股指期貨怎么平倉
股指期貨怎么平倉
股指期貨交易實行保證金制度。保證金分為交易保證金和結(jié)算準備金。交易保證金是指在專用結(jié)算賬戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金。下面就讓學習啦小編為你介紹一下股指期貨怎么平倉吧。
股指期貨平倉規(guī)則
股指期貨交易實行保證金制度。保證金分為交易保證金和結(jié)算準備金。交易保證金是指在專用結(jié)算賬戶中確保履約的資金，是已被合約占用的保證金，結(jié)算準備金是指在專用結(jié)算賬戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金，投資者進行股指期貨交易時，必須按照規(guī)定存入相應的保證金，這就是投資者的初始投入金。
當日權(quán)益=上一個交易日的結(jié)算準備金余額+當日盈虧-手續(xù)費-稅金
當日結(jié)算準備金余額=當日權(quán)益-持倉保證金
如果當日結(jié)算準備金余額低于最低余額標準，也就是說投資者的初始投入金不足，期貨經(jīng)紀公司會通知投資者在下一交易日開市之前將保證金補足，此舉即稱為追加保證金，逾期未補足的，不得開新倉。如果當日結(jié)算準備金余額小于0，投資者在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，期貨經(jīng)紀公司就會對投資者的持倉實施部分或全部的強制平倉，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求，強行平倉的損失由投資者自己承擔。這就是強行平倉制度。
在某些特殊情況下，比如在行情發(fā)生跳空變化時，持倉頭寸較多且逆方向的賬戶就很可能會爆倉。爆倉是指當日權(quán)益為負數(shù)，這意味著保證金不僅全部虧空，而且還倒欠期貨公司一筆錢。投資者需要將虧空補足，否則會面臨法律追索?？梢姡捎诠芍钙谪浗灰撞捎玫氖潜ＷC金交易，股票指數(shù)的巨幅反方向變動對投資者將會產(chǎn)生巨大的損失，而且該損失可能不是以所繳納的保證金為限。
這一點與股票市場不一樣。在股票市場上投資者可以在某種程度上放著股票不管，投資者的虧損上限就是他的初始投入資金。而在股指期貨市場上，投資者的虧損與盈利一樣是沒有上限空間的，在行情與投資者預期相反而且差距拉大的情況下，不僅初始資金血本無歸，而且要用其他資產(chǎn)填補缺口。
所以在股指期貨的投資中，投資者一定要防止自己的期貨頭寸爆倉的風險。爆倉一般是投資者資金管理不當造成的。為避免這種情況發(fā)生，投資者需要特別控制好持倉量，合理地進行資金管理，切忌像股票交易中可能出現(xiàn)的滿倉操作，并且與股票交易不同，投資者必須對股指期貨行情進行及時跟蹤，在持有期貨合約時別麻痹大意，認為最大的風險就是損失掉自己的初始投入資金，并且要保持與期貨公司的聯(lián)系暢通，謹防股指期貨交易風險的放大。
股指期貨的特有風險
除了金融衍生產(chǎn)品的一般性風險外，由于標的物自身的特點和合約設(shè)計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。
1.基差風險
基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格。
2.合約品種差異造成的風險
合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現(xiàn)為兩種情況：
1〉是價格變動的方向相反。
2〉是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風險。
3.標的物風險
股指期貨的標的物是市場上各種股票的價格總體水平，由于標的物設(shè)計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風險。而股指期貨由于標的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實操作性。因為，股票指數(shù)設(shè)計中的綜合性，以及設(shè)計中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時，才能真正做到完全鎖定風險，而這在實際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風險將一直存在。
4.交割制度風險
股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對于其他結(jié)合實物交割進行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風險。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對應股票完成清算。
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