國債期貨是指通過有組織的交易場所預(yù)先確定買賣價格并于未來特定時間內(nèi)進行錢券交割的國債派生交易方式，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們了解一下有關(guān)國債期貨操作方法吧。

　　國債期貨操作方法一：

　　通過商業(yè)周期的變化判斷利率的走勢，經(jīng)濟的復(fù)蘇—繁榮—過熱—衰退周期很大程度受資金的影響，相應(yīng)國債的投資價值變化也會隨之起伏波動，具體示意如下圖：

　　以上圖表的理論不再做過多解釋，以目前的全球經(jīng)濟分析，美聯(lián)儲退出量化寬松政策是遲早的事，正是在利率將要升高的預(yù)期下，美國國債收益率急劇上升，上周四突破3%歷史新高，相應(yīng)國債期貨步入熊市。受此影響，全球資金回流美國，使得新興國家股市、匯市雙雙下跌，許多國家被迫升息，導(dǎo)致國債也同步下跌。這是一個長結(jié)構(gòu)趨勢，預(yù)示未來全球國債市場步入熊市。

　　國債期貨操作方法二、：

　　關(guān)注中國銀行(601988,股吧)間市場的利率變化風(fēng)向標(biāo)，由此推斷國債期貨的中期趨勢。當(dāng)前說貨幣政策的變化是趨于緊縮的，同時央行同步采取逆回購的方式技術(shù)性調(diào)節(jié)市場貨幣的供應(yīng)量，典型看每到月底銀行間利率市場的拆借利率(尤其是隔夜及7天)就會急劇飆升，短期資金狀況并不樂觀，這樣會抑制國債期貨價格的走高;還有是通貨膨脹的變化，未來三年將是預(yù)期通脹上升的周期，因此也會抑制國債期貨的走高。論據(jù)證明國債期貨的下跌是個大概率事件，但中國的情況也許特殊一點，如果經(jīng)濟繼續(xù)下滑，沒準(zhǔn)央行逆天而動，也許會采取降準(zhǔn)、降息的另類刺激模式，畢竟我們的利率與世界平均水平比還是比較高的，技術(shù)上有操作空間。

　　國債期貨操作方法三：

　　如果感覺商業(yè)周期及政策分析難度較大，不如采取程序化模型的交易方式，反正能賺到錢也行，這是基于利率的變化理論與實際都屬于線性變化的原理，交易價格較為連續(xù)，所以程序化交易也是很不錯的交易模式，如周五的1312合約的交易模型就極為典型，如下圖：

　　當(dāng)日開盤賣出、尾盤平倉可以賺到0.300元/100元劵或3000元/手，非常不錯的收益。

　　當(dāng)然，還有第四類套利交易，無風(fēng)險套利只是理論上的好事，債券市場都是專業(yè)人員，誰也不會有大的失誤，有些機構(gòu)愿意套，就“守株待兔”吧。

　　總之，國債期貨上市是一件極好的事，在商業(yè)周期的大背景下，玩轉(zhuǎn)大類資產(chǎn)的輪動投資很有意義，商品期貨、股指期貨、股票市場、債券及國債期貨周而復(fù)始的輪動變化都會促使更多的產(chǎn)品問世，使得我們金融市場的運行更有效率。而國債期貨恰恰就是最為關(guān)鍵的產(chǎn)品組合平衡支點。