推出了10年期中期國債期貨。此后，國債期貨交易量大幅攀升，美國國債期貨的交易量占整個期貨交易量的一半以上，10年期國債期貨交易量由1995年的2527萬手迅速發(fā)展為2011年的3.17億手。
由于推出國債期貨對國債現(xiàn)貨市場發(fā)展的要求較高，要求有一定規(guī)模、流動性較強的國債現(xiàn)貨市場，世界上推出國債期貨市場的國家并不是太多，主要國債期貨品種目前集中于：美國(1976年)、英國(1982年)、澳大利亞(1984年)、日本(1985年)、德國(1990年)、韓國(1999年)等主要發(fā)達國家。
國債期貨的交易介紹
1、交易單位：國債期貨合約，每份價值100萬。
2、最小變動價位：最小變動價位是0.002元。
4、每日價格波動限制：漲跌停限制為上一交易日結(jié)算價的±2%。
5、交易時間：交易時間為上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合約最后交易日的交易時間為上午9:15-11：30。
6、最后交易日：合約最后交易日為到期月份的第二個星期五
7、交割安排：，最后交割日為最后交易日的第三個交易日，采取實物交割的交割方式。
國債期貨的基本特點
期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同于現(xiàn)貨交易的主要特點：
⒈國債期貨交易不牽涉到債券所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，只是轉(zhuǎn)移與這種所有權(quán)有關(guān)的價格變化的風險。
⒉國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。
⒊ 所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。
?、磭鴤谪浗灰讓嵭袩o負債的每日結(jié)算制度。
⒌國債期貨交易一般較少發(fā)生實物交割現(xiàn)象。
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