期貨倉(cāng)差的分析技巧和方法

　　倉(cāng)差是今天和前一個(gè)期貨交易日持倉(cāng)量的比較，期貨倉(cāng)差的分析有哪些技巧？下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們了解一下期貨倉(cāng)差的分析技巧吧。

　　期貨倉(cāng)差的分析技巧

　　倉(cāng)差是今天的持倉(cāng)量和前一個(gè)交易日持倉(cāng)量的比較,如果倉(cāng)差為正數(shù),說(shuō)明今天有新開倉(cāng),如果減少,說(shuō)明市場(chǎng)中有人離場(chǎng),持倉(cāng)量的大下可以判斷合約受關(guān)注的程度.

　　建倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。

　　期貨基礎(chǔ)指標(biāo)：成交量、未平倉(cāng)量與價(jià)格

　　期貨價(jià)格技術(shù)分析的主要基礎(chǔ)指標(biāo)有開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、成交量和未平倉(cāng)合約量。

　　(1)開盤價(jià)，開市前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。

　　(2)收盤價(jià)，收市前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。

　　(3)最高價(jià)，為當(dāng)日的最高交易價(jià)格。

　　(4)最低價(jià)，為當(dāng)日的最低交易價(jià)格。

　　(5)成交量，為在一定的交易時(shí)間內(nèi)某種商品期貨在交易所成交的合約數(shù)量。在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，計(jì)算成交量時(shí)采用買入與賣出量?jī)烧咧汀?/p>

　　(6)未平倉(cāng)合約量，指買入或賣出后尚未對(duì)沖及進(jìn)行實(shí)物交割的某種商品期貨合約的數(shù)量，也稱持倉(cāng)量或空盤量。未平倉(cāng)合約的買方和賣方是相等的，未平倉(cāng)合約量只是買方和賣方合計(jì)的數(shù)量。如買賣雙方均為新開倉(cāng)，則未平倉(cāng)合約量增加2個(gè)合約量;如其中一方為新開倉(cāng)，另一方為平倉(cāng)，則未平倉(cāng)合約量不變;如買賣雙方均為平倉(cāng)，未平倉(cāng)合約量減少2個(gè)合約量。當(dāng)下次開倉(cāng)數(shù)與平倉(cāng)數(shù)相等時(shí)，未平倉(cāng)合約量也不變。

　　由于未平倉(cāng)合約量是從該種期貨合約開始交易起，到計(jì)算該未平倉(cāng)合約量止這段時(shí)間內(nèi)尚未對(duì)沖結(jié)算的合約數(shù)量，未平倉(cāng)合約量越大，該合約到期前平倉(cāng)交易量和實(shí)物交割量的總和就越大，成交量也就越大。因此，分析未平倉(cāng)合約量的變化可推測(cè)資金在期貨市場(chǎng)的流向。未平倉(cāng)合約量增加，表明資金流入期貨市場(chǎng);反之，則說(shuō)明資金正流出期貨市場(chǎng)。

　　三、成交量、未平倉(cāng)合約量與價(jià)格的關(guān)系

　　成交量和未平倉(cāng)合約量的變化會(huì)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，期貨價(jià)格變化也會(huì)引起成交量和未平倉(cāng)量的變化。因此，分析三者的變化，有利于正確預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)。

　　1.成交量、未平倉(cāng)合約量增加，價(jià)格上升，表示新買方正在大量收購(gòu)，近期內(nèi)價(jià)格還可能繼續(xù)上漲。

　　2.成交量、未平倉(cāng)合約量減少，價(jià)格上升，表示賣空者大量補(bǔ)貨平倉(cāng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。

　　3.成交量增加，價(jià)格上升，但未平倉(cāng)合約量減少，說(shuō)明賣空者和買空者都在大量平倉(cāng)，價(jià)格馬上會(huì)下跌。

　　4.成交量、未平倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表明賣空者大量出售合約，短期內(nèi)價(jià)格還可能下跌，但如拋售過(guò)度，反可能使價(jià)格上升。

　　5.成交量、未平倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌，表明大量買空者急于賣貨平倉(cāng)，短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)下降。

　　6.成交量增加、未平倉(cāng)量和價(jià)格下跌，表明賣空者利用買空者賣貨平倉(cāng)導(dǎo)致價(jià)格下跌之際陸續(xù)補(bǔ)貨平倉(cāng)獲利，價(jià)格可能轉(zhuǎn)為回升。

　　從上分析可見，在一般情況下，如果成交量、未平倉(cāng)量與價(jià)格同向，其價(jià)格趨勢(shì)可繼續(xù)維持一段時(shí)間;如兩者與價(jià)格反向時(shí)，價(jià)格走勢(shì)可能轉(zhuǎn)向。當(dāng)然，這還需結(jié)合不同的價(jià)格形態(tài)作進(jìn)一步的具體分析

　　期貨倉(cāng)差的定義

　　持倉(cāng)差表示的是今天與昨天相比總持倉(cāng)量的增減。比如，今天的持倉(cāng)是100,000手，昨天是110,000手，那么今天的持倉(cāng)就減少了10,000手，即表示為 倉(cāng)差 -10,000 。

　　是持倉(cāng)差的簡(jiǎn)稱，指目前持倉(cāng)量與昨日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)的持倉(cāng)量的差。為正則是今天的持倉(cāng)量增加，為負(fù)則是持倉(cāng)量減少。 持倉(cāng)差就是持倉(cāng)的增減變化情況。 例如今天11月股指期貨合約的持倉(cāng)為6萬(wàn)手，而昨天的時(shí)候是5萬(wàn)手，那今天的持倉(cāng)差就是1萬(wàn)手了。另：在成交欄里也有倉(cāng)差變化，在這里是指現(xiàn)在這一筆成交單引發(fā)的持倉(cāng)量變化與上一筆的即時(shí)持倉(cāng)量的對(duì)比，是增倉(cāng)還是減倉(cāng)。

　　期貨的概述

　　期貨(Futures)與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。

　　交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。

　　買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。

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